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▶ 프로의 시선
진행 : 김은별
출연 : 나현진 대표 (보넥스트투자자문)
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주제: 글로벌 긴축 속 중국 부양, 정책 디커플링 수혜 향방

Q1. 글로벌 금리 상승, 시장은 어떻게 반응하고 있나?
미국·일본·유럽 장기금리 상승, 글로벌 금융여건 다시 긴축
중동 충돌 재확대...국제유가 불안, 인플레이션 부담 증가
중국 10년물 금리는 1.7% 하회, 주요국과 정반대 흐름
중국 경기둔화 심화시 하반기 인프라 부양 강도 확대 가능성

Q2. 코스피 급락, 수급은 어떻게 움직였나?
코스피 6,562.72 마감, 하루 -3.99% 급락
외국인 -1.91조원, 기관 -2.04조원 동반 순매도
개인 +2.30조원 매수에도 대형주 매물 소화 역부족
6,500선 지지·외국인 수급 전환 여부, 단기 반등의 핵심

Q3. 반도체 표적관세·금리 상승 속 기회는?
은행: 금리 상승 국면에서 상대적 방어력
반도체 장비: 외국인 선별 매수 지속
전력·전선: 글로벌 전력망 투자 사이클 유지
산업재: AI 인프라·중국 경기부양 투자 확대 수혜

Q4. 미국 고용·물가, 중국·중동 변수까지...증시 향방은?
미국 ADP 민간고용 예상치 하회...고용 둔화 확인
9월 4일 미 고용보고서, 9월 FOMC 금리인상 여부 주요 변수
9월 10일 PPI·11일 CPI, 고유가 물가 전이 여부 확인
중국 경기 지표 악화, 추가 재정·인프라 정책 발표 여부
유가·미국 고용·중국 부양책, 동시에 증시 방향성 결정할 시점


▷관심섹터 구리·전력 인프라
중국 제조업 PMI 49.8, 여전히 경기 수축 구간
부동산 투자 부진, 소비보다 국가 인프라 투자가 현실적인 경기부양 카드
전력망·신재생·데이터센터 투자 확대, 구리 사용량 증가
AI 전력 인프라·중국 경기부양, 함께 관련되는 산업에 주목

▷탑픽: LS (006260)
LS전선·LS MnM 중심으로 구리부터 전선까지 수직계열화
AI 데이터센터·전력망 투자 확대, 초고압 케이블 수요 증가
중국 인프라 투자 확대 시 구리 가격·산업재 투자심리 개선 수혜
8월 말 강한 상승 이후 30만원 전후 기간조정, 중기 상승추세 유지
지주사 할인에도 전력·구리 등 핵심 소재 사업가치 부각 기회