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완성차·부품주 동반 약세
[토마토티브이 2015-01-27]
모닝쇼 3부
진행: 민경수 앵커 / 어희재 앵커
***
이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH투자증권 영등포지점)
▶ 이슈. 완성차·부품주 동반 약세
· 4분기 원/달러 환율 상승, 글로벌 판매 증가
- 재고 증가, 매출액 이연·판촉 강화 따른 손익 악화
· 루블화 약세, 러시아 판매 법인 손익 악화
· EPA 합의금 470억 원 대손 충당 설정
· 미국 시장, 카니발 및 쏘렌토 신차 효과 가시화
· 중국 3공장 증설 및 올해 멕시코 증설 기대
· 현대차 대비 높은 성장성과 안정적 이익 창출 기대
· 현대·기아차 매수 리포트 맹점
- 1. 증설 효과에 대한 과장
- 생산량 증대 → 판매량 증가 → 이익 증가
· 실제 현기차 미국 내 점유율 하락
· 중국 시장, 공격적인 마케팅 불구 성장 더딘 상황
· 2. ASP 상승률 하락
- 2009년 이후 2012년까지 현대·기아차 강한 상승
- 해외 시장에서의 ASP 상승
· 평균 판매 단가 → ASP 상승 → OPM 상승
→ 현대·기아차 이익 상승 → 주가 상승
· 2013년 이후 ASP 상승 중단
· 글로벌 탑티어 대비 열세, 가격 30% 이상 상승
· ASP 상승 및 판매량 증가 여부 체크
· ASP 추가 상승, 판매 가격 추가 상승 어려울 전망
· 판매량, 전세계 글로벌 업체 경쟁 추이 지켜봐야
· 기아차 PER 6.3배, 현대차 6.2배 수준
· 독보적 디젤 기술력 보유 폭스바겐 PER 5배
· 막강한 브랜드 파워 BMW 8배 수준
· 향후 주가 흐름 결정 요인
- 한전 사태, 시장 참여자들과의 신뢰 회복
- 성장성 훼손 따른 구조적 주가 하락
→ 반등 시 매도
진행: 민경수 앵커 / 어희재 앵커
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이현준의 국내 이슈 체크인
출연: 이현준 과장(NH투자증권 영등포지점)
▶ 이슈. 완성차·부품주 동반 약세
· 4분기 원/달러 환율 상승, 글로벌 판매 증가
- 재고 증가, 매출액 이연·판촉 강화 따른 손익 악화
· 루블화 약세, 러시아 판매 법인 손익 악화
· EPA 합의금 470억 원 대손 충당 설정
· 미국 시장, 카니발 및 쏘렌토 신차 효과 가시화
· 중국 3공장 증설 및 올해 멕시코 증설 기대
· 현대차 대비 높은 성장성과 안정적 이익 창출 기대
· 현대·기아차 매수 리포트 맹점
- 1. 증설 효과에 대한 과장
- 생산량 증대 → 판매량 증가 → 이익 증가
· 실제 현기차 미국 내 점유율 하락
· 중국 시장, 공격적인 마케팅 불구 성장 더딘 상황
· 2. ASP 상승률 하락
- 2009년 이후 2012년까지 현대·기아차 강한 상승
- 해외 시장에서의 ASP 상승
· 평균 판매 단가 → ASP 상승 → OPM 상승
→ 현대·기아차 이익 상승 → 주가 상승
· 2013년 이후 ASP 상승 중단
· 글로벌 탑티어 대비 열세, 가격 30% 이상 상승
· ASP 상승 및 판매량 증가 여부 체크
· ASP 추가 상승, 판매 가격 추가 상승 어려울 전망
· 판매량, 전세계 글로벌 업체 경쟁 추이 지켜봐야
· 기아차 PER 6.3배, 현대차 6.2배 수준
· 독보적 디젤 기술력 보유 폭스바겐 PER 5배
· 막강한 브랜드 파워 BMW 8배 수준
· 향후 주가 흐름 결정 요인
- 한전 사태, 시장 참여자들과의 신뢰 회복
- 성장성 훼손 따른 구조적 주가 하락
→ 반등 시 매도
