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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 김민수 대표(레몬리서치)
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주제: FOMC 앞두고 눈치보기 장세…국내 증시 대응전략은?

Q. 빅이벤트 D-1…국내 증시 흐름은?
-매크로 부담 심화 vs 상대적으로 잘 버티는 시장
-변동성 확대 대비 & 적정 현금 비중 보유, 박스권 대응 전략 초점

▶ 섹터
WHAT: 반도체

WHY: 반도체, 부담 요인 버텨낼까?
-금리 상승, AI HW 부담 요인
-AI 속도조절론 부담 인식
-가격 메리트 부각 시 비중 확대
→ OSAT·테스터주 강세 기조

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전략: 분할 매수

▶ 섹터
WHAT: 통신장비·광통신

WHY: 리포트 효과
-2027년 빅사이클 초입 전망
→ DC 증설 속 광부품 쇼티지, 한미 신규 주파수 경매
-고속·대용량 데이터 전송 담당 광통신 인프라 수요 증가 전망
- 실제 수주 확대 체크

NEXT
전략: 추격 매수 자제

▶ 섹터
WHAT: 전선·전력설비

WHY: 리포트 효과?②
-SOFC 기대 속 블룸에너지 밸류체인 부각
-전력설비 & 전선·초고압 변압기 수요 지속 및 피크아웃 우려 해소
-매크로 부담, AI HW 위축 속 박스권 흐름

NEXT
전략: 조정 시 매수

Q. 오늘의 탑픽은?
탑픽: 한국콜마(161890)
-중국: 믹스 개선 통한 적자 축소 국면
-미국: 기존 최대 고객사 주문 감소 vs 2공장 신규 고객사 확대 가능성
-선케어 분야, 국내 생산 물량 70% 이상 ODM
->선케어·스킨케어 수요 지속에 두 자릿수 근접 성장
-증설효과: 국내 세종공장 증설(연간 생산량 3.7억->5.3억 개)
미국 2공장 포함 시 CAPA 3배 확대
목표가: 170,000원 / 손절가: 134,000원