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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 윤여민 이사(LSK파트너스)
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주제: 금리 방향성 주목…지수보다 섹터별 차별화 장세

Q. 9월 금리 인상 전망 속 이번주 주요 일정은?
케빈워시
- AI: 빠른 발전 + AI 인프라 자금 유입 → 생산성·경제구조 바꾸는 혁신으로 평가
- 강한 경기·고용 속 인플레이션 여전히 높은 수준
→ 금리 인하 서두를 상황 아냐
- 경기 판단 발언 후 단기물 금리 급등·9월 인상 확률 높인 직접적 요인
-
이번주 증시 일정
미국 고용지표·AI 기업 실적·SEMICON 대만, AI 반도체·기술주 방향성 주목
연준 정책·채권·관세·이란 변수로 지수보다 업종·종목별 변동성 확대
7월 고용 감소·5~6월 고용 대폭 하향 조정, 고용보고서 주목

▶ 섹터
WHAT: 2차전지

WHY
- 미국 ESS 시장에서 새로운 돌파구 찾으며 반등세
- AI 데이터센터 전력망 수요 폭증에 북미 LFP ESS 공급망 확보
- 백악관, 국가 안보 위협에 ‘대형 전력망 시스템 국가 비상사태’ 선포
- 북미 BESS, 중국산 LFP 배터리가 70~80% 독점
→ 이번 조치로 대형 전력망에 중국산 배터리 탑재 사실상 제한

▶ 전략
NEXT: 매수

Q. 2차전지 내 탑픽은?
탑픽: 삼성SDI(006400)
삼성디스플레이 지분 매각 공시…약 1,309만 주 장외 처분
- 4분기 북미 ESS 생산 본격화
- ESS·소형전지사업부 이익 성장에 전사 흑자 전환 기대
- 목표가: 720,000원 / 손절가: 420,000원
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▶ 섹터
WHAT: 전력 인프라

WHY
- 트럼프, 외국산 전력기기 보안 위협에 ‘전력망 국가비상사태’ 선포
- 데이터센터·제조업 확장에 노후 전력망 교체까지…미국 대형 변압기 수요 급증
- 규제 대상: 69kV 이상 송전망의 대형 변압기·초고압 차단기·인버터·BESS·발전기·ICS
- 미국 내 제조 기반 중요성 확대…현지 생산 설비 갖춘 기업에 유리한 환경 조성

▶ 전략
NEXT: 매수

Q. 전력 인프라 내 탑픽은?
탑픽: 효성중공업(298040)
미국서 초고압 변압기·차단기 묶어 고객사에 제안 가능한 유일한 한국 업체
자회사 효성HICO, 7월 콴타서비스 자회사와 합작법인 설립
10월부터 캐논스버그 공장에서 초고압 차단기 생산
- 목표가: 3,800,000원 / 손절가: 2,000,000원