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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 위기는 가고 기회가 오고 있다
- 수급 주체 변화 여부와 반등 주도주 -
(f. 코스닥 시장 관심 종목)

□ 극심한 변동성 장세를 이기는 전략
① 공포의 학습 효과를 이용하라
② 기본에 충실 하라
③ 실적 성장주에 투자하라
④ 장기적인 관점에서 투자하라

□ 시장은 변한 것이 없다…변한 건 투자자의 심리
펀더멘탈 훼손 없는 주가 하락
변한 것은 투자자들의 심리
과도한 우려가 만든 가격 조정
국내 증시 역사적 저평가
현재 시점은 중장기적으로 매수하기 좋은 기회

□ 월가 주요 기관 반도체 투자 의견
JP모건, 실적 견고…메모리 사이클 견조
골드만삭스, AI Capex 여전히 강력
블룸버그, 키미3 훨씬 많은 메모리 수요 요구
UBS, 마이크론 목표주가 1,750$로 상향 조정
모건스탠리, 메모리 반도체 2028년까지 공급 부족

□ 알파벳, 실적 성장과 공격적인 Capex투자 지속
투자 포인트
- 예상치 상회하는 실적 발표
- 클라우드 부문 248억$...전년대비 82% 고성장
- 자본적 지출 449억$...전년대비 100.1% 증가
연간 지출 규모 1,950억 ~ 2,050억$...예상치 상회
- 2027년 자본적 지출 3,000억$ 전망

□ 수급 개선 조짐이 보인다
고객 예탁금 110조원 전후에서 횡보
외국인 매수 VS 개인 매도
개인 신용융자 잔고 감소(38.6조원 → 33.6조원)
반도체 수급 쏠림 완화
거래대금 감소는 지켜봐야

□ 돌아온 외국인, 매수 기조로 이어지나?
외국인 코스피 현물 4일 연속 매수(누적 7.1조원)
삼전닉스에 매수 집중(약 6.5조원)
선물 시장에서 9월물 만기 누적 6.3조원 매수
펀더멘탈 저평가 매력과 환율 하락에 긍정적 반응
국내 주식 비중 높아…매수 기조 유지는 아닐 듯

□ 외국인 삼전닉스 보유 비중 감소

□ 금융 투자 매수 집중에 따른 후유증 진행 중
ETF 자금 순유입 → 편입주 강제 매수 → 상승 가속
자금 유출 시 → 환매 → 편입주 강제 매도 → 하락 가속
대형주·지수 종목 쏠림 심화…반복적 자금 유입
가격 왜곡 심화(펀더멘탈 무시)
유동성 축소, ETF 환매 발생 시 하방 변동성 확대

□ 국내 주식형 ETF 자금 쏠림 우유증
□ KOSPI 상장사 순이익 전망 상향 추세 유지
□ 2026~ 2027년 KOSPI 밸류에이션 지표
□ 한국 증시 가장 저평가
□ 금리·PER 수준에 따른 주식투자 기대 수익률

□ 반도체의 조정은 매수하기 좋은 기회
반도체 업황 논란 불구 실적 상향 추세 유지
2026년 삼성·SK 합산 순이익 538조 원까지 상향
2026년 코스피 상장사 전체 순이익 71.1% 차지
삼성전자·SK하이닉스, 상대적·절대적 저평가
반도체의 시장 주도력 지속…조정은 좋은 매수 기회

□ 삼전닉스 순이익 전망과 KOSPI시장 내 비중
□ 주당 순자산이 증가하면 주가는 중장기 우상향 한다
□ 자산가치 대비 과도한 프리미엄 받고 있는 종목 투자는 신중
□ 삼천당제약 주당 순자산(BPS) 전망
□ 로봇관련 주요 종목 실적 및 밸류

□ KOSDAQ 시장 반전의 기회는 오는가?
코스닥 시장, 현 정부 출범 전 회귀
코스피 대형주 쏠림, 바이오 등 주요 종목 노이즈
상승 반전 시간 필요..낙폭과대 기술적 반등 노릴 때
구조조정 마무리와 활성화 정책 이후 상승 전환
종목 선택에 신중 필요

□ KOSPI VS KOSDAQ시장 극단적 양극화
□ KOSDAQ 밸류에이션 지표(2026년E)
□ 코스닥 시가총액 상위 종목 밸류에이션
□ 기술특례 상장 제도 보완 필요
□ 연도별 코스닥 바이오 시가총액 상위 기업

□ KOSDAQ 시장 반등 주도는 반도체 소부장
삼전닉스, 대규모 투자 본격화
서남권에 신규 팹 4기 총 800조원 투자
반도체 소부장 기업들 낙수 효과는 이제부터
KOSDAQ 시장 내 안정적 실적 성장주
주가 하락으로 가격 메리트 부각

□ 반도체 소부장 주요 종목 밸류에이션 ①
□ 반도체 소부장 주요 종목 밸류에이션 ②
□ KOSDAQ 섹터별 관심 종목
□ KOSDAQ 관심 종목 : KODEX코스닥레버리지(233740)