============================
▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연 신기수(토마토투자클럽)
============================
이슈1. 중국 가성비 ‘키미K3’에 미국 반도체주 약세

이슈2. 미군 사망에 전쟁 다시 격화, 유가발 금리 우려 부각

이슈3. 코스피 7천선 회복 가능할까? 모멘텀 점검
▶ 이슈 ①
- 중국 AI 스타트업 문샷 ‘키미 K3’ 공개
- AI 성능 분석업체 아티피셜 어낼리시스 "현존 AI 모델들 중 4위"
페이블5, GPT5.6보다 약간 하위
- 기본가, 미국 모델과 비슷…대용량 데이터 분석 시 최대 1/10 수준까지 비

용 하락
- 엔비디아 고성능 칩, HBM 등 고성능 메모리 적게 사용하며 달성한 성능
- AI모델의 가성비 경쟁, 고성능 칩 수요 하락 불안 유발
- 반론, 모델 가격 하락 시 사용량 폭발적 증가(제번스의 역설)
- 반론, 초거대 모델 특성상 대형 클러스터 필수

. 분석 및 대응
- AI 경쟁 핵심은 성능…미국 초격차 필요성 강화 전망
- 시장 관심, 하이퍼스케일러들의 캐펙스 투자 지속 여부
- 반도체 업체들 증설은 오히려 악재로 인식

▶ 이슈 ②
- 요르단 미군기지 피격으로 미군병사 2명 사망, 1명 실종
- 미국 8일 연속 이란 공습, 원전 건설지 피격 논란
- 미국, 중동지역으로 전투기 집중 배치…전면전 우려 커져
- 이스라엘, 요르단향 미사일 파편으로 자국 피해시 확전 경고
- 브렌트유 80달러대 후반까지 상승, 미 국채금리 단기물 상승

. 분석 및 대응
- 유가 90달러 돌파시 시장 충격 예상
- FOMC 성명서 민감도 상승할 것…유가에 대한 연준 입장 / 금리경로에 대한 위원들 입장 / 워시의 금리관련 입장

▶ 이슈 ③
- 코스피 전주 종가 7천선 하회…국내 휴장중 미 증시 하락으로 추가 하락 가능성

. 분석 및 대응
- 증시 3대 악재: 중동 전쟁, 금리인상 불안, 반도체 고점론
- 반도체 고점론, 빅테크 실적으로 확인
- 중동 전쟁과 금리인상 불안은 유가를 고리로 연결된 이슈
→ 협상 재개 여부 중요
- 코스피 추가 하락 시 코로나 이후 하락폭 맞먹어
→ 밸류에이션은 역대 최저
- 코스피 밸류 반도체 실적피크, 금리인상 불안 이미 반영된 수준…투심 안정화 시간 필요
- FOMC, 빅테크 실적 확인 후 8월 실적장세 반등 예상