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건설주 강세
[토마토티브이 2015-02-03]
▶ 이슈. 건설주 강세
· GS건설 실적발표 이후 건설주 전반 센티멘털 개선
· 4분기 영업이익 345억 원, 순이익 335억 원
- 시장 예상치 부합
· 현대건설, 대림산업 등 대형 4사
· 다양한 현지 상황 따른 원가율, 현황 파악 불가
· 중동 비중 높았던 GS건설 실적 예상치 부합
· 건자재 강세 이은 건설주 순환매
· 9.1 부동산 대책 핵심, 재건축 연한 10년 단축
· 주택 3법, 재건축 위한 제도적 장치 정비 완료
· 10년 단축의 효과, APT 200만 호 재건축 시한 단축
· 지난 20년간 재건축량 연평균 5.3만 호
- 3법 이후 2016년부터 연평균 16.1만 호
- 2021년부터 36만 호로 급증
· 정책 지원 추가 대책 발표
- 분양가 상한제 폐지
- 양도세 경감
- 재건축 1인 3호 매수 가능
· 주택 건설 업체 구조조정 완료
- 중앙건설·신성건설·벽산건설 등
· 소비자, 브랜드 주택 선호 현상 강화
· 장기적 주택 가격 상승 기대
· 호당 평균 공사비 2013년 이후 상승 전환
· 2016년 구조적 추가 상승 가능 구간
· 해외 건설 비중 장기적 감소 추세 지속 전망
· 중동발 발주 감소 및 자체적 수주 회피 현상 지속
· 해외 수주 감소 vs 국내 건설 경기 회복
· 단기적 센티멘털 회복 효과 지속 전망
· 중기적 해외 수주 감소 따른 실적 타격 가능
· 대형사 중 국내 건설 비중 높은 업체 중심 대응
· 탑픽 종목: GS건설
· 관심 종목: 서희건설·하츠 유지
