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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연: 신기수(토마토투자클럽)
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이슈1. 애플, 메모리칩 부족 대응해 가격 인상

이슈2. 이란 혁명 수비대, 호르무즈 인근 화물선 공격

이슈3. JP모건 코스피 15,000 전망 속 빚투 급증, 고변동성 장세 대응은?


▶ 이슈 ①
- 맥북, 아이패드 가격 15~25% 인상 발표
아이폰 가격도 향후 인상 가능성
- 애플 “메모리 수요 폭증...짧은 기간에 부품가 급등 사례 본 적 없다“ “100년에 한번 있을법 한 홍수"
- 메모리 품귀로 PC·노트북 가격도 지난해 말 대비 20% 이상 급등
- 가트너 “DRAM과 SSD가격 연말까지 130% 상승 전망”

. 대응
- 마이크론 영업이익률 81.2%…메모리 품귀 현실 반영
- 2분기 삼성전자 영업이익 88조, SK하이닉스 65조 예상
- 삼성전자 올해 영업이익 365조원 이상 전망
→ 최근 9년간의 영업이익 합보다 커
- 이유있는 반도체 투톱 장세
- 실적 전망 폭등, 선명한 실적 가시성, 싸이클 장기화

▶ 이슈 ②
- 이란 해군의 승인하지 않은 항로 이용 불가 경고 후 몇 시간 뒤 발생
- 국제해사기구(IMO), 호르무즈 묶인 수백 척 선박 대피작전 일시 중단

. 대응
- 인명 피해 없는 가운데 미-이란의 협상 경로에 영향 제한적
- 국제유가 90달러 아래는 시장 불안감 크지 않다는 신호
- 향후 핵처리 및 호르무즈 개방관련 협상 결과 주목

▶ 이슈 ③
분석
- 기본 시나리오 (Base): 기존 9,000 → 12,500포인트로 상향
강세장 시나리오 (Bull): 기존 10,000 → 15,000포인트로 상향
- ‘반도체 수퍼싸이클의 실적 증명‘, ’기업 구조개혁으로 저평가 탈피’
‘금융주 자산효과와 NIM개선’ 근거
- 신용융자 잔고 36~39조 역대 최고
미수거래 폭증으로 관련 반대매매 하루 370억원 이상
- 단일종목 레버리지 25일 종가기준 상승률 차이 최대 5.14%
”시장 변동 커 LP들의 호가관리 어려움＂

. 대응
- 레버리지 활용 매매의 득보다 실이 많은 구간
- 실적과 밸류에이션을 감안한 ‘가치를 지닌"종목에 투자
- 코스피 200, 코스닥 100에 있는 시가총액 상위종목 선별 투자