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(종목60분)꿈을 먹고 사는 "차바이오텍"
[토마토티브이 2014-11-17]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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(종목60분)꿈을 먹고 사는 "차바이오텍"
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 차헬스케어 지분 57% 보유 부분
· 메디컬비즈니스 모델 메리트
<송원준> - 가족사항
· 14년 6월 차바이오텍, 차디오스텍으로 각각 분할
→ 분할 통해 전문 분야 집중화 선택
<이재우> - 가족사항
· CMG제약 정도가 이익
→ 나머지 종속회사 실적은 부진
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 기존 디오스텍과 분할 이후 펀더멘탈 측면
→ 바이오텍 투명한 실적과 실질적 기업가치 반영
<송원준>
· 1000억 원 규모 LA 연고 미국 병원 추가 인수 추진 중
- 중국 의료 시장 진출
→ 불임 센터, 차움 형태 메디컬 센터 설립 추진
<이재우>
· 바이오기업, 당장의 실적이 중요하지 않을 수 있음
→ 그러나, 실적 부진은 실망
· 2분기 긍정적 실적 또한 차디오스텍 이익으로 나온 실적
→ 성장성 부각되려면 시간 필요
▶근황 토크
★질문1. "차바이오텍, 향후 기대되는 신약은?"
<지문상>
· 배아줄기세포 관련 임상 진행 현황
<송원준>
· 배아줄기세포 이용한 세포치료제 사업 진행 중
- 현재 임상 1, 2단계 진행 중, 제품 상용화 단계 남아
· 배아줄기세포 치료 가능성에 가치 부여
<이재우>
· 미국 ACT와 공동 개발한 배아줄기세포 치료제 임상 성공
· 피부재생용 조성물 특허 취득
★질문2. “끝나지 않은 줄기세포치료 논란”
<지문상>
· 황우석 트라우마
→ 국내 연구 조건 까다로워 해외에서 연구 진행
<송원준>
· 줄기세포 치료 논란
→ 황우석 사태 논문 조작 가능성과 인간윤리 문제 제일 큰 부분
· 줄기세포의 암세포 변이 및 타세포 변이 가능성, 면역 거부 가능성
<이재우>
· 유전자 의약품, 세포치료제, 복제장기 등 신개념 치료제
· 바이오 신기술 의존도, 진입장벽 높은 분야
· 안정성과 효능 입증되지 않은 상황, 허가 논란
★질문3. “차바이오텍, 의료 민영화의 최대 수혜주?”
<지문상>
· 국내 의료민영화 경우 큰 의미 없음
→ 아직 법안 제출 안함(12월 입법 예고)
· 메디컬비즈니스 모델, 특수성 프리미엄 가능
· '오바마케어'에 대한 직접적인 수혜 가능
<송원준>
· 현재 미국, 일본, 중국에 병원 비즈니스, 관련 유일한 상장 기업
· 미국 HPMC 운영 흑자 전환, 추가 병원 인수 지속 추진 중
· 차움과 불임센터 등 방식으로 중국 의료 시장 진출 추진 중
→ 향후 의료 민영화 도입 시 가시적 성과 낼 기업
<이재우>
· 의료 부대 사업진출 용이, 수혜 기대
· 해외환자 유치사업, 화장품 판매, 장례사업 등
→ 진료 외적인 수익사업, 수익 기여 기대
▶"차바이오텍, 투자 매력 있나?"
<지문상>
· 국내 보다 해외가 메디컬비즈니스 메리트 유효
· 고급화 병원과 세포 치료제 병원의 고부가 가치 존재
<송원준>
· 미래 위한 먹거리 줄기세포 치료 개발
· 현재 먹거리 재대혈 서비스
· 미국 현지 병원 운영과 중국 의료 시장 진출
· 차병원그룹 밸류 체인 경쟁력
→ 줄기세포 확보에서 기초연구, 산업화까지 밸류 체인 완성
<이재우>
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 3(중립)
<송원준>
· 4(BUY)
- 단순한 성장 가능성 아닌 실적으로 증명하는 기업
<이재우>
· 3(중립)
▶마무리
· 지문상: 차바이오텍은 '병원' 이다.
· 송원준: 차바이오텍은 '알찬 세트메뉴' 다.
· 이재우: 차바이오텍은 '분위기' 이다.
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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(종목60분)꿈을 먹고 사는 "차바이오텍"
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 차헬스케어 지분 57% 보유 부분
· 메디컬비즈니스 모델 메리트
<송원준> - 가족사항
· 14년 6월 차바이오텍, 차디오스텍으로 각각 분할
→ 분할 통해 전문 분야 집중화 선택
<이재우> - 가족사항
· CMG제약 정도가 이익
→ 나머지 종속회사 실적은 부진
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 기존 디오스텍과 분할 이후 펀더멘탈 측면
→ 바이오텍 투명한 실적과 실질적 기업가치 반영
<송원준>
· 1000억 원 규모 LA 연고 미국 병원 추가 인수 추진 중
- 중국 의료 시장 진출
→ 불임 센터, 차움 형태 메디컬 센터 설립 추진
<이재우>
· 바이오기업, 당장의 실적이 중요하지 않을 수 있음
→ 그러나, 실적 부진은 실망
· 2분기 긍정적 실적 또한 차디오스텍 이익으로 나온 실적
→ 성장성 부각되려면 시간 필요
▶근황 토크
★질문1. "차바이오텍, 향후 기대되는 신약은?"
<지문상>
· 배아줄기세포 관련 임상 진행 현황
<송원준>
· 배아줄기세포 이용한 세포치료제 사업 진행 중
- 현재 임상 1, 2단계 진행 중, 제품 상용화 단계 남아
· 배아줄기세포 치료 가능성에 가치 부여
<이재우>
· 미국 ACT와 공동 개발한 배아줄기세포 치료제 임상 성공
· 피부재생용 조성물 특허 취득
★질문2. “끝나지 않은 줄기세포치료 논란”
<지문상>
· 황우석 트라우마
→ 국내 연구 조건 까다로워 해외에서 연구 진행
<송원준>
· 줄기세포 치료 논란
→ 황우석 사태 논문 조작 가능성과 인간윤리 문제 제일 큰 부분
· 줄기세포의 암세포 변이 및 타세포 변이 가능성, 면역 거부 가능성
<이재우>
· 유전자 의약품, 세포치료제, 복제장기 등 신개념 치료제
· 바이오 신기술 의존도, 진입장벽 높은 분야
· 안정성과 효능 입증되지 않은 상황, 허가 논란
★질문3. “차바이오텍, 의료 민영화의 최대 수혜주?”
<지문상>
· 국내 의료민영화 경우 큰 의미 없음
→ 아직 법안 제출 안함(12월 입법 예고)
· 메디컬비즈니스 모델, 특수성 프리미엄 가능
· '오바마케어'에 대한 직접적인 수혜 가능
<송원준>
· 현재 미국, 일본, 중국에 병원 비즈니스, 관련 유일한 상장 기업
· 미국 HPMC 운영 흑자 전환, 추가 병원 인수 지속 추진 중
· 차움과 불임센터 등 방식으로 중국 의료 시장 진출 추진 중
→ 향후 의료 민영화 도입 시 가시적 성과 낼 기업
<이재우>
· 의료 부대 사업진출 용이, 수혜 기대
· 해외환자 유치사업, 화장품 판매, 장례사업 등
→ 진료 외적인 수익사업, 수익 기여 기대
▶"차바이오텍, 투자 매력 있나?"
<지문상>
· 국내 보다 해외가 메디컬비즈니스 메리트 유효
· 고급화 병원과 세포 치료제 병원의 고부가 가치 존재
<송원준>
· 미래 위한 먹거리 줄기세포 치료 개발
· 현재 먹거리 재대혈 서비스
· 미국 현지 병원 운영과 중국 의료 시장 진출
· 차병원그룹 밸류 체인 경쟁력
→ 줄기세포 확보에서 기초연구, 산업화까지 밸류 체인 완성
<이재우>
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 3(중립)
<송원준>
· 4(BUY)
- 단순한 성장 가능성 아닌 실적으로 증명하는 기업
<이재우>
· 3(중립)
▶마무리
· 지문상: 차바이오텍은 '병원' 이다.
· 송원준: 차바이오텍은 '알찬 세트메뉴' 다.
· 이재우: 차바이오텍은 '분위기' 이다.
