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정유·화학·조선 강세 vs 음식료·통신 약세
[토마토티브이 2014-11-10]
이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ ISSUE1. 낙폭 과대주 반등
· 정유·화학·조선 강세 vs 음식료·통신 약세
· 밸류에이션 프리미엄 방향성 변화
→ 정상 회귀 - 안정성에서 가치로
· BoJ 양적완화 + ECB 양적완화 대차대조표 3조까지 증가
- 유동성 재확장국면
· 중간 선거 마무리, 1940년 이후 중간 선거 후 증시 결과 호조
· 정유주: 유가 하향 안정화 전망
재고 자산 평가손 주가 선반영
· 화학주: 제품 가격 하방 경직성
· 조선주: 플랜트 손실 반영 완료, 업황 개선 가능성
· 음식료주: 원자재 가격 상승, 판가 인상 싸이클 종료
· 통신주: 방어주 프리미엄 하락 vs 규제 완화 및 투자 종료
- 마진율 개선
▶ ISSUE2. 음식료주 급락
· 밸류에이션 프리미엄의 방향성 변화
· 환율 + 곡물가 상승 + 판가 싸이클 종료
· 판가 인상 싸이클 종료
· 원/달러 환율 상승 + 원자재 가격 반등
· 이익전망치 하향 전망 지속 가능성
· 스프레드 상회 개별 모멘텀 보유 종목 차별적 접근 가능
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ ISSUE1. 낙폭 과대주 반등
· 정유·화학·조선 강세 vs 음식료·통신 약세
· 밸류에이션 프리미엄 방향성 변화
→ 정상 회귀 - 안정성에서 가치로
· BoJ 양적완화 + ECB 양적완화 대차대조표 3조까지 증가
- 유동성 재확장국면
· 중간 선거 마무리, 1940년 이후 중간 선거 후 증시 결과 호조
· 정유주: 유가 하향 안정화 전망
재고 자산 평가손 주가 선반영
· 화학주: 제품 가격 하방 경직성
· 조선주: 플랜트 손실 반영 완료, 업황 개선 가능성
· 음식료주: 원자재 가격 상승, 판가 인상 싸이클 종료
· 통신주: 방어주 프리미엄 하락 vs 규제 완화 및 투자 종료
- 마진율 개선
▶ ISSUE2. 음식료주 급락
· 밸류에이션 프리미엄의 방향성 변화
· 환율 + 곡물가 상승 + 판가 싸이클 종료
· 판가 인상 싸이클 종료
· 원/달러 환율 상승 + 원자재 가격 반등
· 이익전망치 하향 전망 지속 가능성
· 스프레드 상회 개별 모멘텀 보유 종목 차별적 접근 가능
