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(종목 60분) 국내 유일의 대기업 가구업체“현대리바트”
[토마토티브이 2015-01-28]
종목60분
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한성민 대리(한화투자증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
========================================
▶국내 유일의 대기업 가구업체“현대리바트”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤>
· 주요 주주부분 설명
<한성민>
· 주요 상품별 매출현황
<윤정식> - 가족사항
· 모회사로 현대백화점을 두고 있는 이점
· 현대백화점 생활용품 매출액 및 성장률 추이
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한성민>
· 부엌가구 시장 점유율
<윤정식>
· 1인 가구 증가 따른 소비시장 패러다임 변화
· 1인가구 증가 비율
▶근황 토크
★질문1.“이케아 진출, 국내 가구업체 영향은?”
<신상윤>
· 가격 경쟁력 따른 점유율 축소
· 전국망 매출에는 우려 없음
· 완제품 및 브랜드 선호현상
<한성민>
· 대형 국내 가구업체에 미치는 영향, 제한적
· 이케아, 가격 경쟁력 크게 매력적이지 않음
- 배송비(29,000원~) + 조립비(40,000원~) 포함
· 유통망 확장 속도 더딤
· 아파트형 주택 비중 높은 국내 특성과 문화 차이, DIY 선호도 낮을 것
<윤정식>
· 중소형사들보다는 대형사 중심으로 재편
· B2B에서 B2C로 성공적 무게 중심 이동 완료 시 생존 가능
★질문2.“현대리바트, 대기업 프리미엄 있나?”
<신상윤>
· 계열사 물량 확보 가능성
· B2C특판 수주 우호적
· 친환경목재 사용 수혜
· 특판가구 진입 고려한 시점
<한성민>
· 백화점 매장 수 증가 비롯 대형매장 출점 지속 상승 중
· 현대백화점 그룹 내 홈데코레이션 업체로 거듭날 전망
· 특판 부문 범현대가 물량 확대와 시장 재편 따른 점유을 증가 예상
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
<윤정식>
· 생활용품 시장, 로드샵에서 플랫폼으로 이전
· 시장 선점 위해 그룹사 유통망 보유 업체가 유리
· 그룹사와 연계 통해 Shop in shop 형태 출점 가능
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
★질문3.“현대리바트, 공격적 사업확장 효과 있을까?”
<신상윤>
· 4개 플래그샵, 16개 백화점 입점 점포
· 온라인 통합몰 오픈
· 점유율 확대, 공급 물량 증가
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
<한성민>
· B2B 특판사업부 견고한 성장세 전망
· 범현대가 수주 증가 따른 기초물량 증가
· 시장 재편 따른 점유율 확대 예상
· 수요 증가 따른 마진율 개선 전망
· 현대리바트 사업부분별 매출 비중 추이 및 전망
· 특판가구 진입 고려한 시점
<윤정식>
· 가구를 바탕으로 한 생활용품 '동시 판매'
· 그룹 내 유통망 이외 타대형사로 유통망 확대
· 사업 특성상 생활용품 이해도 상대적으로 높음
▶현대리바트, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· B2C 성장세 지속
· 프리미엄 제품군 판매 확대
· 우상향 추세 지속 가능
<한성민>
· 지난 3분기 실적 부진 주가 급락 후 횡보 구간
- 저가 매수 기회라고 판단
· 하반기 주택 공급물량 확대, 특판사업부 매출 증대 전망
· 생활용품 수요 성장, B2C 사업부 성장 전망
· 2015년 실적기준 현주가 부담 없어, 40000원까지 단기 상승 여력 충분
<윤정식>
· 이케아 진출 인한 산업 재편 주시
· 현대가 물량 확대 따른 특판부문 성장 주목
· 하반기로 갈수록 입주물량 확대 기대
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 4(매수)
<한성민>
· 4(매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 신상윤: 현대리바트는 '변신 진행 중' 이다
· 한성민: 현대리바트는 '엄친아' 다
· 윤정식: 현대리바트는 '이케아' 다
진행: 장세미 앵커
출연: 신상윤 과장(HMC투자증권)
출연: 한성민 대리(한화투자증권)
출연: 윤정식 대리(NH투자증권)
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▶국내 유일의 대기업 가구업체“현대리바트”
▶종목 프로필 분석
1) 프로필에서 할말 있다!
<신상윤>
· 주요 주주부분 설명
<한성민>
· 주요 상품별 매출현황
<윤정식> - 가족사항
· 모회사로 현대백화점을 두고 있는 이점
· 현대백화점 생활용품 매출액 및 성장률 추이
2) 펀더멘털 or 기업개요 측면 할말 있다!
<신상윤>
· 없음
<한성민>
· 부엌가구 시장 점유율
<윤정식>
· 1인 가구 증가 따른 소비시장 패러다임 변화
· 1인가구 증가 비율
▶근황 토크
★질문1.“이케아 진출, 국내 가구업체 영향은?”
<신상윤>
· 가격 경쟁력 따른 점유율 축소
· 전국망 매출에는 우려 없음
· 완제품 및 브랜드 선호현상
<한성민>
· 대형 국내 가구업체에 미치는 영향, 제한적
· 이케아, 가격 경쟁력 크게 매력적이지 않음
- 배송비(29,000원~) + 조립비(40,000원~) 포함
· 유통망 확장 속도 더딤
· 아파트형 주택 비중 높은 국내 특성과 문화 차이, DIY 선호도 낮을 것
<윤정식>
· 중소형사들보다는 대형사 중심으로 재편
· B2B에서 B2C로 성공적 무게 중심 이동 완료 시 생존 가능
★질문2.“현대리바트, 대기업 프리미엄 있나?”
<신상윤>
· 계열사 물량 확보 가능성
· B2C특판 수주 우호적
· 친환경목재 사용 수혜
· 특판가구 진입 고려한 시점
<한성민>
· 백화점 매장 수 증가 비롯 대형매장 출점 지속 상승 중
· 현대백화점 그룹 내 홈데코레이션 업체로 거듭날 전망
· 특판 부문 범현대가 물량 확대와 시장 재편 따른 점유을 증가 예상
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
<윤정식>
· 생활용품 시장, 로드샵에서 플랫폼으로 이전
· 시장 선점 위해 그룹사 유통망 보유 업체가 유리
· 그룹사와 연계 통해 Shop in shop 형태 출점 가능
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
★질문3.“현대리바트, 공격적 사업확장 효과 있을까?”
<신상윤>
· 4개 플래그샵, 16개 백화점 입점 점포
· 온라인 통합몰 오픈
· 점유율 확대, 공급 물량 증가
· 현대리바트 채널별 매장 수 추이
<한성민>
· B2B 특판사업부 견고한 성장세 전망
· 범현대가 수주 증가 따른 기초물량 증가
· 시장 재편 따른 점유율 확대 예상
· 수요 증가 따른 마진율 개선 전망
· 현대리바트 사업부분별 매출 비중 추이 및 전망
· 특판가구 진입 고려한 시점
<윤정식>
· 가구를 바탕으로 한 생활용품 '동시 판매'
· 그룹 내 유통망 이외 타대형사로 유통망 확대
· 사업 특성상 생활용품 이해도 상대적으로 높음
▶현대리바트, 향후 투자전략은?
<신상윤>
· B2C 성장세 지속
· 프리미엄 제품군 판매 확대
· 우상향 추세 지속 가능
<한성민>
· 지난 3분기 실적 부진 주가 급락 후 횡보 구간
- 저가 매수 기회라고 판단
· 하반기 주택 공급물량 확대, 특판사업부 매출 증대 전망
· 생활용품 수요 성장, B2C 사업부 성장 전망
· 2015년 실적기준 현주가 부담 없어, 40000원까지 단기 상승 여력 충분
<윤정식>
· 이케아 진출 인한 산업 재편 주시
· 현대가 물량 확대 따른 특판부문 성장 주목
· 하반기로 갈수록 입주물량 확대 기대
◆투자전략(1~5점)
<신상윤>
· 4(매수)
<한성민>
· 4(매수)
<윤정식>
· 4(매수)
▶마무리
· 신상윤: 현대리바트는 '변신 진행 중' 이다
· 한성민: 현대리바트는 '엄친아' 다
· 윤정식: 현대리바트는 '이케아' 다
