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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 김민수 대표(레몬리서치)
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주제: 흔들리는 시장 속 살아남는 법

Q. 급등락 장세, 대응 전략은?
-펀더멘탈보다 수급·반기말 리밸런싱 영향력 확대
→ 추세 유지 초점
-반도체 중심 주도주 보유+ 소외된 코스닥 섹터 중심 대응
→ 반도체 소부장 & 바이오

▶ 섹터
WHAT: 반도체

WHY: 마이크론 실적 앞두고 추세 복귀 기대?
-실적 양호 vs 셀온 등 시장 반응 확인 필요
-AI 사이클 관련 노이즈 불구 기우 시각
-주주가치 환원 멀티플 상승 과정 예상

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전략: 조정 시 비중 확대

▶ 섹터
WHAT: 바이오

WHY: 낙폭과대 이후 반발매 지속?
-코스닥 승급제 탈락 우려 vs 미국 강세·코스닥 시총 상위주 지위 초점
-바이오USA 등 하반기 학회 기대감
-성과 검증된 기업 중심 관심 지속

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전략: 홀딩·분할 매수

▶ 섹터
WHAT: 재건

WHY: 미국·이란 변수 속 부각 가능?
-건설·철강·강관주 강세 vs 중소형주 탄력
-남북 관계 개선 기대감 작용
-구체적 결과 확인 필요, 대형 건설주 중심 대응

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전략: 테마주 대응 관점

Q. 오늘의 탑픽은?
두산(000150)
- SK실트론 인수로 반도체 밸류체인 완성
웨이퍼(SK실트론) → 소재 CCL(전자BG) → 후공정 테스트(두산테스나) 수직 계열화
- 전자BG, AI CCL 슈퍼 사이클 수혜
엔비디아향 AI 서버용 하이엔드 CCL+ ASIC 신규 고객사 추가
-생산능력 확대, 구조적 성장
4Q26·27년 상반기 단계적 25% 증설, 태국 신공장 28년 하반기 양산

목표가: 1,950,000원 / 손절가: 1,490,000원