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■ 신의 한 수 (월~목, 21:00~22:00)
■ 출연 : 박준현(토마토투자자문)
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▶ 시장을 이기는 꾼들의 묘수 신의 한 수(by. 박준현)

■ KOSDAQ 시장과 중소형주에 거는 기대
- 반도체 vs 2차전지
(f. 저PBR 공표 앞둔 관심 종목)

□ KOSPI 시장 부진 VS KOSDAQ 시장 상대적 강세
8월 이후 → KOSPI +4.7% VS KOSDAQ +23.9%
10월 → KOSPI -3.1% VS KOSDAQ +4.3%
차별화 요인은 KOSDAQ 시장 소외와 유동성 위축
시장 유동성 개선까지 KOSDAQ 시장 상대적 강세 지속
KOSPI 시장 부진 탈피는 미 국채수익률 안정이 필요

□ 시장의 방향은 美 국채수익률이 결정한다

□ KOSPI 7000P 안착하기 위해서는?
중동발 리스크 완화와 국제유가 하락(WTI 80$ 하회)
美 10년물 국채 수익률 5.0%↓
시장 유동성 개선(고객 예탁금 110조원 이상)
국내외 주요 기업 실적 호전
KOSPI 6,600~7,100P 등락…중장기 우상향 전망

□ 고객 예탁금 정체 지속

□ 삼전닉스가 시장의 방향이다
코스피 시장 삼전닉스 흐름에 따라 등락 지속
반도체 업황은 여전히 강한 호황 국면
삼전닉스 글로벌 기업 내 가장 저평가
주가 부진은 수급 이슈…유동성 개선 이후 상승 전환
주주환원 정책 강화로 외국인 중장기 투자 유입 기대

□ 9월 국내 수출 전년동월대비 +83.5% 증가
□ 9월 반도체 수출 급증
□ 글로벌 반도체 주요 종목 밸류에이션(2026E)

□ KOSDAQ 시장 강세는 지속될까?
8월 이후 KOSPI 대비 상대적 강세 지속
낙폭과대, KOSPI 대비 부진한 수익률 갭 메우기
유동성 위축에 따른 대형주 → 중소형주 수급 이동
美 국채수익률 안정 → 시장 유동성 개선까지
반도체 소부장 주도, 2차전지 + 바이오 반등

□ 8월 이후 코스피 대비 코스닥 시장 강세
□ KOSDAQ 시장 부진에 따른 갭 메우기

□ KOSDAQ 시장과 중소형주에 유리한 투자 환경
시장 유동성 위축 → KOSPI 중심 대형주 상승 부담
KOSDAQ 시장 활성화 정책과 모멘텀 대기
저PBR 기업 공표 제도 시행(11월 2일)
당분간 → KOSDAQ > KOSPI, 중소형주 > 대형주
실적 + 저평가 + 정책 수혜가 겹치는 종목 중심의 선별
반도체 소부장 주도 → 2차전지 + 바이오 → 정책(저PBR)

□ KOSPI·KOSDAQ 밸류에이션 지표(2026년)

□ 반도체 vs 2차전지 주도권 다툼 승자는?
반도체의 압도적 시장 주도력 VS 2차전지 기지개
반도체 장기 주도력 유지 + 2차전지로 순환매 성격
단기적으로 2차전지로 확산 가능성 주목
펀더멘탈(반도체) vs 가격 메리트(2차전지)
실적 안정성과 밸류에이션 고려한 종목 선정

□ 반도체 소부장의 시장 주도력

□ 반도체 소부장 낙수 효과는 이제부터 시작
반도체 Capex 투자는 2028년까지 확장 기조 유지
상반기 KOSDAQ 영업이익 전년비 62.2% 증가 주도
주요 종목 실적 성장은 2030년까지 진행 전망
과도하게 고평가 종목 투자는 신중 접근
전공정·후공정 장비, 후공정 패키징, 기판관련주

□ 메모리 반도체 공정별 밸류체인
□ 반도체 소부장 시가총액 상위 주요 종목 밸류에이션
□ 반도체 장비 글로벌 Peer 그룹과 밸류 비교
□ 반도체 소부장 공매도 상위
□ 반도체 소부장 대차잔고 비율 상위
□ 반도체 기판 주요 종목 밸류에이션(2026.10.7)
□ 저평가 반도체 소부장 관심종목(2026.10.7)

□ 꿈틀거리는 2차전지…부활의 신호탄?
□ 2차전지를 보는 두가지 시선
□ 리튬가격 하락
□ 양극재 가격 추이
□ 엘앤에프 실적 전망
□ 2차전지 공매도 상위 종목
□ 2차전지 대차잔고 비율 상위
□ 2차전지 관련주 전망 및 투자전략
□ ESS 관련주에 선별적 관심

□ 반도체(원익IPS) VS 2차전지(에코프로비엠)비교
□ 저PBR 기업 공표제도 카운트다운
□ KOSPI 주요 섹터별 저 PBR 종목
□ KOSDAQ 주요 섹터별 저 PBR 종목