=============================
▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 이슬이 대표(이코노미리서치) 이정호 대표(오리진리서치)
=============================
주제1. 미국 10년물 금리 4.8% 돌파, 글로벌 금리 동반 상승

(이슬이 대표)
재정적자 만성화, 기간 프리미엄 재평가
엔캐리 청산 공포 속 글로벌 동반 변동성 확대
성장주 밸류에이션 강제 압축

(이정호 대표)
중동발 유가 상승 → 인플레이션 우려 재점화 → 금리 상승
미국·일본·독일·영국 장기금리 동반 상승
국내 증시, 고밸류 성장주보다 실적·현금흐름 좋은 종목 중심 대응
미국 10년물 4.8% 안착 여부, 단기 증시 핵심 변수
인플레이션·매파 연준·재정 부담, 삼중 압박

(이슬이 대표)
▷ 탑픽: KB금융(105560)
고금리 장기화에 순이자마진 방어력 증가
채권금리 4.8% 압도하는 실질 주주환원 수익률
대형주 머니무브 방패 역할 기대

(이정호 대표)
▷ 탑픽: 삼성전기(009150)
AI 투자 사이클, GPU → 메모리 → 기판·부품 확산
AI 서버 고사양화, 고부가 MLCC 수요 확대
FC-BGA, 중장기 성장동력 AI·서버용 고부가 제품 비중 증가
IT 하드웨어·비반도체 성장주 순환매 확산 가능성 주목

주제2. 중동 분쟁 격화, 국제유가 급등세 지속될까?
(이슬이 대표)
국지적 대리전에서 호르무즈 해협 병목으로 확전
비용 견인 인플레이션 우려 확대
원유 공급망 완충 장치 부재

(이정호 대표)
브렌트유 95달러·WTI 90달러선까지 상승
전쟁 자체보다 호르무즈 해협 실제 공급 차질 여부 핵심
브렌트유 100달러 돌파 가능성
국내 증시, 정유·에너지·방산 수혜 vs 항공·운송 비용 부담

(이슬이 대표)
▷ 탑픽: 흥구석유(024060)
국제유가 변동성에 대한 가장 높은 베타값
지수 하락 대응 포트폴리오 인버스 헤지 기능
트레이딩 관점 접근 가능

(이정호 대표)

▷ 탑픽: SK이노베이션(096770)
SK아이이테크놀로지 합병 기대
2차전지·에너지 순환매 핵심 후보 부각
비반도체 성장주 수급 확산 가능성
유가 상승 시 정유 사업 가치까지 동반 부각