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(종목60분)디지털 금융의 선두주자를 꿈꾼다 “KG이니시스”
[토마토티브이 2014-12-08]
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종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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(종목60분)디지털 금융의 선두주자를 꿈꾼다 “KG이니시스”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 본업의 성장과 다르게 인수하는 자회사들
- 옐로우캡 · 위니아만도 · 패스원
<송원준> - 가족사항
· 10월 14일 흡수 합병된 KG옐로우캡
- 가격 경쟁 치열한 택배 시장, 실적 부진 주요 원인
- 올해 매출 1,073억 원, 영업손실 63억 원
→ 내년 매출 1,174억 원, 영업손실 16억 원 전망
· 위니아만도
- KG 그룹 인수 철회 후 대유그룹으로 인수
→ 대유위니아로 현재 사명 변경
<이재우> - 가족사항
· KG옐로우캡
- 회사 전망: 4분기부터 턴어라운드 전망
- 증권사 전망: 내년 하반기부터 턴어라운드 기대
→ 1분기 -31억 원, 2분기 -17억 원, 3분기 -66억 원
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 결제 부문 수직 계열화
· 자회사 모빌리언스 이니시스
<송원준>
· KG케미칼 주축, 사업 다각화 진행 중
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “KG이니시스 호실적의 비밀”
<지문상>
· 모바일 및 국내 결제시장 속도와 동일한 실적 우상향
- 시장 변화에 구조적 수혜
· 소셜커머스 시장 확대, 과점적 성격의 수혜
<송원준>
· 3분기 매출 1,320억 원(+37%), 영업이익 119억 원(+27%)
- 수수료 매출 858억 원, 전년대비 16% 증가
- KG옐로우캡 편입, 운송 매출 264억 원 증가
· '이니페이' 브랜드 통해 신용카드 기반 PG서비스 영위
· 중소 쇼핑몰과 카드사 사이 결제 및 지불 대행
· 인터넷/모바일 쇼핑 성장 따른 PG 시장 규모 지속 성장
- 09년 670조 원 → 13년 1,204조 원
<이재우>
· 주력 서비스 이니페이와 간편결제 서비스 실적 향상
- 전자결제: 지급결제 절차가 전자 방식에 의해 이루어 짐
- 모바일 결제: 휴대폰만으로 소액결제를 처리
- PG서비스: VAN을 타고 신용카드회사 시스템에 접속하여 결제
· 소매 판매에서 전자결제 비중 점점 증가
→ 중국 2017년까지 20% 이상 고성장 예상
★질문2. “전자결제앱 홍수 속 케이페이(Kpay)만의 차별점은?”
<지문상>
· 케이페이 특별한 차별점 없어
· 기존 간편결제와 비슷한 수준 비즈니스 모델 보유
<송원준>
· 가맹점 수 10만개 확보, 국내외 모든 신용카드 카드 등록 가능 강점
- 기존 간편결제 서비스, 사전 충전 서비스 방식
→ 일부 카드만 사용 가능 단점 존재
- 케이페이, 직접 결제 방식 카드 제한 없음
→ 편의성 뿐 아니라 보안성과 안정성 강화
<이재우>
· 페이팔과 알리페이 같은 원클릭 간편결제 서비스
· 국내 모든 신용카드사 카드 등록 가능
· 그래픽 인증수단 '시큐락' 통해 2중으로 안정성 높임
★질문3. “KG이니시스, 해외 제휴 현황은?”
<지문상>
· 페이팔과 직접 제휴 성공
- 국내 온라인 쇼핑몰 이용 시 페이팔 통해 미화로 결제
· 국내 온라인 판매자들, 페이팔 제공 셀러 프로텍션 서비스
→ 부정 거래 따른 판매자 리스크 최소화
<송원준>
· 페이팔과 제휴, 해외 소비자 국내 물품결제 서비스 대행
· 알리페이와 제휴, 국가간 결제서비스 제공
- 중국인의 국내 쇼핑 기대감 반영
- 중국 인터넷 쇼핑 규모, 2조 7천억 위안
→ 현재 국내 직구 1조 1천억 원(13년), 해외 직구 260억 원
<이재우>
· 애플코리아와의 파트너쉽 확대
· 알리페이와의 제휴 등 급성장 중국 결제시장 수혜 기대
· 내년부터 애플앱스토어와 아이튠즈스토어에서 신규 매출 발생
▶KG이니시스, 상승 추세 시작?
<지문상>
· 모바일 쇼핑규모 확대 따른 실적 수혜 예상
- 실적 개선 꾸준하게 상승 가능 할 것으로 판단
<송원준>
· 인터넷 쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장의 장기 성장성 유효
- 다날, LG유플러스 등 경쟁, 카드 수수료 인하 압박..수익성 악화
→ 주가 상승 걸림돌 역할
· 단기 급등, 주요 매물대 15,000원 강한 돌파 후 고점 돌파 타진 중
- 눌림목 구간 및 기간 조정 가능성 존재
<이재우>
· 월봉상 20월 이평선 돌파 시도
· 돌파 성공 시 추가적인 상승 추세 가능
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(buy)
<송원준>
· 4(buy)
<이재우>
· 4(buy)
▶마무리
· 지문상: KG이니시스는 '통'이다
· 송원준: KG이니시스는 '이글루' 다
· 이재우: KG이니시스는 '이무기' 다
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 지문상 대리(유안타증권)
출연: 송원준 대리(동부증권)
출연: 이재우 차장(메리츠종금증권)
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(종목60분)디지털 금융의 선두주자를 꿈꾼다 “KG이니시스”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<지문상> - 가족사항
· 본업의 성장과 다르게 인수하는 자회사들
- 옐로우캡 · 위니아만도 · 패스원
<송원준> - 가족사항
· 10월 14일 흡수 합병된 KG옐로우캡
- 가격 경쟁 치열한 택배 시장, 실적 부진 주요 원인
- 올해 매출 1,073억 원, 영업손실 63억 원
→ 내년 매출 1,174억 원, 영업손실 16억 원 전망
· 위니아만도
- KG 그룹 인수 철회 후 대유그룹으로 인수
→ 대유위니아로 현재 사명 변경
<이재우> - 가족사항
· KG옐로우캡
- 회사 전망: 4분기부터 턴어라운드 전망
- 증권사 전망: 내년 하반기부터 턴어라운드 기대
→ 1분기 -31억 원, 2분기 -17억 원, 3분기 -66억 원
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<지문상>
· 결제 부문 수직 계열화
· 자회사 모빌리언스 이니시스
<송원준>
· KG케미칼 주축, 사업 다각화 진행 중
<이재우>
· 없음
▶근황 토크
★질문1. “KG이니시스 호실적의 비밀”
<지문상>
· 모바일 및 국내 결제시장 속도와 동일한 실적 우상향
- 시장 변화에 구조적 수혜
· 소셜커머스 시장 확대, 과점적 성격의 수혜
<송원준>
· 3분기 매출 1,320억 원(+37%), 영업이익 119억 원(+27%)
- 수수료 매출 858억 원, 전년대비 16% 증가
- KG옐로우캡 편입, 운송 매출 264억 원 증가
· '이니페이' 브랜드 통해 신용카드 기반 PG서비스 영위
· 중소 쇼핑몰과 카드사 사이 결제 및 지불 대행
· 인터넷/모바일 쇼핑 성장 따른 PG 시장 규모 지속 성장
- 09년 670조 원 → 13년 1,204조 원
<이재우>
· 주력 서비스 이니페이와 간편결제 서비스 실적 향상
- 전자결제: 지급결제 절차가 전자 방식에 의해 이루어 짐
- 모바일 결제: 휴대폰만으로 소액결제를 처리
- PG서비스: VAN을 타고 신용카드회사 시스템에 접속하여 결제
· 소매 판매에서 전자결제 비중 점점 증가
→ 중국 2017년까지 20% 이상 고성장 예상
★질문2. “전자결제앱 홍수 속 케이페이(Kpay)만의 차별점은?”
<지문상>
· 케이페이 특별한 차별점 없어
· 기존 간편결제와 비슷한 수준 비즈니스 모델 보유
<송원준>
· 가맹점 수 10만개 확보, 국내외 모든 신용카드 카드 등록 가능 강점
- 기존 간편결제 서비스, 사전 충전 서비스 방식
→ 일부 카드만 사용 가능 단점 존재
- 케이페이, 직접 결제 방식 카드 제한 없음
→ 편의성 뿐 아니라 보안성과 안정성 강화
<이재우>
· 페이팔과 알리페이 같은 원클릭 간편결제 서비스
· 국내 모든 신용카드사 카드 등록 가능
· 그래픽 인증수단 '시큐락' 통해 2중으로 안정성 높임
★질문3. “KG이니시스, 해외 제휴 현황은?”
<지문상>
· 페이팔과 직접 제휴 성공
- 국내 온라인 쇼핑몰 이용 시 페이팔 통해 미화로 결제
· 국내 온라인 판매자들, 페이팔 제공 셀러 프로텍션 서비스
→ 부정 거래 따른 판매자 리스크 최소화
<송원준>
· 페이팔과 제휴, 해외 소비자 국내 물품결제 서비스 대행
· 알리페이와 제휴, 국가간 결제서비스 제공
- 중국인의 국내 쇼핑 기대감 반영
- 중국 인터넷 쇼핑 규모, 2조 7천억 위안
→ 현재 국내 직구 1조 1천억 원(13년), 해외 직구 260억 원
<이재우>
· 애플코리아와의 파트너쉽 확대
· 알리페이와의 제휴 등 급성장 중국 결제시장 수혜 기대
· 내년부터 애플앱스토어와 아이튠즈스토어에서 신규 매출 발생
▶KG이니시스, 상승 추세 시작?
<지문상>
· 모바일 쇼핑규모 확대 따른 실적 수혜 예상
- 실적 개선 꾸준하게 상승 가능 할 것으로 판단
<송원준>
· 인터넷 쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장의 장기 성장성 유효
- 다날, LG유플러스 등 경쟁, 카드 수수료 인하 압박..수익성 악화
→ 주가 상승 걸림돌 역할
· 단기 급등, 주요 매물대 15,000원 강한 돌파 후 고점 돌파 타진 중
- 눌림목 구간 및 기간 조정 가능성 존재
<이재우>
· 월봉상 20월 이평선 돌파 시도
· 돌파 성공 시 추가적인 상승 추세 가능
◆투자전략(1~5점)
<지문상>
· 4(buy)
<송원준>
· 4(buy)
<이재우>
· 4(buy)
▶마무리
· 지문상: KG이니시스는 '통'이다
· 송원준: KG이니시스는 '이글루' 다
· 이재우: KG이니시스는 '이무기' 다
