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▶투자스쿨
▶진행: 박예지
▶출연: 변영인 대표(기업공시연구소)
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▶ 오늘의 학습 주제: 2Q 어닝 시즌, 반도체를 주목하자

▶ 학습 포인트 2가지
1교시: 칩플레이션 현실화, 악재가 아닌 호재
AI 서버향 수요 확장 → 메모리 가격 상승 및 공급 부족 초래
고부가 메모리 ASP 상승은 범용 메모리 ASP 상승 영향
애플, 주요 제품 가격 인상 결정..전방 수요 위축 우려
고객사 원가 부담 수익성 하회, 메모리사 수익성 확대 기대

2교시: 장기 사이클 기대 현실화, 결국은 반도체
마이크론, 주요 고객사와 전략적 장기공급 계약 발표
3~5년 장기계약 조건 Take-or-Pay(구매 의무) 방식
삼성전자, SK하이닉스 고객사 장기공급 계약 여부 주목
장기 공급계약 체결 → 장기사이클, 추가 밸류 반영 기대

▶ 원포인트레슨: 분기 어닝시즌 본격화, 더 기대되는 하반기

▶ 전교석차 (종목 성적표)
1등 "삼성전자" 2Q 영업이익 추정치 상향, 파운드리 점유율 회복기대
목표가 390,000원 / 손절가 : 280,000원

2등 "SK하이닉스" 7월 ADR 상장 본격화, 밸류에이션 재평가 주목
3등 "테스" 미세화 공정장비 수혜
4등: 심텍 / 5등: 주성엔지니어링