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알피바이오(314140) / 에프엔에스테크(083500)
[토마토티브이 2023-05-30]
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▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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스몰캡 종목명 : 알피바이오,연질캡슐 시장점유율 1위에 인삼 다크호스 '흑삼' 띄우나
Q. [비즈니스 이슈] 이 기업을 뽑아온 이유는?
- 건강기능식품 수요 증가
- 동사는 연질캡슐 공급 기업…어느 기업 좋아지든 수혜 가능
- 국내 일반의약품 연질캡슐 시장점유율 1위 기업
Q. [기본적인 분석]일반의약품, 건기식 ODM/OEM 기업인 동사의 주요 사업부는 무엇이며 올해 사업부별 매출 비중은 어땠는지? 현재 어떤 고객사들을 확보했는지?
- 연질캡슐 전문기업에 제품 위탁생산 기업
- 올해 추정치 기준 건강기능식품 55%, 의약품 45%
- 국내 대형 제약사 외 250개 이상 네트워크 확보…고객사 주문 리스크↓
Q. [시장 분석] 국내 건기식 시장, 매출 상위 품목 어떠한 트렌드가 있는지?
- 지난해 기준 홍삼 39.3%, 프로바이오틱스 24.9%, 종합비타민 15.1%
- 2030 유입…홍삼↓, 프로바이오틱스·종합비타민↑
Q. [핵심 기술] 국내 연질캡슐 점유율 1위인 동사의 연질캡슐 품목 다각화 진행 중? 진세노사이드 함량 높인 '흑삼'은 진입장벽 있을까?
- 고객 맞춤형 제품 개발 역량 확보
- 기능성 장용성 연질캡슐 ‘듀오메가프로’, 유산균 사멸 최소화 효과
- ‘츄어블’ 연질캡슐, 시럽으로 먹는 것 보다 정량 복용이 가능
- 맛 전담 R&D 연구팀 보유
- 흑삼 추출물 제조 기술, 농촌진흥청과 한국생명공학연구원으로부터 이전
- 흑삼,홍삼의 기능성분인 ‘진세노사이드’ 함량 최대 13배 함유
Q. [펀더멘털 분석] 재무구조를 살펴본다면?
- 자산 1,720억원, 부채 735억원, 자본 천억원, 차입금 300억원
Q. [탑다운 분석] 최근 2030세대, 본인 스스로의 건강을 생각하는 인구 증가…그들이 가세한 '건기식' 성장 앞으로 전망은?
- 성장세 유지 전망
- 건기식 섭취가 1위, 2030세대 건기식 평균 결제액 2021년 1분기 기준 2019년 1분기 대비 153% 증가
- 연평균 7.9%성장
Q. [미래트래킹] 해외 진출은 시간문제? 동사가 지닌 제품군들과 앞으로 시장 반응을 어떻게 예상하는지?
- 네오젤, 젤라틴을 이용 내용물 감싸는 기술…유통기한 36개월로 늘려
- 네오솔, 약물이 몸에 더 잘 섭취될 수 있도록 하는 기술
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 일반의약품 연질캡슐 시장점유율 1위 기업으로 기술력 검증 완료
- 네오젤과 네오솔 기술로 유통기한은 늘리고 섭취율은 높인 제형 기술력
- 고객 맞춤형 제품 개발 능력을 확보
- 흑삼 제품 하반기 출시로 신규 매출원 확보
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스몰캡 종목명 : 에프엔에스테크, 삼성·애플·전기차 OLED 투자·채용 확대 수혜 2024년 역대 최대 매출 기대
Q. [비즈니스 이슈] 1분기 영업이익 적자 기록…그럼에도 이 기업을 뽑아온 것은 어떤 포텐셜을 본 것인지?
- IT OLED용 수요 위해 SDC가 증설 한다 소식
- 동사 장비 실적에 내년 반영
Q. [기본적인 분석] IT 부품소재 및 OLED 전공정 장비 기업이다. 동사의 주요 사업부는 무엇이며 올해 사업부별 매출 비중은 어땠는지?
- 세정기, 현상기, 식각기, 박릭기 등을 공급
- 장비 사이클 영향 축소하고자 부품사업부를 계속 키워와
- 부품 매출액 2018년 110억원, 2019년 140억원, 2020년 167억원, 2021년 184억원, 2022년 240억원
Q. [펀더멘털 분석] 재무구조를 체크해주신다면?
- 자산규모 950억원, 부채 340억원, 현금 및 현금성자산 215억원, 단기차입금, 장기차입금 70억원, 장기차입금 115억원
Q. [탑다운 분석] 삼성·애플발 OLED 호황 온다고 하는데 앞으로 수요 및 패널 출하량 등을 전망하신다면?
- 태블릿, 노트북 성장 전망
Q. [미래트래킹] 전기차 시대, 전장용 OLED 시장이 2027년까지 고성장이 예상된다는데, 앞으로 동사가 그 수혜 받으며 매출 폭발할까?
- 전장용 OLED가 결국 OELD 라인 증설로 이어지면 동사 수주 전망
Q. [리스크 분석] 리스크 요소는 없을지?
- SDC 라인 증설 늦어지는게 항상 리스크
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 단위 투자당 수주 금액이 증가한 레퍼런스가 있다
- 부품소재 매출이 지속해서 성장
- 중소형, 그리고 대형 투자 모두 수혜가 가능한 기업
- OLED 어플리케이션 다변화 수혜
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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스몰캡 종목명 : 알피바이오,연질캡슐 시장점유율 1위에 인삼 다크호스 '흑삼' 띄우나
Q. [비즈니스 이슈] 이 기업을 뽑아온 이유는?
- 건강기능식품 수요 증가
- 동사는 연질캡슐 공급 기업…어느 기업 좋아지든 수혜 가능
- 국내 일반의약품 연질캡슐 시장점유율 1위 기업
Q. [기본적인 분석]일반의약품, 건기식 ODM/OEM 기업인 동사의 주요 사업부는 무엇이며 올해 사업부별 매출 비중은 어땠는지? 현재 어떤 고객사들을 확보했는지?
- 연질캡슐 전문기업에 제품 위탁생산 기업
- 올해 추정치 기준 건강기능식품 55%, 의약품 45%
- 국내 대형 제약사 외 250개 이상 네트워크 확보…고객사 주문 리스크↓
Q. [시장 분석] 국내 건기식 시장, 매출 상위 품목 어떠한 트렌드가 있는지?
- 지난해 기준 홍삼 39.3%, 프로바이오틱스 24.9%, 종합비타민 15.1%
- 2030 유입…홍삼↓, 프로바이오틱스·종합비타민↑
Q. [핵심 기술] 국내 연질캡슐 점유율 1위인 동사의 연질캡슐 품목 다각화 진행 중? 진세노사이드 함량 높인 '흑삼'은 진입장벽 있을까?
- 고객 맞춤형 제품 개발 역량 확보
- 기능성 장용성 연질캡슐 ‘듀오메가프로’, 유산균 사멸 최소화 효과
- ‘츄어블’ 연질캡슐, 시럽으로 먹는 것 보다 정량 복용이 가능
- 맛 전담 R&D 연구팀 보유
- 흑삼 추출물 제조 기술, 농촌진흥청과 한국생명공학연구원으로부터 이전
- 흑삼,홍삼의 기능성분인 ‘진세노사이드’ 함량 최대 13배 함유
Q. [펀더멘털 분석] 재무구조를 살펴본다면?
- 자산 1,720억원, 부채 735억원, 자본 천억원, 차입금 300억원
Q. [탑다운 분석] 최근 2030세대, 본인 스스로의 건강을 생각하는 인구 증가…그들이 가세한 '건기식' 성장 앞으로 전망은?
- 성장세 유지 전망
- 건기식 섭취가 1위, 2030세대 건기식 평균 결제액 2021년 1분기 기준 2019년 1분기 대비 153% 증가
- 연평균 7.9%성장
Q. [미래트래킹] 해외 진출은 시간문제? 동사가 지닌 제품군들과 앞으로 시장 반응을 어떻게 예상하는지?
- 네오젤, 젤라틴을 이용 내용물 감싸는 기술…유통기한 36개월로 늘려
- 네오솔, 약물이 몸에 더 잘 섭취될 수 있도록 하는 기술
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 일반의약품 연질캡슐 시장점유율 1위 기업으로 기술력 검증 완료
- 네오젤과 네오솔 기술로 유통기한은 늘리고 섭취율은 높인 제형 기술력
- 고객 맞춤형 제품 개발 능력을 확보
- 흑삼 제품 하반기 출시로 신규 매출원 확보
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스몰캡 종목명 : 에프엔에스테크, 삼성·애플·전기차 OLED 투자·채용 확대 수혜 2024년 역대 최대 매출 기대
Q. [비즈니스 이슈] 1분기 영업이익 적자 기록…그럼에도 이 기업을 뽑아온 것은 어떤 포텐셜을 본 것인지?
- IT OLED용 수요 위해 SDC가 증설 한다 소식
- 동사 장비 실적에 내년 반영
Q. [기본적인 분석] IT 부품소재 및 OLED 전공정 장비 기업이다. 동사의 주요 사업부는 무엇이며 올해 사업부별 매출 비중은 어땠는지?
- 세정기, 현상기, 식각기, 박릭기 등을 공급
- 장비 사이클 영향 축소하고자 부품사업부를 계속 키워와
- 부품 매출액 2018년 110억원, 2019년 140억원, 2020년 167억원, 2021년 184억원, 2022년 240억원
Q. [펀더멘털 분석] 재무구조를 체크해주신다면?
- 자산규모 950억원, 부채 340억원, 현금 및 현금성자산 215억원, 단기차입금, 장기차입금 70억원, 장기차입금 115억원
Q. [탑다운 분석] 삼성·애플발 OLED 호황 온다고 하는데 앞으로 수요 및 패널 출하량 등을 전망하신다면?
- 태블릿, 노트북 성장 전망
Q. [미래트래킹] 전기차 시대, 전장용 OLED 시장이 2027년까지 고성장이 예상된다는데, 앞으로 동사가 그 수혜 받으며 매출 폭발할까?
- 전장용 OLED가 결국 OELD 라인 증설로 이어지면 동사 수주 전망
Q. [리스크 분석] 리스크 요소는 없을지?
- SDC 라인 증설 늦어지는게 항상 리스크
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 단위 투자당 수주 금액이 증가한 레퍼런스가 있다
- 부품소재 매출이 지속해서 성장
- 중소형, 그리고 대형 투자 모두 수혜가 가능한 기업
- OLED 어플리케이션 다변화 수혜
