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▶진행: 김은별
▶출연: 남필상 연구원(토마토투자클럽)
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▶ 왜 2차전지인가?
Q 성장지속성 담보되야 성장주
- 앞서 전력기계, 건설기계 경기순환+인프라투자이슈
- 인프라 투자 향후 2~3년 내 최고조. 4~5년 지속
- 전기에너지로의 전환 탈탄소기조 종식시점까지 지속
- 2050년 탄소 중립 달성. 2030년 신차 중 전기차 비중 최소 60% 넘어야(블룸버그 뉴에너지 파이낸스)
- 유럽 2035년 내연기관 판매금지. 2050년 내연기관 완전 퇴출 목표
- 미국 2030년 신차 전기차 비중 50% 목표.
- 전기차 1위 중국 2060년 탄소중립 목표
- 2차전지 성장은 최소 30년짜리 이슈

Q 과열논란
- 닷컴버블 다우기술 약 2900배, SK텔레콤/KT 200배, 미래산업 200배, 콤텍시스템 110배
- 2차전지 관련 종목 중 24년 기준 PER 100배 넘는 종목 아직 없어
- 코스모신소재 90배, 대주전자재료 75배, 포스코퓨쳐엠 70배 수준
- 수주산업 특성상 실적가시성 높아 24년 기준으로 봐도 큰 무리 없어

Q 어떤 종목 사야
- 기술적 혜자. 항상 예상보다 큰 수혜 누려
- 양극재 가장 진입 장벽 높아
- 에코프로비엠, LG화학, 포스코퓨쳐엠, 엘앤에프, 코스모신소재
- 디이엔티. 기존 스탬핑 방식 마킹 > 레이져 마킹 (세계 유일)
- 확실한 레퍼런스. 레퍼런스는 다각화 될수록 좋아
- 셀-엔진(카메이커) 짝짓기 : GM-LGES, 포드-SKon
- 피엔티. 셀 3사 확실한 레퍼런스
- 수직계열화. 자본효율성(비용통제), 납기지연리스크해소, 원재료 비용 분산효과
- 에코프로그룹, LG그룹, 포스코그룹, SK그룹
- CAPEX 내 비중증가 (판가인상 > 수주축소 불가)
- 윤성에프엔씨. 믹싱장비 효율개선 > 차세대 믹싱 > 판가인상 > 개선된 효율성과 비용절감 효과로 수주 오히려 확대