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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연: 신기수(토마토투자클럽)
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이슈1. 미국 6월 고용, 금리인상론 진화…다우만 사상최고치 행진


이슈2. 글로벌 반도체 급락, AI 과잉 투자론 사실일까?


이슈3. 앤트로픽 자체 생산 AI칩 삼성과 제조 논의

▶ 이슈 ①
- 6월 비농업부문 신규 고용 5만7천명(예상11만명), 실업률 4.2%(예상 4.3%)
- 5월 신규고용 조정 17만2천명 ?? 12만9천명
- 경제활동 참가율 61.5%로 부진…72만명 구직포기로 실업률 낮아져
- CME 페드워치 금리인상가능성, 7월 17%, 9월 64.1%
- 채권 및 달러 약세, 금값 및 은값 상승

. 대응
- 고용부진의 내용은 채용부진으로 장기화 전망
- 유가 하락으로 CPI 둔화 전망…금리인상 불가론 확산할 것
- 유동성 우려 완화…FOMC 연준위원들 진단 중요

▶ 이슈 ②
- 저커버그, AI에이전트 개발 속도 기대치 미달…재무적 부담·주가 영향
- 블랙스톤 QTS, 버지니아주 1000억달러 규모 데이터센터 무산
- 골드만삭스 회의론, JP모건 및 모건스탠리 옥석가리기론, 모건스탠리 낙관론

. 대응
- AI투자 멈출 수 없는 경기…반도체에는 호재
- 글로벌 반도체 조정은 급등에 따른 속도조절
- 삼성전자, SK하이닉스 글로벌 제일 싼 반도체 기업
- 삼성전자 실적발표, SK하이닉스 ADR등 반등 계기 예상

▶ 이슈 ③
- 엔트로픽 삼성전자의 2나노 및 첨단 패키징 활용한 자체 AI칩 개발 검토
- 5월, 메모리 3사는 엔트로픽의 인프라 파트너로 투자에 참여
”메모리, 로직칩 핵심역할＂
- 디인포메이션, 구글도 TPU 생산의 일부를 삼성전자에 맡기는 방안 검토 중

. 대응
- 삼성전자, TSMC 독점인 선단공정에서의 교두보 마련 기회
- HBM4 베이스다이 수혜, 2nm 공정 수율 60% 돌파 등 환경 및 기술 진전
- 미국 텍사스 테일러 펩 2나노 라인 연말 가동으로 본격적인 추가 수주 기대
- 삼전 파운드리 가동률 80% 돌파(26년 상반기)…조기 흑전(3분기) 기대 물씬