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진양홀딩스(100250)
[토마토티브이 2014-04-16]
유 라이크 워렌버핏
진행: 박남숙 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)
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▶진양홀딩스(100250)
· 2008년 진양산업/진양화학/진양폴리우레탄 분할 합병 설립한 지주사
· 상장 자회사 3개, 비상장 자회사 6개 등 총 9개 자회사 지배
· PVC/폴리우레탄/스폰지 및 플라스틱 사업 주력
· 전방산업, 가구/신발/자동차내장재/건축바닥재 등 소비재 시장 중심
▶원료-중간재-제품 생산 수직 계열화 구조, 원가 경쟁력
· 진양폴리우레탄/진양화학/진양폼테크, 리모델링 수요 증가 수혜
· 진양화학, PVC바닥재/강화마루 해외로 꾸준히 증가 추세
· 한림인텍/세일인텍, 자동차 내장재 국내 및 일본에 수출
· 지난해 영업이익 224억 원(전년비 +23.2%)
· 주택 리모델링 시장 확대와 자동차 내장재 매출 증가, 안정적 성장 전망
· 최근 3년 평균 60% 높은 배당 성향(시가 배당 5% 이상)
<투자 포인트 요약>
▶우량 자회사들로부터 안정적인 영업실적 지속
▶자회사 자산 장부가 낮게 반영, 재평가시 자산가치 증가
▶배당성향 60% 전후(시가 5%이상)로 배당투자 매력적
▶PBR 0.5배 수준으로 순자산가치 대비 지나치게 할인
진행: 박남숙 앵커
출연: 박준현 운용역(토마토투자자문)
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▶진양홀딩스(100250)
· 2008년 진양산업/진양화학/진양폴리우레탄 분할 합병 설립한 지주사
· 상장 자회사 3개, 비상장 자회사 6개 등 총 9개 자회사 지배
· PVC/폴리우레탄/스폰지 및 플라스틱 사업 주력
· 전방산업, 가구/신발/자동차내장재/건축바닥재 등 소비재 시장 중심
▶원료-중간재-제품 생산 수직 계열화 구조, 원가 경쟁력
· 진양폴리우레탄/진양화학/진양폼테크, 리모델링 수요 증가 수혜
· 진양화학, PVC바닥재/강화마루 해외로 꾸준히 증가 추세
· 한림인텍/세일인텍, 자동차 내장재 국내 및 일본에 수출
· 지난해 영업이익 224억 원(전년비 +23.2%)
· 주택 리모델링 시장 확대와 자동차 내장재 매출 증가, 안정적 성장 전망
· 최근 3년 평균 60% 높은 배당 성향(시가 배당 5% 이상)
<투자 포인트 요약>
▶우량 자회사들로부터 안정적인 영업실적 지속
▶자회사 자산 장부가 낮게 반영, 재평가시 자산가치 증가
▶배당성향 60% 전후(시가 5%이상)로 배당투자 매력적
▶PBR 0.5배 수준으로 순자산가치 대비 지나치게 할인
