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(종목60분)나도 게임주 랍니다 “NHN엔터테인먼트”
[토마토티브이 2014-11-27]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김현웅 PB(대신증권)
출연: 남일영 대리(SK증권)
출연: 장용준 대리(유안타증권)
-
(종목60분)나도 게임주 랍니다 “NHN엔터테인먼트”
NHN엔터테인먼트(181710)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김현웅> - 가족사항
· NAVER
- 원래는 부모였다가 형제가 됐지만 이제는 배다른 형제
<남일영> - 주요주주
· 이준호 의장 네이버 지분관계 청산
· NHN엔터테인먼트, 지분 추가 매수 가능성 무게
<장용준> - 주요주주
· 이준호 의장(Naver 이사회)
· 제이엘씨(이준호 개인 회사)
· 김병관 의장(웹젠)
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김현웅>
· 아직까지 킬러 컨텐츠는 없어
· 약 4600억 원 현금, 자본력이 강함
<남일영>
· 저 PBR국면
· 데브시스터즈 투자이익 172억 원
<장용준>
· 매출 비중에서 웹보드(고포류) 비중 1/3
→ 수익, 전년까지 절반정도 차지
· 지분 보유 자회사 중 웹젠과 합병 루머 있음
→ 김병관 VS 이준호
· 최근 이준호 의장 장내매수 및 장외매수
▶근황 토크
★질문1. “NHN엔터테인먼트 2분기 연속 적자, 믿을 구석 있나?”
<김현웅>
· 아직까지 모바일 비중 20%
- 모바일 게임회사 살 수 있는 자본력
· 웹보드 규제로 직격탄을 맞은 한해
<남일영>
· 웹보드 게임 규제 영향
· 북미서비스 콘텐츠 강화, 2015년 해외매출 190억 원 예상
<장용준>
· 국내 웹보드 규제, 해외 소셜 카지노 게임으로 커버 여부
· 일본에서 모바일 게임 흥행 기대
· 대규모 신작 모멘텀 없음
★질문2. “NHN엔터테인먼트, 사업 다각화 효과 있나?”
<김현웅>
· 사업 다각화 필요
- 인터넷 게임업체 모바일화, 최근 게임업 이슈
· 드리프트걸스, 러브라이브 등 최근 컨텐츠 업그레이드 조짐
· 기타 전자상거래, 솔루션, 모바일결제 등 활발한 M&A 진행 중
<남일영>
· 2015년 전자결제사업 본격화
→ 한국사이버결제
· 신규 사업 영역, 향후 성장성에 투자
<장용준>
· 이커머스 사업, 전략적 협업 중요
· 해외 파트너가 누가 되는지 주목 필요
· 다양한 신사업 효과, 내년 이후부터 확인 필요
★질문3. “NHN엔터테인먼트, 기대되는 신작은?”
<김현웅>
· 라인팝2 시작 구글 다운순위 상위권 등극 시그널 포착
· 힘내세요용사님, 도와줘잭 등
- 약 15종 게임 글로벌 출시 모멘텀
<남일영>
· 라인팝2 영업이익 흑자 전환 추정
· 좀비바이러스, 탑탱크, 퍼즐런
<장용준>
· 도와줘잭, 몬스터체이서, 드리프트걸즈, 러브라이브
▶NHN엔터테인먼트, 게임주 왕따 벗어날까?
<김현웅>
· 다양한 모멘텀이 2015년 펀더멘털 견인 예상
<남일영>
· 고포류 게임규제 완화 따른 효과 기대
· 신규사업 성공 여부 중요 포인트
· 신규게임 흥행 여부 중요 포인트
<장용준>
· 더이상 게임주로 보지 말아야 함
- 게임은 사업부 한 부분일 뿐
· 다른 게임주와 움직임 다를 것
◆투자전략(1~5점)
<김현웅>
· 4(매수)
- 시점을 분할하는 전략
<남일영>
· 4(매수)
<장용준>
· 5(적극 매수)
▶마무리
· 김현웅: NHN엔터테인먼트는 '취업준비생' 이다
· 남일영: NHN엔터테인먼트는 '사도리' 다
· 장용준: NHN엔터테인먼트는 '인디언 기우제' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 김현웅 PB(대신증권)
출연: 남일영 대리(SK증권)
출연: 장용준 대리(유안타증권)
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(종목60분)나도 게임주 랍니다 “NHN엔터테인먼트”
NHN엔터테인먼트(181710)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김현웅> - 가족사항
· NAVER
- 원래는 부모였다가 형제가 됐지만 이제는 배다른 형제
<남일영> - 주요주주
· 이준호 의장 네이버 지분관계 청산
· NHN엔터테인먼트, 지분 추가 매수 가능성 무게
<장용준> - 주요주주
· 이준호 의장(Naver 이사회)
· 제이엘씨(이준호 개인 회사)
· 김병관 의장(웹젠)
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김현웅>
· 아직까지 킬러 컨텐츠는 없어
· 약 4600억 원 현금, 자본력이 강함
<남일영>
· 저 PBR국면
· 데브시스터즈 투자이익 172억 원
<장용준>
· 매출 비중에서 웹보드(고포류) 비중 1/3
→ 수익, 전년까지 절반정도 차지
· 지분 보유 자회사 중 웹젠과 합병 루머 있음
→ 김병관 VS 이준호
· 최근 이준호 의장 장내매수 및 장외매수
▶근황 토크
★질문1. “NHN엔터테인먼트 2분기 연속 적자, 믿을 구석 있나?”
<김현웅>
· 아직까지 모바일 비중 20%
- 모바일 게임회사 살 수 있는 자본력
· 웹보드 규제로 직격탄을 맞은 한해
<남일영>
· 웹보드 게임 규제 영향
· 북미서비스 콘텐츠 강화, 2015년 해외매출 190억 원 예상
<장용준>
· 국내 웹보드 규제, 해외 소셜 카지노 게임으로 커버 여부
· 일본에서 모바일 게임 흥행 기대
· 대규모 신작 모멘텀 없음
★질문2. “NHN엔터테인먼트, 사업 다각화 효과 있나?”
<김현웅>
· 사업 다각화 필요
- 인터넷 게임업체 모바일화, 최근 게임업 이슈
· 드리프트걸스, 러브라이브 등 최근 컨텐츠 업그레이드 조짐
· 기타 전자상거래, 솔루션, 모바일결제 등 활발한 M&A 진행 중
<남일영>
· 2015년 전자결제사업 본격화
→ 한국사이버결제
· 신규 사업 영역, 향후 성장성에 투자
<장용준>
· 이커머스 사업, 전략적 협업 중요
· 해외 파트너가 누가 되는지 주목 필요
· 다양한 신사업 효과, 내년 이후부터 확인 필요
★질문3. “NHN엔터테인먼트, 기대되는 신작은?”
<김현웅>
· 라인팝2 시작 구글 다운순위 상위권 등극 시그널 포착
· 힘내세요용사님, 도와줘잭 등
- 약 15종 게임 글로벌 출시 모멘텀
<남일영>
· 라인팝2 영업이익 흑자 전환 추정
· 좀비바이러스, 탑탱크, 퍼즐런
<장용준>
· 도와줘잭, 몬스터체이서, 드리프트걸즈, 러브라이브
▶NHN엔터테인먼트, 게임주 왕따 벗어날까?
<김현웅>
· 다양한 모멘텀이 2015년 펀더멘털 견인 예상
<남일영>
· 고포류 게임규제 완화 따른 효과 기대
· 신규사업 성공 여부 중요 포인트
· 신규게임 흥행 여부 중요 포인트
<장용준>
· 더이상 게임주로 보지 말아야 함
- 게임은 사업부 한 부분일 뿐
· 다른 게임주와 움직임 다를 것
◆투자전략(1~5점)
<김현웅>
· 4(매수)
- 시점을 분할하는 전략
<남일영>
· 4(매수)
<장용준>
· 5(적극 매수)
▶마무리
· 김현웅: NHN엔터테인먼트는 '취업준비생' 이다
· 남일영: NHN엔터테인먼트는 '사도리' 다
· 장용준: NHN엔터테인먼트는 '인디언 기우제' 다
