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내일장 가이던스
진행: 김수경
출연: 김민준(토마토투자클럽)
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▶키워드: 중국발 메모리 쇼크
낙폭과 시장 폭이 지나치게 극단적
오늘 주가는 중국 위협을 지나치게 빠르게 반영
미국 빅테크 실적 AI 투자 우려 선반영
SK하이닉스, 내일 컨퍼런스콜 확인 전까지 변동성 최고조
삼성전자, 중국 범용 메모리 부담 크지만 오늘 낙폭은 과매도

한미반도체, 하나마이크론, 하나머티리얼즈 등
→ 반도체 반등 시 탄력 크지만 시초가 추격은 금지
낸드 관련주
→ 양쯔메모리 경쟁까지 반영돼 회복 속도 저하 가능성

▶키워드: SK하이닉스 컨콜
컨퍼런스콜 발언 시장 바닥 결정 가능성 높아
기술적 반등 가능성 높아
HBM 일정 지연 또는 투자 축소 언급
오늘 저점 재시험 가능성

예상시나리오
첫째, HBM4 고객 인증과 양산 일정에 차질이 없다는 설명
둘째, 2027년까지 주요 고객 주문이 유지되고 있다는 가시성
셋째, 중국 증설에도 일반 D램 가격과 서버 메모리 수요 견조 전망
넷째, 시장 우려 키우는 공격적 공급 확대보다 수익성 중심 투자

▶키워드: FOMC
국내 장기자금 저가 매수 유입…패시브 자금은 반도체 비중 축소
내일 실적이 반등 불씨…외국인 수급·FOMC가 추세 결정