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지배구조 관련주 약세
[토마토티브이 2015-01-22]
이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH투자증권 영등포지점)
▶ 이슈. 지배구조 관련주 약세
· 삼성에스디에스, 이익 대비 절대 고평가
- 지배구조 수혜주? NO!
· 전일 종가 기준 PER 46배
· 제일모직, 공모가 기준 더블 출발 예상
· 단기 추가 상승 가능성, 12만 원 도달 시 매도
· 제일모직 공모가 산정 기준
- SOTP → 지분·부동산·영업가치 합산
- EV/EBITDA → PER 2배 수준
· 현대글로비스, 3자 순환 출자 구조
- 현대모비스가 지배 구조 핵심
· 정의선 부회장 지분율 가장 높은 회사
- 현대글로비스 키워 그룹 전체 지배력 강화 시나리오
· 계열사 제재 회피 및 지배구조 개선 명분 매각
· 실제 매각 필요 지분 2% → 8.6% 매각 결정
· 현대위아, 글로비스 사태 이후 자회사 흡수합병 발표
· 정의선 부회장 지분 매수 효과 발생
· 지배구조로 인한 하락이라는 확대 해석 금물
· 실적, 기아차 CR 예상치 상회 가능성 및 러시아 우려 원인
· 지배구조 관련주, 실적과 펀더멘탈 뒷받침 필요
- 실적 개선 스토리 보유 여부 체크
· 정성적·정량적 기업 분석 우선 필요
출연: 이현준 과장(NH투자증권 영등포지점)
▶ 이슈. 지배구조 관련주 약세
· 삼성에스디에스, 이익 대비 절대 고평가
- 지배구조 수혜주? NO!
· 전일 종가 기준 PER 46배
· 제일모직, 공모가 기준 더블 출발 예상
· 단기 추가 상승 가능성, 12만 원 도달 시 매도
· 제일모직 공모가 산정 기준
- SOTP → 지분·부동산·영업가치 합산
- EV/EBITDA → PER 2배 수준
· 현대글로비스, 3자 순환 출자 구조
- 현대모비스가 지배 구조 핵심
· 정의선 부회장 지분율 가장 높은 회사
- 현대글로비스 키워 그룹 전체 지배력 강화 시나리오
· 계열사 제재 회피 및 지배구조 개선 명분 매각
· 실제 매각 필요 지분 2% → 8.6% 매각 결정
· 현대위아, 글로비스 사태 이후 자회사 흡수합병 발표
· 정의선 부회장 지분 매수 효과 발생
· 지배구조로 인한 하락이라는 확대 해석 금물
· 실적, 기아차 CR 예상치 상회 가능성 및 러시아 우려 원인
· 지배구조 관련주, 실적과 펀더멘탈 뒷받침 필요
- 실적 개선 스토리 보유 여부 체크
· 정성적·정량적 기업 분석 우선 필요
