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▶ 프로의 시선
진행 : 이건
출연 : 나현진 대표 (보넥스트투자자문)
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주제: 물가는 '안정' 수급은 '회복'…다음 순환매 주도주는?

Q1. 미국 7월 CPI발 금리 부담 완화…국내 증시 반등 동력?
미국 7월 CPI 전년비 +3.4%·전월비 +0.1%…시장 예상 부합
근원 CPI 전년비 +2.5%…전월 대비 둔화
에너지·주거비 중심 물가 압력 완화
금리 부담 완화와 AI 투자 지속 기대에 위험자산 투자심리 개선

Q2. 물가 안정 훈풍, 국내 증시 매수세 이어질까?
전일 코스피, 외국인 ·기관 순매수에 상승 마감
→ 삼성전자·SK하이닉스 중심 외국인 수급 강하게 유입
코스피 6,600~6,670선 돌파 여부가 추가 상승의 핵심

Q3. 반도체 중심 수급 회복…다음 순환매 주도주는?
반도체, 외국인 대규모 매수로 삼전·닉스 급등
반도체 소부장, 원익IPS·주성엔지니어링 등 매수세 확산
전력기기, AI 데이터센터 투자·전력 부족 구조적 수혜
화장품 등 소비재 실적 호조…단일 업종보다 순환매 장세로 확산

▷ 관심 섹터: MLCC
AI 서버 확대와 함께 고성능 MLCC 수요 증가
AI 가속기 전력 안정화 위해 고용량·고신뢰성 MLCC 중요성 확대
아셴브레너 펀드, 일본 MLCC 대표기업 지분 확대
AI 투자 사이클, GPU·HBM → 전원·수동부품 확산 움직임 주목

▷ 탑픽: 대주전자재료(078600)
삼성전기 MLCC용 전도성 페이스트 핵심 공급사
MLCC·칩부품용 전도성 소재가 새로운 실적 성장축으로 부상
MLCC 소재 생산능력 내년까지 2배 확대 추진
실리콘 음극재·MLCC·HJT 태양전지로 성장동력 다변화