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▶이코노미 클럽
▶진행: 박예지
▶출연: 윤여민 이사(LSK파트너스)
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주제: 대외 변수·추석 연휴 앞둔 시장…대응 전략은?

Q. 추석 연휴 앞두고 시장 대응 전략은?
금리 인상에도 완만한 상승세·순환매 장세 연출

*지난주 증시
미국 증시, 7조 달러 규모 만기일 수급 소화하며 상승 출발
유럽 국채 금리 급등에 미 10년물 국채 금리 5% 상회하자 하락 전환
산업생산 부진·금리 부담 속 만기일 개별 종목 등락이 지수 방향성 결정
반도체·대형 기술주 강세에 나스닥 반등…미국 증시 혼조 마감

*이번주 증시
기술주 컨퍼런스·미중 정상회담·국채금리 변화에 따라 지수 변동성 확대 예상
국내 증시, 추석 연휴로 수급 제한되나 실적 추정치 개선 속 7,000선 도전 지속
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▶ 섹터
WHAT: MLCC(기판)

WHY
AI 서버 전력 소모 증가에 MLCC 탑재량·고사양 제품 수요 확대
고사양 MLCC, 높은 공정 난도·긴 납기로 단기간 공급 확대 어려워
미국이 수요 견인, 한·일 업체, 고부가 제품 공급 주도
→ 삼성전기·무라타, AI 서버용 MLCC 공급 중심

▶전략
NEXT: 매수

▶ MLCC 내 탑픽은?
탑픽: 삼성전기(009150)
수천억 원 규모 AI 서버용 MLCC 추가 공급 추진
계약 성사 시 4개월간 LTA 누적 4조 원 돌파 전망
5월 이후 실리콘 캐패시터·AI 서버용 MLCC LTA 3.32조 원 체결

- 목표가: 2,100,000원 / 손절가: 850,000원
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▶ 섹터
WHAT: 전력 인프라(변압기)

WHY
AI 데이터센터 급증에 美 전력기기 공급 부족…한국 기업에 러브콜
미국 현지 생산·서비스 거점 확보, 대안 공급처로 부상
→ 효성중공업·HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC, 미국 생산능력 확대
변압기 납기 3~5년…수년 뒤 물량까지 ‘슬롯 선점’ 경쟁

▶전략
NEXT: 매수

▶ 전력 인프라 내 탑픽은?
탑픽: 효성중공업(298040)
美 빅테크 2곳서 3,865억 원 규모 AI 데이터센터용 초고압변압기 수주
美 남·북부 AI 데이터센터에 765kV·345kV 초고압변압기 공급
- 목표가: 4,000,000원 / 손절가: 1,800,000원