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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연: 신기수(토마토투자클럽)
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이슈1. 워시 연준의장 "인플레 위험 낮아졌지만…물가 너무 높아"

이슈2. 메타, 클라우드 사업 진출

이슈3. 오를때 10%, 내릴때도 10%…반도체주 고변동성 대응 전략은?

▶ 이슈 ①
- 워시 “인플레이션 기대치와 위험 최근 몇 주간 완화“
- 워시 “물가 여전히 높다. 우리는 반드시 물가안정을 달성할 것이다“
- 워시 “향후 4주간 나올 경제지표 보고 결정“…포워드 가이던스 거부
- 미 국채금리 1% 이상 상승
- 워시, 베센트의 측근인 ‘사만다 슈왑’을 연준의장 자문역으로 영입 예정

. 대응
- 워시는 금리인상 없는 물가안정 방안 탐색 중…양적긴축 방향성 지속
- AI로 인한 생산성 향상에 대한 믿음으로 경기와 물가 모두 타겟
- 고용지표, CPI등 민감할 한달…7월 금리인상 가능성은 제한적

▶ 이슈 ②
- 메타, 자사의 잉여 클라우드 컴퓨팅 용량 외부 판매 검토중
- 데이터센터 과잉 논란 점화…투자 축소 우려 부각
- 필라델피아 반도체지수 -6.27%, 마이크론 -10.57%

. 대응
- 구글은 자사의 클라우드에 대한 메타 사용권을 제한(6월29일)
- 내부 AI 인프라조직 ‘메타 컴퓨트＇주도, AI 개발자용 인프라 판매 유력
- 상업용 최첨단 인프라는 여전히 초과수요

▶ 이슈 ③
- 미 증시 메모리, CPU 중심의 반도체 종목 변동성 커져
- 마이클 버리 “삼성전자, SK하이닉스 투자가 반도체 고점 징후“ ”200일

선 이격도 심화＂

. 대응
- 반도체 생산 변동성 커져…실제 생산라인은 풀 가동
- 이번 반도체 고점징후는 DC 증설 속도에서 나온다
- 하반기 메모리 상승률 둔화와 함께 반도체 탄력 둔화 예상
- 반도체 고점은 2027년 형성 예상
- 반도체 쉬는 동안 중소형주 반등 활용해야
- 삼성전자 30만원 이하에서는 신규매수, 쏠림은 다시 재현될 것