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▶이슈 딥다이브
진행 : 김은별 이건
출연 : 임순재 대표(루크투자연구소) / 윤여민 이사(LSK 파트너스)
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주제1. WTI 100달러 돌파, 미국 10년물 5% 위협…FOMC 금리 올릴까?
(임순재 대표)
중동전 여파에 유가 급등
미국 국채 10년물 금리 심리적 저항선 5% 육박
하반기 미국 기준금리 가능성

(윤여민 이사)
미국 8월 PPI 전월비 0.4%↑…예상치 부합
미국 8월 PPI 전년 대비 5.4%↑…상승 폭 확대
여객 항공료 4.2%·법률 서비스 2.3% 상승
근원 PCE 전망 전월비 0.20% → 0.24% 상향
브렌트유 이어 WTI 100달러 돌파
ECB, 예금금리 연 2.50%로 0.25%p↑
금리 레벨 부담 존재…2023년 대비 시장 충격 제한적
금리 추가 상승 부담, 시장 반전 이끌 트리거 발생 주목

(임순재 대표)
▷ 탑픽: DB손해보험(005830)
금리 상승세에 금융주 강세
손해보험 제도 변경에 따른 실적 개선 기대
주주환원 확대 기대감

(윤여민 이사)
▷ 탑픽: 삼성전자(005930)
HBM4 양산 확대·2나노 수율 개선…시장 점유율 확대 기대
4분기 HBM 점유율 40% 수준 근접 전망
HBM4 매출 증가·파운드리 수율 개선…실적 성장 기대

주제2. AI·전장·ESS 수요 폭발에 MLCC 품귀 현상
(임순재 대표)
전기제품 수요 증가, MLCC 공급난 심화
MLCC 공급난 지속 전망
MLCC 관련 기업 실적 호조세 지속 전망

(윤여민 이사)
AI 서버 수요 확대…MLCC 재고 고갈·납기 장기화
고용량 MLCC 납기 연초 16주 → 8월 21주…주요 제품 품절
글로벌 MLCC 업체 가격 인상 확산…타이트한 수급 지속
삼성전기, 1조722억원 규모 MLCC 장기공급계약 체결
3건 누적 수주액 1조8,213억원…판가 상승·실적 개선 기대

(임순재 대표)
▷ 탑픽: 삼화콘덴서(001820)
국내 대표적인 종합 콘덴서 생산 기업
AI·ESS 확대에 따른 MLCC 수요 증가
제품 포트폴리오 개선, 수익성 확대 기대

(윤여민 이사)
▷ 탑픽: 삼성전기(009150)
글로벌 반도체 플랫폼 기업과 1조 규모 MLCC 공급계약
6월·7월 이어 세 번째 조 단위 장기공급계약
3건 누적 수주액 1조 8,213억 원
MLCC 납기·재고·판가 모두 상승 사이클 진입
4Q 직납가 인상 시 실적 개선 가속화 기대
MLCC 공급 부족 지속…2027~2028년 실적 눈높이 상향 가능성