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(종목 60분) 한국 최초의 SPA 브랜드“베이직하우스”
[토마토티브이 2015-01-22]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 김현웅 PB(대신증권)
출연: 남일영 대리(SK증권)
출연: 장용준 과장(유안타증권)
========================================
▶한국 최초의 SPA 브랜드“베이직하우스”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김현웅> - 취미
· 국내 내수시장에서 중저가 브랜드로 인식
→ 그러나 중국에서는 달라
<남일영> - 주주 현황
· TBH 글로벌 지분 매각 따른 주주가치 희석
- 주가 하락..현재 85% 지분 보유
· 19일 고점 후 주가 하락
- 처음에는 호재로 인식(골드만삭스의 지분 매입)
· THB글로벌 3년반 내 상장 조건
<장용준> - 지분 구조
· 14년 골드만삭스 컨소시움, TBH Global 지분 20%를 1200억 원에 매수
- TBH Global 가치평가 6000억 원 형성
→ 다만, 2018년초까지 상장되지 않으면 풋옵션 조항 있음
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김현웅>
· 3분기 어닝쇼크, 이전 급락의 큰 원인
- 1회성인지 분석 필요
· 여름 옷 주력 → 매출 볼륨 작아
· 물량생산 6개월 전 완료 → 세월호 참사 전 생산
→ 소비 악화 + 재고 관리 실패
· 명동, 신사동 주요 상권 매장투자 및 마케팅 → 1회성 비용 추가
· 결론: 1회성 쇼크..기회
<남일영>
· 유행과 계절, 사회환경과 트랜드 따라 패션사업 매우 민감
· 국내 시장에 인기없는 상품, 글로벌 경쟁력 갖출 수 있어
· 90년대 힙합패션, 다른 아시아국가에서 먹힐 것
- FUBU, 보이런던 등
<장용준> - 기업 실적
· 2014년 3분기 적자 실적 시현
- 시장에서 신뢰감 회복이 중요
▶근황 토크
★질문1.“베이직하우스, 내가 진짜 중국 패션주”
<김현웅>
· 베이직하우스 중국법인 분기별 영업이익 추이
· 중국 베이직하우스/마인드브릿지여성 매출액 및 매장당 매출액 추이
· 점유율 파악 어렵다고 사업보고서에 공시
<남일영>
· 다양한 브랜드와 매장 수 증가
· 브랜드 이름으로 매장 확대
- 베이직하우스 메이커를 제대로 인식 못함
<장용준>
· 중국에서 고가 전략, 백화점 전략 통함
· 인테리어 및 이미지 메이킹 → 고가와 준명품
★질문2.“베이직하우스, 국내에서는 고전 면치 못하는 이유는?”
<김현웅>
· 실제 국내 사이트에 가장 잘 팔리는 품목, 저렴한 순면티
· 베이직하우스 브랜드 이미지, 장점은 저비용
<남일영>
· 가격 경쟁 통하지 않아..저가 브랜드이미지 강함
- 중저가 가격에도 비싸다는 인식 강함
· 중저가 이미지 '지오다노'와 경쟁에서 밀려
· 판매 부진, 브랜드 네임 변경 필요
<장용준>
· 국내, 저가 이미지로 마케팅 실패
· 유니클로 등 대체 브랜드 넘쳐
· 향후 국내 사업, 여전히 불투명
★질문3.“베이직하우스, '중국' 만으로 갈 수 있을까?”
<김현웅>
· 수출에 집중해야 하는 구조
- 중국과 인도 시장 등
· 국내는 올해는 "정상화" 수준
- 세월호 참사 재고 소진 등
<남일영>
· 국내 시장, 다른 의류업체들도 한정적
- 해외 실적이 더 중요
· 중국 영향, 국내 실적 커버 가능
- 그러나 국내 실적 개선도 다소 필요
<장용준>
· 회사 가치 대부분이 '중국 사업'
· 상한가 촉매제 한국투자증권 리포트의 오류
▶베이직하우스, 향후 투자 전략은?
<김현웅>
· 국내 정상화 + 중국 내 신규브랜드 성공적 런칭 모멘텀
→ 트레이딩 구간
<남일영>
· 홍콩 법인과 중국 현지법인 실적 확인 필요
· 국내 의류 업황 개선 시 '업사이드' 충분
<장용준>
· 바이 앤 홀드 (Buy & Hold) 보다 '트레이딩 전략'이 유효
· 비싸게 사더라도 실적 확인 후 매수가 적절
◆투자전략(1~5점)
<김현웅>
· 4(매수)
<남일영>
· 5(적극 매수)
<장용준>
· 3(중립)
▶마무리
· 김현웅: 베이직하우스는 '군고구마' 다
· 남일영: 베이직하우스는 '장외거래주식' 이다
· 장용준: 베이직하우스는 '마케팅의 달인' 이다
진행: 장세미 앵커
출연: 김현웅 PB(대신증권)
출연: 남일영 대리(SK증권)
출연: 장용준 과장(유안타증권)
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▶한국 최초의 SPA 브랜드“베이직하우스”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<김현웅> - 취미
· 국내 내수시장에서 중저가 브랜드로 인식
→ 그러나 중국에서는 달라
<남일영> - 주주 현황
· TBH 글로벌 지분 매각 따른 주주가치 희석
- 주가 하락..현재 85% 지분 보유
· 19일 고점 후 주가 하락
- 처음에는 호재로 인식(골드만삭스의 지분 매입)
· THB글로벌 3년반 내 상장 조건
<장용준> - 지분 구조
· 14년 골드만삭스 컨소시움, TBH Global 지분 20%를 1200억 원에 매수
- TBH Global 가치평가 6000억 원 형성
→ 다만, 2018년초까지 상장되지 않으면 풋옵션 조항 있음
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<김현웅>
· 3분기 어닝쇼크, 이전 급락의 큰 원인
- 1회성인지 분석 필요
· 여름 옷 주력 → 매출 볼륨 작아
· 물량생산 6개월 전 완료 → 세월호 참사 전 생산
→ 소비 악화 + 재고 관리 실패
· 명동, 신사동 주요 상권 매장투자 및 마케팅 → 1회성 비용 추가
· 결론: 1회성 쇼크..기회
<남일영>
· 유행과 계절, 사회환경과 트랜드 따라 패션사업 매우 민감
· 국내 시장에 인기없는 상품, 글로벌 경쟁력 갖출 수 있어
· 90년대 힙합패션, 다른 아시아국가에서 먹힐 것
- FUBU, 보이런던 등
<장용준> - 기업 실적
· 2014년 3분기 적자 실적 시현
- 시장에서 신뢰감 회복이 중요
▶근황 토크
★질문1.“베이직하우스, 내가 진짜 중국 패션주”
<김현웅>
· 베이직하우스 중국법인 분기별 영업이익 추이
· 중국 베이직하우스/마인드브릿지여성 매출액 및 매장당 매출액 추이
· 점유율 파악 어렵다고 사업보고서에 공시
<남일영>
· 다양한 브랜드와 매장 수 증가
· 브랜드 이름으로 매장 확대
- 베이직하우스 메이커를 제대로 인식 못함
<장용준>
· 중국에서 고가 전략, 백화점 전략 통함
· 인테리어 및 이미지 메이킹 → 고가와 준명품
★질문2.“베이직하우스, 국내에서는 고전 면치 못하는 이유는?”
<김현웅>
· 실제 국내 사이트에 가장 잘 팔리는 품목, 저렴한 순면티
· 베이직하우스 브랜드 이미지, 장점은 저비용
<남일영>
· 가격 경쟁 통하지 않아..저가 브랜드이미지 강함
- 중저가 가격에도 비싸다는 인식 강함
· 중저가 이미지 '지오다노'와 경쟁에서 밀려
· 판매 부진, 브랜드 네임 변경 필요
<장용준>
· 국내, 저가 이미지로 마케팅 실패
· 유니클로 등 대체 브랜드 넘쳐
· 향후 국내 사업, 여전히 불투명
★질문3.“베이직하우스, '중국' 만으로 갈 수 있을까?”
<김현웅>
· 수출에 집중해야 하는 구조
- 중국과 인도 시장 등
· 국내는 올해는 "정상화" 수준
- 세월호 참사 재고 소진 등
<남일영>
· 국내 시장, 다른 의류업체들도 한정적
- 해외 실적이 더 중요
· 중국 영향, 국내 실적 커버 가능
- 그러나 국내 실적 개선도 다소 필요
<장용준>
· 회사 가치 대부분이 '중국 사업'
· 상한가 촉매제 한국투자증권 리포트의 오류
▶베이직하우스, 향후 투자 전략은?
<김현웅>
· 국내 정상화 + 중국 내 신규브랜드 성공적 런칭 모멘텀
→ 트레이딩 구간
<남일영>
· 홍콩 법인과 중국 현지법인 실적 확인 필요
· 국내 의류 업황 개선 시 '업사이드' 충분
<장용준>
· 바이 앤 홀드 (Buy & Hold) 보다 '트레이딩 전략'이 유효
· 비싸게 사더라도 실적 확인 후 매수가 적절
◆투자전략(1~5점)
<김현웅>
· 4(매수)
<남일영>
· 5(적극 매수)
<장용준>
· 3(중립)
▶마무리
· 김현웅: 베이직하우스는 '군고구마' 다
· 남일영: 베이직하우스는 '장외거래주식' 이다
· 장용준: 베이직하우스는 '마케팅의 달인' 이다
