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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 윤여민 이사(LSK파트너스)
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주제: 8월 중순 이후 바닥 확인…순환매 장세 본격화

Q. 오늘 시장의 흐름은?
- 8월 중순부터 횡보하며 바닥 확인, 순환매 장세 연출

지난주 증시 흐름은?
- 美 고용 예상치 대폭 상회…9월 금리인상 우려에 증시 하락 출발
→ 계절적 영향 평가로 금리 상승폭 축소·증시 낙폭 제한
- 반도체, 오픈AI ‘아스트라’가 AI 산업 전환 기대 자극…차별화 강세
→ 개별 종목별 차별화 속 지수는 제한적 등락

이번주 증시 전망은?
- 국내 증시, 기업 실적보다 국채금리 변화에 주가 민감도↑
- 연준, 무조건적 인상보다 8월 물가 확인 강조
- 이번 주 글로벌 기술 컨퍼런스 집중…AI 산업 핵심 이벤트로 주목
- AI 투자, GPU 넘어 서버·네트워크·메모리·전력으로 확산
- 8~10일 웰스파고 헬스케어 컨퍼런스, 바이오주 변화 주목

▶ 섹터
WHAT: 반도체

WHY
- 씨티, 애플의 메모리 LTA 체결 소식 언급
→ 화웨이, 중국산 HBM만 사용 시 28년까지 AI 컴퓨트 엔비디아의 1% 수준
- 노무라, 선급금·위약금으로 실적 가시성·안정성 보장
(삼성전자 TP 670,000원 / SK하이닉스 TP 4,700,000원)
- AI 투자 사이클에 메모리 수요 폭증…공급 부족 심화
- 중국 업체 공격적 증설에도 수급 영향 제한적
→ 2028년까지 공급 부족 현상 지속 전망

▶ 전략
NEXT: 매수

Q. 반도체 섹터 내 탑픽은?
탑픽: 삼성전자(005930)
- 하반기 영업익 221조 원 전망…전년비 587%↑
- 분기 평균 100조 원 상회, 5개 분기 연속 사상 최대 실적 경신
- 파운드리, 그록 4나노 LPU 양산 본격화로 흑자 전환 기대
- 목표가: 400,000원 / 손절가: 150,000원

▶ 섹터
WHAT: 로봇

WHY
- 중국 유니트리, 한국 진출 선언…연내 국내에 AI 연구 거점 설립 추진
- 유니트리 사족보행 로봇, 에너지·항만·발전소 순찰·점검에 투입
- 정부, 로봇 상용화 지원 확대
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- 산업부, 지능형 로봇 보급·확산 예산 807억 원으로 확대
- 정부, 휴머노이드 생태계 조성 위해 대학·연구소에 국산 로봇 200대 보급 계획
- ‘K-로봇산업 생태계 고도화’ 사업(주요 부품 국산화 지원)에도 370억 원 신규 편성

▶ 전략
NEXT: 매수

Q. 로봇 섹터 내 탑픽은?
탑픽: 로보티즈(108490)
- 허깅페이스 인수로 엔비디아와 접점 강화
- 허깅페이스 마이크로덕 판매 호조에 다이내믹셀 매출 긍정적
- 오픈 AI 휴머노이드 개발 공식화에 AI워커 등 연관성 부각
- 정부 로봇 예산, 공공주도 로봇 구매에 집중
- 목표가: 460,000원 / 손절가: 200,000원