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정유·화학 강세
[토마토티브이 2014-12-16]
이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ 이슈1. 정유·화학 강세
· 장 초반 약세 흐름 → 강세 전환
- S-Oil 6%, SK이노베이션 4%대 강세
· 유가 하락, 정유·화학 장기적 매수 기회
· 정제마진 올해 최고 수준
· 공급 충격에 따른 유가 하락 vs 글로벌 원유 수요 감소
· 유가 하락에 따른 재고 자산 평가손 단기적
- 정제마진 상대적 지속 가능한 이익
· 미국 내 셰일가스 업체 파산 신청
- 원유 관련 투자 업체 숏커버 시작 및 매수 소식
· 유가 추가 하락 가능성 제한적
- 현 구간 유가 반등 및 안정화 국면 가능성 높음
· 유가 하락이 가져오는 장점과 단점을 명확히 보자
· 막연한 공포에 휘둘리기보다 냉정한 현실 주시 필요
· 세계 경제 큰 호재
▶ 이슈2. 디커플링
· 국내 증시, 미국 시장 급락 불구 견조
- 장 초반 약세 극복
- 코스닥 0.8%대 강세, 코스피 보합
· 외국인 수급
- 코스피 3,000억 원 매도, 코스닥 282억 원 매수
- 선물 5,548억 원 매수
- 화학, 증권 매수
· 국내 증시, 중국·미국 경기와의 상관관계 매우 높아
- 수출 비중 2013년 기준 37%, 올해 40% 돌파
· 완벽한 디커플링은 불가능, 상당기간 상대적 강세 가능성
· 저평가 매력, 선진 증시 유동성 수혜에 따른 장기 상승 랠리
· 유동성 감소 우려에 따른 상대적 안전 자산 선호 효과
· 이머징 증시 소외, 내년 실적 장세 시현 가능성 발생하며 사라질 것
· 한국 유가 하락 최대 수혜국
· WSJ보도 GDP 2.4% 성장 효과
- KDI 11월 발간 자료 3.4% 성장 → 70% 성장 가능
· GDP성장 충분히 가능하나 연 70% 성장 회의적
- 단순히 유가와의 상관계수만으로 파악하기 어려워
· 헤지펀드 산유국 숏, 유가 수혜국 롱 전략 가능
- 외국인 수급 개선 가능성 증가
· 글로벌 IT 투자 증대
· 인터넷 산업 성장에 따른 글로벌 IT 업체들 주가 강세
· 애플 등 기존 업체 + 고프로 등 신기술 IT 업체 강세
· 최근 국내 시장 사물인터넷, 무선충전주 강세
- IT 강국, 신기술주 수급 개선
· 증시 전반에 대한 비관론보다 낙관론으로 대응
· 신기술 관련주, 유가 안정화 수혜주, 낙폭 과대 경기민감주 분할 매수
출연: 이현준 과장(NH농협증권 여의도프라임)
▶ 이슈1. 정유·화학 강세
· 장 초반 약세 흐름 → 강세 전환
- S-Oil 6%, SK이노베이션 4%대 강세
· 유가 하락, 정유·화학 장기적 매수 기회
· 정제마진 올해 최고 수준
· 공급 충격에 따른 유가 하락 vs 글로벌 원유 수요 감소
· 유가 하락에 따른 재고 자산 평가손 단기적
- 정제마진 상대적 지속 가능한 이익
· 미국 내 셰일가스 업체 파산 신청
- 원유 관련 투자 업체 숏커버 시작 및 매수 소식
· 유가 추가 하락 가능성 제한적
- 현 구간 유가 반등 및 안정화 국면 가능성 높음
· 유가 하락이 가져오는 장점과 단점을 명확히 보자
· 막연한 공포에 휘둘리기보다 냉정한 현실 주시 필요
· 세계 경제 큰 호재
▶ 이슈2. 디커플링
· 국내 증시, 미국 시장 급락 불구 견조
- 장 초반 약세 극복
- 코스닥 0.8%대 강세, 코스피 보합
· 외국인 수급
- 코스피 3,000억 원 매도, 코스닥 282억 원 매수
- 선물 5,548억 원 매수
- 화학, 증권 매수
· 국내 증시, 중국·미국 경기와의 상관관계 매우 높아
- 수출 비중 2013년 기준 37%, 올해 40% 돌파
· 완벽한 디커플링은 불가능, 상당기간 상대적 강세 가능성
· 저평가 매력, 선진 증시 유동성 수혜에 따른 장기 상승 랠리
· 유동성 감소 우려에 따른 상대적 안전 자산 선호 효과
· 이머징 증시 소외, 내년 실적 장세 시현 가능성 발생하며 사라질 것
· 한국 유가 하락 최대 수혜국
· WSJ보도 GDP 2.4% 성장 효과
- KDI 11월 발간 자료 3.4% 성장 → 70% 성장 가능
· GDP성장 충분히 가능하나 연 70% 성장 회의적
- 단순히 유가와의 상관계수만으로 파악하기 어려워
· 헤지펀드 산유국 숏, 유가 수혜국 롱 전략 가능
- 외국인 수급 개선 가능성 증가
· 글로벌 IT 투자 증대
· 인터넷 산업 성장에 따른 글로벌 IT 업체들 주가 강세
· 애플 등 기존 업체 + 고프로 등 신기술 IT 업체 강세
· 최근 국내 시장 사물인터넷, 무선충전주 강세
- IT 강국, 신기술주 수급 개선
· 증시 전반에 대한 비관론보다 낙관론으로 대응
· 신기술 관련주, 유가 안정화 수혜주, 낙폭 과대 경기민감주 분할 매수
