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마켓 마스터
진행 : 박상정
출연 : 신중호 리서치센터장(LS증권)
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▶ 마켓 마스터
주제: 2026 주식 시장 하반기 전망
Q. 종전 합의 속 하반기 코스피 예상 밴드는?
하반기 코스피 7,000~10,000P 전망
전약후강 흐름 속 점진적 레벨업
매크로 안정 여부가 핵심 변수

Q. 전쟁 변수 해소…앞으로 시장의 관심은?
지정학 리스크보다 성장성 주목
연준 통화정책 경로 관심 확대
기업 이익의 질 검증 국면 진입

Q. 하반기 증시를 끌어올릴 상방 동력은?
AI 인프라 투자 확산 본격화
금리 인하 기대감 유입 가능성
밸류업 정책 수혜 확대 기대

Q. 하반기 증시 발목 잡을 하방 요인은?
끈적한 물가가 금리 인하 제약
AI 투자 대비 수익성 검증 필요
보호무역·국지 갈등 리스크 상존

Q. 높아진 증시 레벨, 투자 전략은?
지수보다 종목 선별 중요
퀄리티 중심 알파 전략 유효
주주환원·독점력 보유 기업 주목

Q. 하반기 최선호 업종은?
▷반도체·AI 인프라
HBM4 전환 가속화, 패키징·첨단장비 수혜 및 전력망·변압기 투자 확대 기대

▷자동차·지주사(밸류업)
풍부한 현금흐름과 자사주 소각 여력, 정부 증시 활성화 정책 수혜 기대

▷조선·방산
종전 여부와 무관한 국방비 증액 기조, 우주산업 성장 모멘텀 지속

Q. 7월 실적 시즌 관전 포인트는?
빅테크 ROIC·WACC 점검
엔비디아 공급망 수익성 확인
반도체 이익 가시성 중요

Q. 유가 안정과 연준의 입, 금리 전망은?
유가 안정세 속 물가 부담 완화
연준 초기 매파 기조 예상
2027년 보험성 금리 인하 가능성

Q. 미국 중간선거, 국내 증시 영향은?
선거 결과에 따른 정책적 노이즈 불가피
AI 규제 이슈 부각, 데이터센터 건설 지연 등
SW 부각, 조선·방산 상대적 안전자산 부각