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명준우 - 교역조건 개선으로 인한 4Q 실적 효과 반영 시기
[토마토티브이 2015-01-05]
Market No.5
출연: 명준우(토마토 투자자문)
▶ UP/DOWN - 한 줄 전략
명준우: UP / UP - 교역조건 개선으로 인한 4Q 실적 효과 반영 시기
박준현: DOWN / UP - 1월 효과 지속, 실적 + 정책 모멘텀 수반 중소형주 관심
이동근: DOWN / UP - 삼성전자 실적 발표 전까지 지수 정중동
금산: UP / UP - 남북경협주 조정 시 매수 관점 필요
박한샘: DOWN / UP - 완만한 우상향 속 단기 혼조
▶ 교역조건 대용치 효과, 수치로 나타나기 시작
· 교역조건 대용치: 환율 상승률 - 유가 상승률
· 수출 가격 상승, 수입 가격 하락: 무역수지에도 영향
· 12월 무역수지 57.81억 달러 흑자, 연 평균 대비 46% 증가
▶ 교역조건 효과, 4Q 컨세서스 상향 중
· 4Q 기업이익 21조 4,835억 원 예상
· 2013년 4Q 대비 44.5%, 2014년 3Q 대비 10.9% 증가
· 소재, 산업재, IT ↑ 소비재, 금융, 유틸리티 ↓
▶ 경기 민감 IT 부품주, 상대적 유리한 국면
· 중장기 낙폭 과대 中 실적 유지 / 실적 턴어라운딩 기업
· 모멘텀 중심의 BT, 소비관련주보다는 유리
· IT 부품주 회의론 팽배 11월 중순부터 지속 강조
▶ 러시아에서 그리스로, 이머징 리스크 확산?
· 제조업 국가로의 부의 이동 과정, 자연스러운 흐름
· 원자재 폭락, 금리인상기 돌입은 경기 회복기 공통 분모
· 12월 한국, 중국, 일본, 대만 등 제조업 국가 차별화
▶ 코오롱(002020)
· 0.3 내외의 낮은 PBR base가 기본적 강점
· 연간 예상 영업이익은 750억 원 내외, 순이익 적자 지속
· 코오롱인더 소송, 업황 불확실성 리스크 요인
· 기초 화학섬유 → 자동차 등 첨단 소재 중심 전환 시기
출연: 명준우(토마토 투자자문)
▶ UP/DOWN - 한 줄 전략
명준우: UP / UP - 교역조건 개선으로 인한 4Q 실적 효과 반영 시기
박준현: DOWN / UP - 1월 효과 지속, 실적 + 정책 모멘텀 수반 중소형주 관심
이동근: DOWN / UP - 삼성전자 실적 발표 전까지 지수 정중동
금산: UP / UP - 남북경협주 조정 시 매수 관점 필요
박한샘: DOWN / UP - 완만한 우상향 속 단기 혼조
▶ 교역조건 대용치 효과, 수치로 나타나기 시작
· 교역조건 대용치: 환율 상승률 - 유가 상승률
· 수출 가격 상승, 수입 가격 하락: 무역수지에도 영향
· 12월 무역수지 57.81억 달러 흑자, 연 평균 대비 46% 증가
▶ 교역조건 효과, 4Q 컨세서스 상향 중
· 4Q 기업이익 21조 4,835억 원 예상
· 2013년 4Q 대비 44.5%, 2014년 3Q 대비 10.9% 증가
· 소재, 산업재, IT ↑ 소비재, 금융, 유틸리티 ↓
▶ 경기 민감 IT 부품주, 상대적 유리한 국면
· 중장기 낙폭 과대 中 실적 유지 / 실적 턴어라운딩 기업
· 모멘텀 중심의 BT, 소비관련주보다는 유리
· IT 부품주 회의론 팽배 11월 중순부터 지속 강조
▶ 러시아에서 그리스로, 이머징 리스크 확산?
· 제조업 국가로의 부의 이동 과정, 자연스러운 흐름
· 원자재 폭락, 금리인상기 돌입은 경기 회복기 공통 분모
· 12월 한국, 중국, 일본, 대만 등 제조업 국가 차별화
▶ 코오롱(002020)
· 0.3 내외의 낮은 PBR base가 기본적 강점
· 연간 예상 영업이익은 750억 원 내외, 순이익 적자 지속
· 코오롱인더 소송, 업황 불확실성 리스크 요인
· 기초 화학섬유 → 자동차 등 첨단 소재 중심 전환 시기
