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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 변동성 장세 이후 시장은? 포트폴리오 조정 기회
(f. 저평가 반도체 소부장)

□ 최근 시장 변동성 확대 요인
미 연준 기준 금리인상
마이크론 실적 발표 앞둔 불확실성
MSCI 선진지수 관찰대상국 등재 불발
반도체 수급 쏠림 심화
개인투자자 신용 등 레버리지 투자 후폭풍

□ 변동성 확대 이후 시장은?
변동성 확대는 매수 기회
중장기 상승 추세 유지
유동성 장세 후유증 경계
포트폴리오 조정 기회
실적 성장주 주도의 차별화

□ 주식시장 대세 판단
주가는 경기에 최소 3~6개월 선행한다
경기 선행지수와 종합주가 지수는 상관관계가 크다
금리와 주가는 역행하지만 때로는 동행한다
수출과 종합지수는 동행한다
환율과 주가는 역행한다

□ 경기 선행지수 상승세
□ 수출과 종합주가 지수는 동행한다
□ 2026~2027년 KOSPI 순이익 전망치 상향 지속
□ 한국 증시 글로벌 증시 내 저평가 지속
□ ROE지표로 판단하는 KOSPI 적정지수 16,000

□ 기업의 가치를 알고 투자하라
최근(60일) 고가 대비 40%이상 하락 종목1,278개
유동성 장세 후유증 본격화
실적과 무관하게 이슈 및 테마에 편승한 투자 경계
투기를 하지 말고 투자를 하라
주가는 장기적으로 기업의 가치에 따른다

□ 이슈·테마 주요 종목 하락률
□ 팔란티어 영업실적 현황(116.7$, 6/24)
□ 대차잔고 비율 상위 주요 종목

□ 반도체의 시장 주도는 지속된다
코스피 지수 삼전닉스 의존도 갈수록 심화
삼전닉스, KOSPI 시장 내 비중 60% 육박
삼전닉스, 실적 전망 상향 지속
TSMC 대만 가권지수 내 비중 44% (순이익 비중 43%)
KOSPI 시장에서 삼전닉스 시장 주도력 지속

□ 마이크론 3Q26 실적 리뷰
- 3분기 실적 및 4분기 전망도 예상치 상회
- 영업이익률 81.2%(예상치 77.9%) → 4분기 82.3~82.7% 전망
- 2028년까지 공급 부족 지속…현재 고객 수요의 50~66% 충족
- 장기 공급 계약 16건…220억$ 이익 발생

□ 삼전닉스 합산 순이익 전망치 상향 지속
□ KOSPI와 삼전닉스 밸류(2026년)
□ 삼전닉스 KOSPI 시가총액 비중 증가 지속
□ 삼성전자/SK하이닉스/마이크론 실적전망(6/25)
□ 삼성전자 VS SK하이닉스
□ KOSDAQ 시장 반전의 기회는 오는가?
KOSDAQ 시장 부진 지속
밸류에이션 부담과 수급 쏠림
부실기업 퇴출과 승강제 도입 이후 본격 상승 시도
단기 과매도 진입에 따른 기술적 반등 노릴 때
실적 성장주 중심 선별적 투자

□ KOSPI - KOSDAQ 시장 극심화 양극화
□ 미국 증시는 중소형주 강세 흐름
□ KOSDAQ시장 반전의 주도주는?
□ 반도체 전공정 장비에 투자하라
□ 저평가 반도체 소부장 관심 종목
□ 실적 성장주 중심 포트폴리오 재구성 기회
□ 실적 성장 섹터별 관심 종목