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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 이슬이 대표(이코노미리서치) 이정호 팀장(해온솔루션)
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주제1. SK하이닉스, 실적 컨센서스 하회…양시장 매도 사이드카

(이슬이)
실적 컨콜 기대보다는 실망감
투심 악화에 매도세 가속화

(이정호)
영업이익, 시장 기대치 하회
분기 기준 역대 최대 수준 실적 기록
HBM 중심 AI 메모리 수요 여전히 견조
컨센서스 하회 원인, 장기 공급계약 비중 확대
현물가격 상승분 반영 제한, ASP 기대치 하회

(이슬이)
▷탑픽: 한미반도체(042700)
CAPEX 40조 후반 집행의 직접 수혜
'TC 본더 4.5' 독점 수주로 입증된 기술 장벽
글로벌 고객사 다변화 중

목표가: 250,000원
손절가: 150,000원 이하

(이정호)
▷탑픽: SK하이닉스(000660)
실적, 악화 아닌 기대치 너무 높았던 데 따른 눈높이 조정
장기 계약에 따른 중장기 성장 동력 확보

목표가: 2,300,000원
손절가: 1,300,000원

주제2. 미국, 외국산 로봇 수입 금지…중국 겨냥 "정보기관 악용 가능"

(이슬이)
국내 로봇주, 반사이익 수혜 기대
미국, 중국 견제 장기적 이어질 것

(이정호)
미국, 중국산 휴머노이드·사족보행 로봇 수입 제한 추진
국가안보 명분, 로봇 데이터 악용 우려 제기
AI·로봇 공급망의 미국 중심 재편 가속
비중국 공급망 확보와 현지 생산 중요성 확대

(이슬이)
▷탑픽: 레인보우로보틱스(277810)
미국 시장 내 중국산 로봇 강제 퇴출 최대 반사이익 기대
핵심 부품 80% 이상 원가 우위 확보
삼성전자 생태계 결합 통한 글로벌 공급망 확보

목표가: 540,000원
손절가: 350,000원 이하

(이정호)
▷탑픽: 에스피지(058610)
감속기 국산화 기업
레인보우로보틱스 탑재, 감속기 전량 공급
산업용 자동화 기계 꾸준한 매출 확보

목표가: 95,000원
손절가: 65,000원