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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 김민수 대표(레몬리서치)
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주제: 이벤트 경계감 속 ‘전약후강’ 재현될까?

Q. 양 시장, 어제에 이어 오늘도 전약후강?
-주요 이벤트 앞둔 관망 심리 + 외국인 수급 부정적
-매크로 안정 기조 vs 중간 선거·엔트로픽 IPO 등 불확실성 지속
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▶ 섹터
WHAT: 반도체

WHY: 엔비디아 실적 기대?
-엔비디아 실적 기대보다 확인 심리 증가
-주주환원 정책 긍정적 vs 추가 모멘텀 기대
-기판·광통신·반도체 후공정주 관심

▶ NEXT
전략: 분할 매수
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▶ 섹터
WHAT: 원전

WHY: 원전 수주 확대?
-북미 원전 확대 가능성 + 웨스팅 하우스 지분 이슈
-대내외 원전 필요성 증가 vs 기대감보다 수주 필요 (대미투자 1호 등)
-건설주 & 피팅·밸브주 매수세 확산 기조

▶ NEXT
전략: 추격매수 자제
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▶ 섹터
WHAT: 화장품

WHY: 화장품, 수출 호조 지속?
-수출 기반 실적 호조 확인
-상고하저 패턴 속 재고 동향 체크
-ODM·미용기기주 관심

▶ NEXT
전략: 비중 축소 & 추격매수 자제
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Q. 오늘의 탑픽은?
탑픽: 동국제약(086450)

1)화장품 수출액 25년 300억 → 2026년 1,000억 원
→ 센텔리안24 2분기 해외 매출 566%↑
->온라인 중심 수출, 올해부터 美·日 오프라인 확대
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2)건강기능식품 사업 상반기 40% 이상↑ (마이핏 브랜드 누적 매출 470억 원)
-홈케어 뷰티기기·메디컬 더마 확대…DDS 기반 후속 제형 재평가 기대
3)10년간 연평균 약 14% 고성장, 올해 매출 +11.5%·영업익 +20% 전망
->12 FW PER 9.2배, PBR 1.3배
목표가: 24,000원 / 손절가: 16,500원