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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 유동성 위축 장기화, 종목 차별화에 투자하라!
(f. 유동성 위축 종목 선택기준, 고금리 수혜주)

□ 유동성 위축 지속 → 종목 차별화에 투자 
국내외 금리 상승세
상당 기간 고금리 유지
고객 예탁금 정체 VS 신용융자 재차 급증
거래대금 급감
순환매와 제한적인 종목 차별화 장세 지속

□ 미 연준, 9월 금리 인상 가능성 60.2%
□ 미 국채 수익률 급등…2023년 10월 이후 최고
□ 고객 예탁금 정체 VS 신용융자 잔고 급증
□ 거래대금 급감
□ 수급 주체별 매매 동향(8/3~9/3)

□ 금융투자 매매의 성격
선물/옵션 포지션
프로그램 매매
ETF 설정액 변화
금융투자 매수는 개인 주도 ETF 매수 + 기관 헤지
추세 편승형, 단기 모멘텀 대응 성격 강화

□ KOSPI, 글로벌 국가 내 주식투자 매력 최고

□ “주가(Price)와 기업가치(Value)는 다르다”
주가 → 시장가격, 기업가치 → 자산+미래 현금흐름
시장가격 1조원, 기업가치 2조원 → 50% 할인 거래 
시장가격 3조원, 기업가치 1조원 → 200% 할증 거래
주가는 장기적으로 기업가치에 수렴
투자의 관점에서 지금이 적기

□ KOSPI 중장기 밸류에이션 전망
□ 테마주와 성장주 투자는 달라야 한다
□ 주당순자산(BPS)이 증가하면 주가는 우상향 한다

□ 반도체가 살아야 시장이 산다
KOSPI 7,000선 돌파 주도주는 삼전닉스
삼성·SK하이닉스 실적 상향 지속
국내외 시장에서 압도적인 실적 성과
글로벌 최상위권 주주 환원
삼성전자·SK하이닉스 글로벌 기업 중 가장 저평가

□ 디램 4사 밸류에이션 비교(9/2일 주가 기준)
□ 삼전닉스 글로벌 최상위 수준의 주주환원
□ 삼성전자 자사주 매수 전후 주가 흐름
□ 삼성전자 자사주 매수 전후 주가 흐름

□ 종목 차별화에 투자하라
당분간 방향성 없는 등락 이어질 전망
시장 유동성 감소로 대형주 주도력 약화
철저한 분석을 통한 옥석 가리기 투자
성장 섹터 내 기업 가치에 따른 차별적 종목 선택 
성장 잠재력, 재무 안정성, 내재가치 저평가

□ KOSPI 시장과 시가총액 상위 종목 부진
□ 반도체 주요 종목 등락률(8/1~9/2)
□ 화장품 주요 종목 밸류에이션과 관심 종목
□ 반도체 소부장 주요 종목 등락률(8/1~9/2)
□ 반도체 소부장 시가총액 상위 주요 종목 밸류
□ 반도체 소부장 상승률 상위 주요 종목 밸류에이션

□ 고금리 시대 수혜주 찾기
고금리 장기화로 현금성자산 많은 기업 주목
고금리 → 보유 현금 이자수익↑ → 순이익·ROE 방어 → 자사주/배당 여력↑
절대 현금액보다 순현금/시가총액이 높은 기업
현금만 많은 회사가 아니라 이익까지 잘 내는 회사

□ 현금성 자산(현금+단기금융상품-이자부차입금)이 많은 기업