VOD 보기
(종목60분) 코스닥 히든챔피언의 저력 “원익IPS”
[토마토티브이 2014-12-23]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 오정훈 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 전문가(토마토투자클럽)
========================================
▶코스닥 히든챔피언의 저력 “원익IPS”
원익IPS(030530)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수> - 가족 사항
· 자회사 테라세미콘, LCD 및 반도체 장비업체 2014년 1월 인수
· 세계적인 장비업체 대형화 흐름, 열처리 장비 생산
- 삼성전자 플렉서블 OLED, 中 고사양 LCD 대규모 투자
<오정훈> - 가족 사항
- 원익머트리얼즈(104830)
· 반도체/디스플레이 특수가스 및 소재 공급업체
· 반도체 미세공정 전환 및 3D구조 변화
- 반도체용 화학 증착 공정 증가, 웨이퍼당 특수가스 소요량 증가
· 2014년: 1,403억 원(매출) / 281억 원(영업이익)
· AMOLED 특수가스 경우 2014년 저점으로 수요 회복
- OLED패널 중저가폰
- FLEXIBLE OLED A3라인 2015년부터
<김경언> - 주요 상품
· 사업, 크게 반도체 + 디스플레이로 구성
· PE-CVD(화학증착 장비), Dry Etcher 등 생산
· 고객 다변화 통해 장비 적용 확대 진행 중
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 2010년 아토와 IPS합병, 원익IPS
→ 규모의 확대 목적
· R&D 비중 약 30% 차지
· 사업 역량 집중
→ 시화, 포승, 평택 분산된 사업장
→ 인력 진위 R&D 갬퍼스로 이전
· 현재 → 낸드플래시 공정이 3D 전환, 수혜
<오정훈>
· 반도체(메모리, 비메모리), 디스플레이, AMOLED장비 업체
· 특수가스(원익머트리얼즈)
· 원익그룹, 25개 계열사
· 원익(원익IPS 대주주/신원종합개발 29.66%)
· 원익IPS(원익머트리얼즈 대주주/테라세미콘 13.07%)
- 원익큐브/신원종합개발/테라세미콘/원익QNC/원익큐브 등
<김경언> - 반도체 수급라인
· AP업체들, 파운드리업체에 위탁 부탁
· 원익IPS는 파운드리업체에 주로 장비납품
· 전방(AP업체들) 변화에 따라 수급변화
▶근황 토크
★질문1. “원익IPS, LCD-OLED 시장의 위치는?”
<김정수>
· 전공정 장비업체들
- 주성엔지니어링/피에스케이/원익IPS/케이씨텍/국제엘렉트릭 등
· 반도체 장비 중 PE-CVD/드라이 에처 분야 점유율..약 30%
- 플라즈마 화학 증착장비
<오정훈>
· 디스플레이(LCD/OLED), CVD(반도체용 화학 증착장비)
· SMD 6세대 플렉서블디스플레이 투자 확대
<김경언>
· 전공정 장비 중 대부분 납품수주 지속
· 삼성전자 투자 따른 점유율 확대 예상
· 화학증착 장비 중 전방 다변화 가능성 부각
★질문2.“원익IPS, 삼성전자와의 돈독한 파트너쉽… 그 외 고객사는?”
<김정수>
· 삼성전자, 중국 시안 3D 낸드공장에 장비 등 공급
- 매출 비중 높아짐..약 65~70% 수준
- 나머지 비중 SK하이닉스 + 美 글로벌파운드리
<오정훈>
· SK하이닉스, 마이크론, 도시바 등 고객 기반 확대
· 삼성전자 17라인 중국 시안 공장 증설, SK하이닉스 증설
· 삼성전자 14나노핀펫 AP생산 수혜
<김경언>
· 삼성전자/글로벌파운드리, FINFET 공정 기술제휴
· 글로벌파운드리 장비 발주 담당, 고객 다변화
· 삼성 + SK하이닉스 + 글로벌파운드리로 확대
★질문3. “원익IPS, 기대되는 실적 성적표”
<김정수>
· 4분기 컨센서스
- 매출 1,762억 원/영업이익 334억 원/당기순이익 249억 원
· 삼성전자 신규라인 투자, 디스플레이장비/가스장치 공급 호조
· 자회사 원익머트리얼즈 반도체향 가스공급 호조
- 실적 양호 전망
<오정훈>
· 2014년 4분기 매출액 1,796억 원 / 영업이익 334억 원
· 2014년 매출액 5,393억 원 / 영업이익 946억 원
· 2015년 매출액 6,779억 원 / 영업이익 1,462억 원
· 주요 고객사 신규라인 투자, 해외고객으로 확대
· NAND 플레시메모리/3D 전환 시 CVD장비 수요 증대
→ V-NAND의 경우 30% 이상 장비 필요
→ 메모리 반도체 중심에서 시스템반도체 OLED장비 등 제품 확대
<김경언>
· 2015년 예상 영업이익 1,300억 원대 가능
· 2013년 대비 200% 급증 원인, 고객 다변화
· 원익머트리얼즈, 특수가스 안정적 납품 가능
▶원익IPS, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 기준가 밴드 13,800원 ~ 11,500원
- 로즈컷 기준 11,500원
<오정훈>
· 13,000 ~ 15,000원 박스권 전략
<김경언>
· 2015년, 원익IPS '고객다변화'의 해
· 반도체 전방업체 기술 전환 최대 수혜 예상
· 2015년 상반기까지 긍정적 관점 유지
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 3(중립)
<오정훈>
· 4(매수)
<김경언>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 원익IPS는 '화끈급락 천천상승‘ 이다
· 오정훈: 원익IPS는 '멀티플레이‘ 다
· 김경언: 원익IPS는 '코스닥의 삼성전자' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 김정수 전문가(토마토투자클럽)
출연: 오정훈 전문가(토마토투자클럽)
출연: 김경언 전문가(토마토투자클럽)
========================================
▶코스닥 히든챔피언의 저력 “원익IPS”
원익IPS(030530)
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김정수> - 가족 사항
· 자회사 테라세미콘, LCD 및 반도체 장비업체 2014년 1월 인수
· 세계적인 장비업체 대형화 흐름, 열처리 장비 생산
- 삼성전자 플렉서블 OLED, 中 고사양 LCD 대규모 투자
<오정훈> - 가족 사항
- 원익머트리얼즈(104830)
· 반도체/디스플레이 특수가스 및 소재 공급업체
· 반도체 미세공정 전환 및 3D구조 변화
- 반도체용 화학 증착 공정 증가, 웨이퍼당 특수가스 소요량 증가
· 2014년: 1,403억 원(매출) / 281억 원(영업이익)
· AMOLED 특수가스 경우 2014년 저점으로 수요 회복
- OLED패널 중저가폰
- FLEXIBLE OLED A3라인 2015년부터
<김경언> - 주요 상품
· 사업, 크게 반도체 + 디스플레이로 구성
· PE-CVD(화학증착 장비), Dry Etcher 등 생산
· 고객 다변화 통해 장비 적용 확대 진행 중
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김정수>
· 2010년 아토와 IPS합병, 원익IPS
→ 규모의 확대 목적
· R&D 비중 약 30% 차지
· 사업 역량 집중
→ 시화, 포승, 평택 분산된 사업장
→ 인력 진위 R&D 갬퍼스로 이전
· 현재 → 낸드플래시 공정이 3D 전환, 수혜
<오정훈>
· 반도체(메모리, 비메모리), 디스플레이, AMOLED장비 업체
· 특수가스(원익머트리얼즈)
· 원익그룹, 25개 계열사
· 원익(원익IPS 대주주/신원종합개발 29.66%)
· 원익IPS(원익머트리얼즈 대주주/테라세미콘 13.07%)
- 원익큐브/신원종합개발/테라세미콘/원익QNC/원익큐브 등
<김경언> - 반도체 수급라인
· AP업체들, 파운드리업체에 위탁 부탁
· 원익IPS는 파운드리업체에 주로 장비납품
· 전방(AP업체들) 변화에 따라 수급변화
▶근황 토크
★질문1. “원익IPS, LCD-OLED 시장의 위치는?”
<김정수>
· 전공정 장비업체들
- 주성엔지니어링/피에스케이/원익IPS/케이씨텍/국제엘렉트릭 등
· 반도체 장비 중 PE-CVD/드라이 에처 분야 점유율..약 30%
- 플라즈마 화학 증착장비
<오정훈>
· 디스플레이(LCD/OLED), CVD(반도체용 화학 증착장비)
· SMD 6세대 플렉서블디스플레이 투자 확대
<김경언>
· 전공정 장비 중 대부분 납품수주 지속
· 삼성전자 투자 따른 점유율 확대 예상
· 화학증착 장비 중 전방 다변화 가능성 부각
★질문2.“원익IPS, 삼성전자와의 돈독한 파트너쉽… 그 외 고객사는?”
<김정수>
· 삼성전자, 중국 시안 3D 낸드공장에 장비 등 공급
- 매출 비중 높아짐..약 65~70% 수준
- 나머지 비중 SK하이닉스 + 美 글로벌파운드리
<오정훈>
· SK하이닉스, 마이크론, 도시바 등 고객 기반 확대
· 삼성전자 17라인 중국 시안 공장 증설, SK하이닉스 증설
· 삼성전자 14나노핀펫 AP생산 수혜
<김경언>
· 삼성전자/글로벌파운드리, FINFET 공정 기술제휴
· 글로벌파운드리 장비 발주 담당, 고객 다변화
· 삼성 + SK하이닉스 + 글로벌파운드리로 확대
★질문3. “원익IPS, 기대되는 실적 성적표”
<김정수>
· 4분기 컨센서스
- 매출 1,762억 원/영업이익 334억 원/당기순이익 249억 원
· 삼성전자 신규라인 투자, 디스플레이장비/가스장치 공급 호조
· 자회사 원익머트리얼즈 반도체향 가스공급 호조
- 실적 양호 전망
<오정훈>
· 2014년 4분기 매출액 1,796억 원 / 영업이익 334억 원
· 2014년 매출액 5,393억 원 / 영업이익 946억 원
· 2015년 매출액 6,779억 원 / 영업이익 1,462억 원
· 주요 고객사 신규라인 투자, 해외고객으로 확대
· NAND 플레시메모리/3D 전환 시 CVD장비 수요 증대
→ V-NAND의 경우 30% 이상 장비 필요
→ 메모리 반도체 중심에서 시스템반도체 OLED장비 등 제품 확대
<김경언>
· 2015년 예상 영업이익 1,300억 원대 가능
· 2013년 대비 200% 급증 원인, 고객 다변화
· 원익머트리얼즈, 특수가스 안정적 납품 가능
▶원익IPS, 향후 투자전략은?
<김정수>
· 기준가 밴드 13,800원 ~ 11,500원
- 로즈컷 기준 11,500원
<오정훈>
· 13,000 ~ 15,000원 박스권 전략
<김경언>
· 2015년, 원익IPS '고객다변화'의 해
· 반도체 전방업체 기술 전환 최대 수혜 예상
· 2015년 상반기까지 긍정적 관점 유지
◆투자전략(1~5점)
<김정수>
· 3(중립)
<오정훈>
· 4(매수)
<김경언>
· 4(매수)
▶마무리
· 김정수: 원익IPS는 '화끈급락 천천상승‘ 이다
· 오정훈: 원익IPS는 '멀티플레이‘ 다
· 김경언: 원익IPS는 '코스닥의 삼성전자' 다
