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(종목60분) 내리막길 2014년, 2015년은? “현대미포조선”
[토마토티브이 2014-12-18]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 오정훈 전문가(토마토투자클럽)
출연: 장용준 과장(유안타증권)
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(종목60분) 내리막길 2014년, 2015년은? “현대미포조선”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<오정훈> - 매출 구성
· 해양 플랜트, LNG선, 드릴쉽 같은 선종 아닌 pc선 중심 사업구조
· 유가 하락에 영향 제한적, 석유화학제품 체산성 맞지 않아
- 유가 하락, 악재는 '악재'
<장용준> - 매출 구성
· 매출 구성이 고부가가치선 보다 중형 선박에 집중
· pc선이란 정제된 액체류를 운반하는 선박
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<오정훈>
· 내년 1월부터 ECAs(배출통제지역) 경유 시 황 함류량 0.1%로 제한
- 연료비 부담 증가 예정 → 연비 경쟁 주도 새로운 선박 발주 가능성
→ 연비 경쟁 중심, 중형선..현대미포조선 수혜
<장용준> -
· 3분기 실적쇼크
- 3분기 매출 9433억 원 / 영업손실 6064억 원 / 순손실 4157억 원
· 자산가치 상당 부분 차지하는 현대중공업(8%), KCC(3.77%)
- 주가 움직임 중요
▶근황 토크
★질문1. “현대미포조선, 하락하는 유가에 먹구름 전망”
<오정훈>
· 현대중공업: 해양플랜트
· 삼성중공업: 드릴쉽
· 대우조선해양: LNG선
· 현대미포조선: pc선
→ 모두 악재
<장용준>
· 유가 하락과 현대미포조선과 직접적 연관성 없음
· 해양플랜트 신조선가 하락, 상선 신조선가 영향이 중요
· '클락슨리서치 신조선가 지표' 매우 중요
★질문2. “현대미포조선, 109억 원 규모 자사주 처분... 주가 영향은?”
<오정훈>
· 71,600원에 15만 주, 자기주식 지급 목적 자사주 처분
- 19 ~ 30일..주가 영향 없어
<장용준>
· 자사주 처분, 임단협으로 인한 우리사주로의 장외매도
- 주가와 아무 관련 없음
★질문3. “현대미포조선, 수주현황과 실적 전망은?”
<오정훈>
· 2014년 수주 목표 35억 달러, 18억 달러 수주
· 신규 수주: 석유화학운반선 18척, LPG 18척
· 석유화학제품 운반선 공급 과잉(2013년 228척 / 2014년 47척 발주)
· 공급 과잉과 경기 회복 둔화
- 내년 상반기 지나야 수주 모멘텀 발생 판단
<장용준>
· 수주 잔량 계속 감소
· 선복량 증가율 하락
· 의미있는 실적 개선, 2015년 하반기에 가능
· 국제해사기구 온실가스 규제 이슈 긍정적
▶현대미포조선, 향후 투자전략은?
<오정훈>
· 3분기 손실 6,000억 원, 2014년 영업적자 9,000억 원 상회
· 고사양 PC선, 해양특수선, 공기 지연 문제 따른 충당금 적립 부분
- 4분기에도 뚜렷한 개선 사항 보이지 않아
<장용준>
· 2014년 결산실적 발표 전까지는 트레이딩만 유효
◆투자전략(1~5점)
<오정훈>
· 1(매도)
<장용준>
· 3(중립)
▶마무리
· 오정훈: 현대미포조선은 'blind' 다
· 장용준: 현대미포조선은 '재활 훈련 중인 프로 2군 선수' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 오정훈 전문가(토마토투자클럽)
출연: 장용준 과장(유안타증권)
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(종목60분) 내리막길 2014년, 2015년은? “현대미포조선”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<오정훈> - 매출 구성
· 해양 플랜트, LNG선, 드릴쉽 같은 선종 아닌 pc선 중심 사업구조
· 유가 하락에 영향 제한적, 석유화학제품 체산성 맞지 않아
- 유가 하락, 악재는 '악재'
<장용준> - 매출 구성
· 매출 구성이 고부가가치선 보다 중형 선박에 집중
· pc선이란 정제된 액체류를 운반하는 선박
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<오정훈>
· 내년 1월부터 ECAs(배출통제지역) 경유 시 황 함류량 0.1%로 제한
- 연료비 부담 증가 예정 → 연비 경쟁 주도 새로운 선박 발주 가능성
→ 연비 경쟁 중심, 중형선..현대미포조선 수혜
<장용준> -
· 3분기 실적쇼크
- 3분기 매출 9433억 원 / 영업손실 6064억 원 / 순손실 4157억 원
· 자산가치 상당 부분 차지하는 현대중공업(8%), KCC(3.77%)
- 주가 움직임 중요
▶근황 토크
★질문1. “현대미포조선, 하락하는 유가에 먹구름 전망”
<오정훈>
· 현대중공업: 해양플랜트
· 삼성중공업: 드릴쉽
· 대우조선해양: LNG선
· 현대미포조선: pc선
→ 모두 악재
<장용준>
· 유가 하락과 현대미포조선과 직접적 연관성 없음
· 해양플랜트 신조선가 하락, 상선 신조선가 영향이 중요
· '클락슨리서치 신조선가 지표' 매우 중요
★질문2. “현대미포조선, 109억 원 규모 자사주 처분... 주가 영향은?”
<오정훈>
· 71,600원에 15만 주, 자기주식 지급 목적 자사주 처분
- 19 ~ 30일..주가 영향 없어
<장용준>
· 자사주 처분, 임단협으로 인한 우리사주로의 장외매도
- 주가와 아무 관련 없음
★질문3. “현대미포조선, 수주현황과 실적 전망은?”
<오정훈>
· 2014년 수주 목표 35억 달러, 18억 달러 수주
· 신규 수주: 석유화학운반선 18척, LPG 18척
· 석유화학제품 운반선 공급 과잉(2013년 228척 / 2014년 47척 발주)
· 공급 과잉과 경기 회복 둔화
- 내년 상반기 지나야 수주 모멘텀 발생 판단
<장용준>
· 수주 잔량 계속 감소
· 선복량 증가율 하락
· 의미있는 실적 개선, 2015년 하반기에 가능
· 국제해사기구 온실가스 규제 이슈 긍정적
▶현대미포조선, 향후 투자전략은?
<오정훈>
· 3분기 손실 6,000억 원, 2014년 영업적자 9,000억 원 상회
· 고사양 PC선, 해양특수선, 공기 지연 문제 따른 충당금 적립 부분
- 4분기에도 뚜렷한 개선 사항 보이지 않아
<장용준>
· 2014년 결산실적 발표 전까지는 트레이딩만 유효
◆투자전략(1~5점)
<오정훈>
· 1(매도)
<장용준>
· 3(중립)
▶마무리
· 오정훈: 현대미포조선은 'blind' 다
· 장용준: 현대미포조선은 '재활 훈련 중인 프로 2군 선수' 다
