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▶투자스쿨
▶진행: 박예지
▶출연: 이슬이 대표(이코노미리서치)
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▶오늘의 학습 주제: (미국 공급망과 웨스팅하우스 투자가 촉발한)
K-원전 2차 슈퍼 랠리 국면 분석

▶학습 포인트 2가지
1교시: 부활하는 원전, 기대감 넘어 실적 사이클로
정책 선언 넘어선 자금 집행 구체화
K-원전 최대 족쇄였던 웨스팅하우스 종속 리스크 해소
고점 대비 50~60% 낙폭과 3분기 실적 폭증
→ 강력한 밸류에이션

2교시: 밸류체인별 옥석 가리기와 포트폴리오 압축 전략
지분 이슈 및 설계 라이선스 직수혜주 비중 확대
美 장납기 기자재 발주 최우선 두산에너빌리티 길목 지키기
EPC 시공 마진 개선 + 유지 보수 결합한 바벨 전략

▶원포인트레슨: K-원전의 디스카운트를 프리미엄으로 바꾼다

▶전교 석차
1위 "한전기술" 웨스팅하우스 이슈...설계 라이선스 및 마진 재평가
매수가: 124,000원 이하
목표가: 175,000원 / 손절가: 108,000원

2위 "두산에너빌리티" 미국 DOE 175억 달러 공급망 대출 수혜
3위 "현대건설" 원전 EPC 시공 독점적 지위와 3분기 영업이익 폭증
4위 한국전력 / 5위 한전KPS