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삼성중공업·삼성엔지니어링 합병 무산
[토마토티브이 2014-11-20]
이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ ISSUE1. 삼성중공업·삼성엔지니어링 합병 무산
· 합병 시 삼성엔지니어링 이득·삼성중공업 손해
· 삼성엔지니어링: 부채 5조 원대 / 자산 6조 / 자본 대비 부채 비율 5배 수준
: 유가 하락에 따른 업황 악화
· 삼성중공업: 부채 11조 원 / 자산 17조/ 자본 대비 부채 비율 1.9배 수준
: 조선업 평균 수준, 업황 중립
· 매수청구권여파, 행사 취소에 따른 손절 매물
· 조선업 하락: 유가 하락, 외국인 선물 매도
삼성중공업 급락, 현대중공업 파업 등
· 건설업 하락: 유가 하락, 외국인 선물 매도, 삼성엔지니어링 급락
금호산업 출자전환 주식 매각 제한 해제 등
▶ ISSUE2. 엔씨소프트 급등
· 김택진 대표 2014 지스타 프리미어 참석, 모바일 게임 비전 발표
· 최고의 개발력, 인지도, 현금보유 등 저평가 메리트 부각
· 주가 부진 이유: 신작 부진·모바일 시장에서의 대작 부재로 성장 의문
· 컴투스 vs 엔씨소프트
시가총액 엔씨소프트 3조 4천 억 원, 컴투스 1조 3천억 원
컴투스 저평가 but 이익의 질 차원에서 차기 신작 필요
▶ 투자 전략
· 컴투스 불확실성 높은 반면 엔씨소프트 안정적인 플레이 가능
· 컴투스 숏, 엔씨소프트 롱: 스프레드 전략 발생 가능
· 컴투스 비중 축소, 엔씨소프트 비중 확대
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ ISSUE1. 삼성중공업·삼성엔지니어링 합병 무산
· 합병 시 삼성엔지니어링 이득·삼성중공업 손해
· 삼성엔지니어링: 부채 5조 원대 / 자산 6조 / 자본 대비 부채 비율 5배 수준
: 유가 하락에 따른 업황 악화
· 삼성중공업: 부채 11조 원 / 자산 17조/ 자본 대비 부채 비율 1.9배 수준
: 조선업 평균 수준, 업황 중립
· 매수청구권여파, 행사 취소에 따른 손절 매물
· 조선업 하락: 유가 하락, 외국인 선물 매도
삼성중공업 급락, 현대중공업 파업 등
· 건설업 하락: 유가 하락, 외국인 선물 매도, 삼성엔지니어링 급락
금호산업 출자전환 주식 매각 제한 해제 등
▶ ISSUE2. 엔씨소프트 급등
· 김택진 대표 2014 지스타 프리미어 참석, 모바일 게임 비전 발표
· 최고의 개발력, 인지도, 현금보유 등 저평가 메리트 부각
· 주가 부진 이유: 신작 부진·모바일 시장에서의 대작 부재로 성장 의문
· 컴투스 vs 엔씨소프트
시가총액 엔씨소프트 3조 4천 억 원, 컴투스 1조 3천억 원
컴투스 저평가 but 이익의 질 차원에서 차기 신작 필요
▶ 투자 전략
· 컴투스 불확실성 높은 반면 엔씨소프트 안정적인 플레이 가능
· 컴투스 숏, 엔씨소프트 롱: 스프레드 전략 발생 가능
· 컴투스 비중 축소, 엔씨소프트 비중 확대
