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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ 금리 인상기 시장과 종목 선택의 기준
(f. 천스닥 요건과 고금리 시대 관심주)

□ 금리인상기 주식시장은?
美 연준, 3년 2개월만에 금리인상…올해 추가 인상 전망
경기 호조·에너지 충격 여파로 재인플레이션 영향
한국은행 올해 두차례 금리인상…추가 금리인상 여지
경기 호조·기업 이익 증가하는 동안 시장 영향 제한적
시장 유동성 위축 → 실적 성장주 주도의 차별화 대응

□ 미 연준, 올해 내 한차례 추가 금리 인상 전망
□ 한국은행 국채금리 2011년 이후 최고 수준
□ 금리 상승기에도 주가는 상승한다

□ 실적 성장주 중심 포트폴리오 조정 기회
유동성 위축 → 실적 차별화 장세
실적 성장 섹터 내 차별화
지나친 분산투자 자제(5~6종목 적정)
재무 안정성 우선
→ 주식과 결혼하지 마라

□ 기업을 분석하라
투자: 기업가치, 사업 전망 등 철저한 분석
원금을 지키며 적정한 수익 획득 행위
투기: 기업의 가치와 무관하게 주가 방향에 관심
→ 기업분석 없는 투자는 투기

□ 대미 원전 수주가 관련 기업 실적에 미치는 영향
□ 미래 성장성을 과도하게 반영한 주가와 실적(예)
□ 신용등급이 낮은 기업 자금 조달 어려움
□ 자금 조달 필요 섹터: 바이오, 2차전지, 로봇
□ 2차전지 섹터 내 자금 조달 필요기업
□ 고금리 시대 수혜 : 현금성자산이 많은 기업
□ 현금성 자산(현금 + 단기금융상품 - 이자부 차입금) 많은 기업 ①②

□ 반도체가 살아야 시장이 산다
KOSPI 7,000선 돌파 주도주는 삼전닉스
삼성·SK하이닉스 실적 상향 추세 유지
국내외 시장에서 압도적인 실적 성과
글로벌 최상위권 주주 환원 정책
삼성전자·SK하이닉스 글로벌 기업 중 가장 저평가

□ 외국인 삼전닉스 매도 재차 증가 의미
2026년 외국인 코스피 시장에서 180조원 매도
삼전닉스 159조원 매도(KOSPI 88.5%)
9/1~16일까지 10.3조원 매도…9/9일부터 급격히 증가
환율 하락과 자사주 매수 기회 통한 매도
MSCI 추종 자금 비중 상승에 따른 조절 성격
외국인 매도 기조는 이어질 전망..시장 영향 제한적

□ KOSPI 외국인 보유 비중 최고 수준 유지
□ 외국인 삼전닉스 비중 감소(최고 70.5%→66.5%)
□ 삼전닉스의 시장 주도력은 의심하지 마라
□ 삼성전자 vs 에코프로비엠 기업 가치 변화
□ 삼전닉스 제외한 KOSPI 밸류에이션 (2026년)
□ KOSPI 시가총액 상위 주요 종목 밸류에이션
□ KOSPI·KOSDAQ 밸류에이션 지표(2026년)
□ KOSDAQ 시가총액 상위 종목 밸류에이션
□ 코스닥 공매도 비율 상위 종목
□ KOSDAQ 반도체, 2차전지 중심 대차잔고 급증

□ 고금리 시대, KOSDQ 시장 종목 선택 기준
코스닥 활성화 정책(승강제) → 시가총액 상위 우선
유동성 위축 → 섹터 내 밸류에이션 저평가 선별 대응
주가 누르기 방지법 시행 → 저 PBR 종목
반도체 소부장 밸류에이션 고려
고금리 시대에 자금 조달 위험 회피 기업

□ KOSDAQ 시장 하반기 기대되는 정책 모멘텀
□ 반도체 ETF 신규 상장(15일) 편입 예상 종목
□ 반도체 소부장 저평가 가치성장주 관심 종목