VOD 보기
바이오에프디엔씨, 식물세포가 바꿀 미래
[토마토티브이 2023-05-23]
===========================
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
============================
▶ 바이오에프디엔씨, 식물세포가 바꿀 미래
▶Questioning
Q1. 김도윤 연구원께서 직접 작성하신 리포트! 이 기업을 분석하신 특별한 이유는 무엇일지 궁금합니다
- 높은 영업이익률 : 작년 30.8%, 지난 4년 평균 30% 초반
- 식물 세포 플랫폼 기술을 가진 바이오테크 기업…기술 → 높은 이익률 창출
- 안정적인 재무구조
Q2. 동사의 지분 8.46%를 보유한 프랑스 향수 기업 '지보단'은 빌게이츠가 대주주인 회사라고 하는데요... 빌 게이츠도 주목하는 동사의 '식물세포 플랫폼 기술' 그 개념을 설명해주신다면? (자세한 과정과 장점은 뒤의 질문에서)
- 현재까지 알려진 식물 종의 수는 최대 40만 종
- 각 식물마다 설계될 수 있는 세포주 달라…세포주 → 유용물질 추출
- 유효물질 → 지보단 제품 원료
- 세포주 개발 → 무제한 사용 가능
▶Accessing
Q3. 'Bio FD&C' F,D,C 각 글자가 뜻하는 바가 있을 것 같다(푸드, 드러그, 코스메틱). 동사의 사업 영역은 무엇이 있으며, 부문별 매출 비중은 어떠한가?
- Foods, Drugs, Cosmetics
- 현재 화장품 원료 매출 비중 대부분
- 고객사 ESG 니즈 충족 & 높은 이익률 달성 가능
- 적은 리스크
- 푸드, 건기식 혈당조절, 비타민 공급 등 → 국내외 고객사 논의 진행
- 의약품 원료, 가장 빠른 파이프라인 2024년 줄기세포촉진제 기대
- 위암, 위염 현재 연구개발 단계 중
- 상용화 가능한 사업 영역 → 수익화…2011년부터 계속 흑자
Q4. 동사의 핵심 경쟁력이라 하면 세포주 설계, 세포대량 배양기술로 구축한 식물세포 플랫폼이라고 볼 수 있을 것 같다!
해당 플랫폼을 통해 유용물질을 생산하는 과정이 궁금하구요. 식물 성체 혹은 동물세포를 사용하는 타사대비 갖는 장점은 무엇이 있을까?
- 유용물질 생산 1. 빅데이터 기반 식물 세포주 설계, 2. 식물 세포주 확보(통상 3개월 ~1년 소요), 3. 식물 세포 배양, 4. 세계 최초 물리적 자극 고주파 이용 유용물질 즐가시키는 기술인 스마트-RC2 적용 대량 배양, 5. 유효물질 및 약리물질 생산
- 식물 세포는 동물 세포와 비교 시 이제 연구 시작된 영역
- 생산비용 식물 세포 쪽이 더 낮다
Q5. 재무구조 살펴보자. 펀더멘털적으로 얼마나 탄탄한 기업인가?
- 자산 규모는 597억 원 / 부채 59억원 / 단기차입금 31억원
- 현금 및 현금성자산, 단기금융상품이 약 400억원
- 상당히 우량한 재무구조 보유
- 유형자산 126억원 보유
▶Tracking
Q6. 리포트에서 동사의 장기 성장동력으로 꼽을 수 있는 사업으로 바이오의약품 사업을 꼽고 있다. 그 이유는 무엇인지, 또 세계 바이오의약품 시장의 전망은 어떠한지 분석해주세요!
- 식물기반 바이오 의약품, 세계적으로 약 20건의 임상 진행 1건 상용화
- 기업가치 한번 더 재평가 받을 수 있어
- 파이프라인 : 줄기세포촉진제, 요실금 치료제, 위염 치료제, 위암 치료제, 돼지 서코바이러스 백신, 자궁경부암 백신 등
Q7. 유효물질과 약리물질 사업 특성상 성장 속도에는 시간이 필요하고, 또 의약품 개발 관련해서도 난관이 있을 수 있다. 동사는 이를 어떻게 해결하고자 하는가?
- 약리물질 사업에는 시간 많이 필요
- 자금 적인 부분 초기 L/O 등으로 관리 전망
▶Sharing
Q8. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 세계 최다 세포주 250여종의 세포주 이미 확보
- 식물 세포 설계 & 대량 배양 기술 플랫폼 확보
- 우량한 재무구조 및 사업구조
- 성장 담보
- 적정주가 2023년 예상 EPS 666원 Target PER 35배 적용 23,300원
▶현대공업, 유일 시트 부품 미국 현지 생산 유일 기업
▶Questioning
Q1 리포트를 작성한 것이 4월 말로, 리포트를 작성한지 시간이 꽤 지난 리포트를 보내주셨다. IRA 1차 세부지침이 나올 당시 쓰신 것 같은데, 보너스 지침까지 나온 지금 이 시점에 해당 기업을 분석하시는 의의가 있으실 것 같습니다. 이 기업을 뽑아오신 이유가 무엇일지요?
- 현대차 판매량 좋아
▶Accessing
Q2. 동사는 자동차 시트 부품 관련해서 미국 현지에서 생산하는 유일한 국내 기업이라는 점이 눈에 띈다. 매출 비중과 함께 동사를 이해하기 위한 기본적인 분석을 해주신다면?
(조지아 공장 개조 건도 함께 설명 바랍니다)
- 헤드레스트 28%, 암레스트 28%, 시트패드 27%, 사이드패드 10%, 백보드 7%
- 내장재 전문 기업
- 내장재 미국 현지에서 생산중인 기업, 동사가 유일
- 조지아주 뉴넌에 신규 공장 및 물류창고 매입 → 상반기까지 생산설비 구축, 하반기부터 가동 시작 예정
- 암레스트, 헤드레스트, 레그레스트가 주요 생산 품목, 연간 생산 능력 30만대분
- 아이오닉5, 아이오닉7 등으로 이미 수주 경험
Q3 자동차 산업 특성상 신차 출고 후 3년간 최고 마진율을 창출하는데, 동사 최근 G90, 그랜져, K7 등 최고급 차량들을 생산한만큼 올해 예상 매출이 상당히 기대된다. 동사 재무구조 어떻게 꾸려져 있나요?
- 최근 2~3년간 중형, 대형 위주 차종 수주 비중 확대
- 올해 예상실적 매출액 전년동기대비 14% 증가한 3,171억원, 영업이익 27.7% 증가한 192억원 추정
- 재무구조 연결기준 자산 2,235억원 규모, 부채 830억원, 단기차입금 56억원, 현금 및 현금성자산 단기금융상품 500억원 보유
▶Tracking
Q4. 현대기아차는 중장기 전기차 시장 점유율을 현재 6%대에서 10%대까지 확대할 계획이라고 한다. 동사가 현기차의 전기차 현지생산에 누릴 많은 혜택은 무엇일지 자세히 설명해주세요~
- 조지아주 뉴넌 신규 공장 및 물류창고 통해 수혜 가능
- 2021년 7월부터 미국법인 설립 및 준비 → 전기차 부품 수주
Q5. [미래트래킹] 동사의 사업은 여기서 멈추지 않고 다양한 사업 전반에서도 지분 투자하고 있다고 하는데? 차량 내장재 제품 생산을 넘어 동사가 꿈꾸고 있는 사업 포트폴리오가 무엇일지 궁금하다.
- 우량한 재무구조 보유, 실적, 현금흐름 창출 능력 우수
- 안다아시아벤처스와 함께 지분투자 : 자율주행, 2차전지, 충전사업, 수소차, UAM 등
- 향후 모빌리티 분야에서 사업 영역 확장 기대
▶Sharing
Q6. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
-프리미엄 차종 수주가 시작된 2020년부터 실적 성장 중
-미국 법인 설립 및 신규 공장 증설…수혜 가능
-전기차로의 패러다임 전환서 소외되지 않을 기업
-안정적 재무구조 기반 지분 투자 통해 미래 성장 동력 확보
-적정주가 올해 예상 EPS 1,044원에 Target PER 10.5배 적용 11,000원
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
============================
▶ 바이오에프디엔씨, 식물세포가 바꿀 미래
▶Questioning
Q1. 김도윤 연구원께서 직접 작성하신 리포트! 이 기업을 분석하신 특별한 이유는 무엇일지 궁금합니다
- 높은 영업이익률 : 작년 30.8%, 지난 4년 평균 30% 초반
- 식물 세포 플랫폼 기술을 가진 바이오테크 기업…기술 → 높은 이익률 창출
- 안정적인 재무구조
Q2. 동사의 지분 8.46%를 보유한 프랑스 향수 기업 '지보단'은 빌게이츠가 대주주인 회사라고 하는데요... 빌 게이츠도 주목하는 동사의 '식물세포 플랫폼 기술' 그 개념을 설명해주신다면? (자세한 과정과 장점은 뒤의 질문에서)
- 현재까지 알려진 식물 종의 수는 최대 40만 종
- 각 식물마다 설계될 수 있는 세포주 달라…세포주 → 유용물질 추출
- 유효물질 → 지보단 제품 원료
- 세포주 개발 → 무제한 사용 가능
▶Accessing
Q3. 'Bio FD&C' F,D,C 각 글자가 뜻하는 바가 있을 것 같다(푸드, 드러그, 코스메틱). 동사의 사업 영역은 무엇이 있으며, 부문별 매출 비중은 어떠한가?
- Foods, Drugs, Cosmetics
- 현재 화장품 원료 매출 비중 대부분
- 고객사 ESG 니즈 충족 & 높은 이익률 달성 가능
- 적은 리스크
- 푸드, 건기식 혈당조절, 비타민 공급 등 → 국내외 고객사 논의 진행
- 의약품 원료, 가장 빠른 파이프라인 2024년 줄기세포촉진제 기대
- 위암, 위염 현재 연구개발 단계 중
- 상용화 가능한 사업 영역 → 수익화…2011년부터 계속 흑자
Q4. 동사의 핵심 경쟁력이라 하면 세포주 설계, 세포대량 배양기술로 구축한 식물세포 플랫폼이라고 볼 수 있을 것 같다!
해당 플랫폼을 통해 유용물질을 생산하는 과정이 궁금하구요. 식물 성체 혹은 동물세포를 사용하는 타사대비 갖는 장점은 무엇이 있을까?
- 유용물질 생산 1. 빅데이터 기반 식물 세포주 설계, 2. 식물 세포주 확보(통상 3개월 ~1년 소요), 3. 식물 세포 배양, 4. 세계 최초 물리적 자극 고주파 이용 유용물질 즐가시키는 기술인 스마트-RC2 적용 대량 배양, 5. 유효물질 및 약리물질 생산
- 식물 세포는 동물 세포와 비교 시 이제 연구 시작된 영역
- 생산비용 식물 세포 쪽이 더 낮다
Q5. 재무구조 살펴보자. 펀더멘털적으로 얼마나 탄탄한 기업인가?
- 자산 규모는 597억 원 / 부채 59억원 / 단기차입금 31억원
- 현금 및 현금성자산, 단기금융상품이 약 400억원
- 상당히 우량한 재무구조 보유
- 유형자산 126억원 보유
▶Tracking
Q6. 리포트에서 동사의 장기 성장동력으로 꼽을 수 있는 사업으로 바이오의약품 사업을 꼽고 있다. 그 이유는 무엇인지, 또 세계 바이오의약품 시장의 전망은 어떠한지 분석해주세요!
- 식물기반 바이오 의약품, 세계적으로 약 20건의 임상 진행 1건 상용화
- 기업가치 한번 더 재평가 받을 수 있어
- 파이프라인 : 줄기세포촉진제, 요실금 치료제, 위염 치료제, 위암 치료제, 돼지 서코바이러스 백신, 자궁경부암 백신 등
Q7. 유효물질과 약리물질 사업 특성상 성장 속도에는 시간이 필요하고, 또 의약품 개발 관련해서도 난관이 있을 수 있다. 동사는 이를 어떻게 해결하고자 하는가?
- 약리물질 사업에는 시간 많이 필요
- 자금 적인 부분 초기 L/O 등으로 관리 전망
▶Sharing
Q8. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 세계 최다 세포주 250여종의 세포주 이미 확보
- 식물 세포 설계 & 대량 배양 기술 플랫폼 확보
- 우량한 재무구조 및 사업구조
- 성장 담보
- 적정주가 2023년 예상 EPS 666원 Target PER 35배 적용 23,300원
▶현대공업, 유일 시트 부품 미국 현지 생산 유일 기업
▶Questioning
Q1 리포트를 작성한 것이 4월 말로, 리포트를 작성한지 시간이 꽤 지난 리포트를 보내주셨다. IRA 1차 세부지침이 나올 당시 쓰신 것 같은데, 보너스 지침까지 나온 지금 이 시점에 해당 기업을 분석하시는 의의가 있으실 것 같습니다. 이 기업을 뽑아오신 이유가 무엇일지요?
- 현대차 판매량 좋아
▶Accessing
Q2. 동사는 자동차 시트 부품 관련해서 미국 현지에서 생산하는 유일한 국내 기업이라는 점이 눈에 띈다. 매출 비중과 함께 동사를 이해하기 위한 기본적인 분석을 해주신다면?
(조지아 공장 개조 건도 함께 설명 바랍니다)
- 헤드레스트 28%, 암레스트 28%, 시트패드 27%, 사이드패드 10%, 백보드 7%
- 내장재 전문 기업
- 내장재 미국 현지에서 생산중인 기업, 동사가 유일
- 조지아주 뉴넌에 신규 공장 및 물류창고 매입 → 상반기까지 생산설비 구축, 하반기부터 가동 시작 예정
- 암레스트, 헤드레스트, 레그레스트가 주요 생산 품목, 연간 생산 능력 30만대분
- 아이오닉5, 아이오닉7 등으로 이미 수주 경험
Q3 자동차 산업 특성상 신차 출고 후 3년간 최고 마진율을 창출하는데, 동사 최근 G90, 그랜져, K7 등 최고급 차량들을 생산한만큼 올해 예상 매출이 상당히 기대된다. 동사 재무구조 어떻게 꾸려져 있나요?
- 최근 2~3년간 중형, 대형 위주 차종 수주 비중 확대
- 올해 예상실적 매출액 전년동기대비 14% 증가한 3,171억원, 영업이익 27.7% 증가한 192억원 추정
- 재무구조 연결기준 자산 2,235억원 규모, 부채 830억원, 단기차입금 56억원, 현금 및 현금성자산 단기금융상품 500억원 보유
▶Tracking
Q4. 현대기아차는 중장기 전기차 시장 점유율을 현재 6%대에서 10%대까지 확대할 계획이라고 한다. 동사가 현기차의 전기차 현지생산에 누릴 많은 혜택은 무엇일지 자세히 설명해주세요~
- 조지아주 뉴넌 신규 공장 및 물류창고 통해 수혜 가능
- 2021년 7월부터 미국법인 설립 및 준비 → 전기차 부품 수주
Q5. [미래트래킹] 동사의 사업은 여기서 멈추지 않고 다양한 사업 전반에서도 지분 투자하고 있다고 하는데? 차량 내장재 제품 생산을 넘어 동사가 꿈꾸고 있는 사업 포트폴리오가 무엇일지 궁금하다.
- 우량한 재무구조 보유, 실적, 현금흐름 창출 능력 우수
- 안다아시아벤처스와 함께 지분투자 : 자율주행, 2차전지, 충전사업, 수소차, UAM 등
- 향후 모빌리티 분야에서 사업 영역 확장 기대
▶Sharing
Q6. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
-프리미엄 차종 수주가 시작된 2020년부터 실적 성장 중
-미국 법인 설립 및 신규 공장 증설…수혜 가능
-전기차로의 패러다임 전환서 소외되지 않을 기업
-안정적 재무구조 기반 지분 투자 통해 미래 성장 동력 확보
-적정주가 올해 예상 EPS 1,044원에 Target PER 10.5배 적용 11,000원
