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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연 신기수(토마토투자클럽)
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1. 워시 의장 vs. 엔비디아 실적, 9월 증시 대응 전략은?
2. ESS 3차 중앙계약 임박, 시장 규모 확대?
3. CXMT 매출

▶ 이슈 ①
워시 의장 vs. 엔비디아 실적, 9월 증시 대응 전략은?
- 워시 “기저 물가 상승률이 연준의 인플레이션 목표치(2%)를 향해 충분한 속도로 움직이지 않으면 할 일을 할 것”
- ’AI로 인한 생산성 향상"언급으로 금리인상 없이 경제가 견딜 수 있다는 여지…백악관과 충돌 피할 구실
- CME 페드워치 9월 금리인상 전망, 전일 57%→59.7%(전주 39.8%)
- 미 국채 상승…장기채 상승폭 적어

대응 전략:
- ‘트럼프에 반기‘ vs. ‘시장 점수 따기‘
- 월가 일각 ‘11월 중간선거 전 금리변화 어려울 것’
- 9월발표 고용지표, 물가지표에 민감할 것…최종적으로 국채금리 변동성 관건
- 9월은 방어적 포트 운용…일정 현금비중 유지 및 트레이딩 병행

▶ 이슈 ②
ESS 3차 중앙계약 임박, 시장 규모 확대?
- 3차 에너지저장장치(ESS) 중앙계약시장, 전력거래소 추진 계획에 따라 9월 중 입찰 공고 예정
- 기존 1, 2차 사업비 약 1조원 안팎 → 3차 사업비 최대 2조원대 전망 (기존 500MW→1GW)
- 2030년 재생에너지 100GW 보급 목표, 호남 메가팹 대응, AI데이터센터 전력 수요 급증 등 원인

대응 전략:
- 전기차 캐즘 겪는 국내 ESS 시장 새로운 먹거리…1차 삼성SDI, 2차 SK온 주도
- 미국향 ESS 시장 확대 가시권…LG엔솔 2분기 ESS 매출 전년비 4.6배 증가, 삼성SDI 올해 70% 이상 증가 전망
- 전기차 시장 바닥 가능성…리튬가격 지속 반등, 7월 유럽 전기차시장 급등, 미 전기차 시장 점진적 반등
- 하반기 2차전지 반등 탄력 관심…셀 〉소재 〉장비

▶ 이슈 ③
CXMT 매출
- 상반기 매출 31조원, 전년동기 대비 873%(약 10배) 급증 / 순이익 15.8조원으로 대규모 흑전
- D램 글로벌 점유율 1분기 3% à 8%로 상승(업계 4위), 모건스탠리 추정 올해말 11%까지 상승
- 샤오미에 CXMT의 LPDDR6 탑재 공급계약

대응 전략:
- 중기적으로 국내 반도체사 D램 가격 협상력 약화 요인…증설까지 최소 2년 시간 걸려
- 국내 기술과 기술수준 2~3세대 격차, EUV노광장비 규제로 당분간 추격 어려워
- 애플의 중국산 메모리 사용 요청, CXMT의 미국 규제 소송 등 변수…현실화 어려울 것
- 반도체 투자는 내년 상반기까지 유효, 이후 경쟁여건 재 검토 필요