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KTis(058860) / HK이노엔(195940)
[토마토티브이 2023-08-29]
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▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 김은별
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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KTis
엘리베이터 광고에서
AI 맞춤형 광고까지 확대 가능
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사는 8월 24일 시초 약 12% 급등하며 시장의 관심을 받았습니다. 동사에 어떤 비즈니스 이슈가 있는 것일까요?
- 초전도체, 맥신에 이어 양자 컴퓨터 관련주 시장서 주목
- KT, 스위스서 개최된 국제전기통신연합 전기통신표준화 회의에서 제안한 양자 인터넷 기술 국제표준화 과제로 승인
- 매출액과 영업이익 꾸준히 성장
- 앞으로 AI 활용 맞춤형 광고 시장에서 역할 가능
- 최근 아마존 AICC, AI 콘택트 센터 사업 성장 기대
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사의 사업, 얼핏보면 생활속에 가까이 있는 기업이라 쉽게 이해할 것 같다가도 조금 헷갈리는데요. 동사의 주요 사업 서비스는 무엇일까요? 또 해당 사업별로 얼마나 매출을 내고 있는지도 알려주세요.
- 컨택센터 사업…위수탁사업으로 진행
- KT고객센터, 114번호 안내 센터, 일반 컨택센터 사업으로 구성
- 기업/공공기관/병원 등 대상 사업 진행
- 유통사업…KT플라자, KT 유무선 상품 판매, K딜 등
- 안내사업, 114 번호 안내 사업
- 신규사업 : 디지털커머스…엘리베이터 광고 사업
- 사업별 매출 비중 : 컨택센터사업 62%, 유통사업 23%, 신규사업 9%, 114 안내사업 4%
Q. [개념 분석] 동사의 114 번호 안내서비스와 고객센터를 포함한 전 업종에서 사용 가능한 AICC솔루션을 도입했다고 하는데요. 여기서 AICC 솔루션이란 무엇인가요?
- AI 새로운 적용처 AI콘택트센터 사업
- AICC, 최근 미국 아마존 사업 확대
- 2020년 국내 약 559억원 → 2030년 약 4,645억원까지 성장
- 글로벌 2022년 약 1조 9,900억원 → 2030년 10조 6,160억원까지 성장
- 동사, 현재 클라우드 기반 AI 기술 접목 맞춤형 서비스 제공
Q. [펀더멘털 분석] 동사의 재무제표를 분석해주신다면?
- 자산규모 4천억원…부채총계 약 1,989억원
- 매출액과 영업이익 계속 성장
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 동사를 분석하신데는 국내외의 맞춤형 광고시장의 성장을 주요 이유로 보신 것 같습니다. 미국의 아마존의 광고 사업도 빠르게 성장하고 있다구요? 아마존의 광고 상품 매출 추이와 함께 글로벌 디지털 광고시장의 전망을 알려주세요.
- 아직 KTis, AI 활용 맞춤형 광고 사업 X
- 구매이력 광고에 사용 미국 알파벳과 메타는 2022년 29%, 20% 점유
- 글로벌 디지털 광고 시장 2022년 6,288억달러 → 2029년 1조 6,423억달러…연평균 14.7% 성장 전망
Q. [미래트래킹] 정부에서도 초거대 AI사업에 KT, 네이버, 마음AI 등을 사업자로 선정하였다고 하는데요, 동사에 수혜가 될만한 지점은 어떤 부분인가요?
- 모회사 KT와 사업적인 시너지 예상
- 2027년까지 5년 동안 약 7조원 투자…수혜 기대
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- KT 모회사…KT고객센터와 컨택센터 사업 비롯 안정적 매출원 확보
- 타운보드 TV 모니터 활용 신규 광고 서비스 성장 기대
- 디지털커머스 신규사업, 판매 채널 다변화
- AICC 사업 성장성 기대…향후 AI 광고 시장 성장 기회
- 적정주가 올해 예상 EPS 500원에 Target PER 8배 적용 4,000원
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스몰캡 종목명 : HK이노엔
내년 위식도역류질환 치료제 케이캡 성장 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사의 리포트 제목 "쓰린 속도 수익률도 챙겨줄 신약 케이캡, 24년 영엉이익 대폭 전망"입니다. 동사 대표제품에 어떤 이슈가 있어서 영업이익 고성장을 전망하시는 걸까요?
- 해외 시장 진출 모멘텀 기대
- 현재 35개국 각 파트너사들과 계약 체결
-국내 소화성궤양제 시장 규모 약 1조 1,640억원
- 임상 1상 결과 2022년 4월 초 공시 후 미국 임상 1상 및 한국 시판데이터 근거 임상 3상 진입
- 22년 10월 미란성/비미란성 위식도 역류질환 대상 임상 3상 첫 환자 투약 완료
- 중국서 2022년 5월부터 비급여 판매 시작
- 중국, 로열티 수령 시작 / 미국서 2025년 판매 / 유럽 시장 진출 시간 단축
▶Accessing
Q. [주요 제품/기본적인 분석] 리포트 제목에도 쓰여있는 케이캡, 동사의 주력 제품인데요. 어떤 질환에 쓰이는 치료제인지, 이 치료제의 이점은 무엇인지, 또 동사의 매출에 해당 제품의 기여가 어느정도인지 궁금합니다.
- '케이캡', 위식도역류질환 및 소화성궤양 치료제
- 위궤양 치료제
- 케이캡 이점, 다양한 적응증 보유…미란성 위식도역류질환, 비미란성 위식도역류질환, 위퀘양, 유지요법
- 내시경 검사 결과 상관 없이 처방 가능…처방 범위↑
- 빠른 위산 억제 효과, 작용 시간↑, 식전·식후 관계 없이 복용 가능
- 매출 2021년도 785억원, 2022년도 905억원, 올해 1,137억원, 내년도 1,760억원, 내후년도 2,240억원
Q3. [펀더멘털 분석] 동사의 파트너사의 재계약 이슈로 재고조정이 진행된다고요? 케이캡의 국내 매출액에 큰 영향을 줄 것 같은데요. 23년 영업실적 전망과 함께 동사의 재무구조를 체크해주세요.
- 올해 연말 국내 파트너사와 케이캡 판매 계약 만료 예정
- 실적관점서 내년 큰 기대…판매 수수료율 조정에 수익성 증가
- 케이캡 처방제조액, 케이캡 완제품 수출 국가 증가, 케이캡 중국 판매 로열티 12개월분 수령, 미국 NDA신청과 마일스톤 유입, 컨디션, 수액 매출 성장
- 재무구조 자산규모 1.8조원, 부채 6천억 , 차입금 2100억원, 현금성자산 730억원
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 국내 소화성궤양제 시장에 대해 묻겠습니다. 당뇨와 고혈압 다음으로 단일품목 중에서는 가장 큰 시장이라고 하는데요. 이 시장에서 케이캡이 빠르게 성장할 수 있었던 이유나 배경은 무엇일까요?
- 빠른 위산 억제 효과, 작용 시간↑, 식전·식후 관계 없이 복용 가능
- 국내 출시된 P-CAB 제제 중 가장 많은 적응증 보유
Q. [미래트래킹] BCC 리서치에 따르면 P-CAB제제인 Takecab이 일본 시장에서 출시 5년만에 일본 소화성궤양용제 시장 33%를 점유했다고 합니다. 케이캡의 시장성이 확인되었다면 이 신약이 블록버스터급 신약으로 성장할 수도 있다는 기대를 가져도 좋을지요?
- 국내 소화성궤양용제 중 P-CAP 시장 점유율 16.1%
- 일본, 출시 5년차 33%까지 점유…점유율 확대 여력 충분
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 올해 연말 국내 파트너사와 판매 계약 만료 + 내년도 신규 계약 체결…2024년부터 수익성 대폭 개선
- 중국내 판매 로열티 수령 본격화
- 미국 임상 1상 종료 후 바로 3상 진입
- 유럽 진출 모멘텀 기대
- 적정주가 올해 예상 EPS 1,705원 Target PER 28배 적용 48,000원
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 김은별
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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KTis
엘리베이터 광고에서
AI 맞춤형 광고까지 확대 가능
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사는 8월 24일 시초 약 12% 급등하며 시장의 관심을 받았습니다. 동사에 어떤 비즈니스 이슈가 있는 것일까요?
- 초전도체, 맥신에 이어 양자 컴퓨터 관련주 시장서 주목
- KT, 스위스서 개최된 국제전기통신연합 전기통신표준화 회의에서 제안한 양자 인터넷 기술 국제표준화 과제로 승인
- 매출액과 영업이익 꾸준히 성장
- 앞으로 AI 활용 맞춤형 광고 시장에서 역할 가능
- 최근 아마존 AICC, AI 콘택트 센터 사업 성장 기대
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사의 사업, 얼핏보면 생활속에 가까이 있는 기업이라 쉽게 이해할 것 같다가도 조금 헷갈리는데요. 동사의 주요 사업 서비스는 무엇일까요? 또 해당 사업별로 얼마나 매출을 내고 있는지도 알려주세요.
- 컨택센터 사업…위수탁사업으로 진행
- KT고객센터, 114번호 안내 센터, 일반 컨택센터 사업으로 구성
- 기업/공공기관/병원 등 대상 사업 진행
- 유통사업…KT플라자, KT 유무선 상품 판매, K딜 등
- 안내사업, 114 번호 안내 사업
- 신규사업 : 디지털커머스…엘리베이터 광고 사업
- 사업별 매출 비중 : 컨택센터사업 62%, 유통사업 23%, 신규사업 9%, 114 안내사업 4%
Q. [개념 분석] 동사의 114 번호 안내서비스와 고객센터를 포함한 전 업종에서 사용 가능한 AICC솔루션을 도입했다고 하는데요. 여기서 AICC 솔루션이란 무엇인가요?
- AI 새로운 적용처 AI콘택트센터 사업
- AICC, 최근 미국 아마존 사업 확대
- 2020년 국내 약 559억원 → 2030년 약 4,645억원까지 성장
- 글로벌 2022년 약 1조 9,900억원 → 2030년 10조 6,160억원까지 성장
- 동사, 현재 클라우드 기반 AI 기술 접목 맞춤형 서비스 제공
Q. [펀더멘털 분석] 동사의 재무제표를 분석해주신다면?
- 자산규모 4천억원…부채총계 약 1,989억원
- 매출액과 영업이익 계속 성장
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 동사를 분석하신데는 국내외의 맞춤형 광고시장의 성장을 주요 이유로 보신 것 같습니다. 미국의 아마존의 광고 사업도 빠르게 성장하고 있다구요? 아마존의 광고 상품 매출 추이와 함께 글로벌 디지털 광고시장의 전망을 알려주세요.
- 아직 KTis, AI 활용 맞춤형 광고 사업 X
- 구매이력 광고에 사용 미국 알파벳과 메타는 2022년 29%, 20% 점유
- 글로벌 디지털 광고 시장 2022년 6,288억달러 → 2029년 1조 6,423억달러…연평균 14.7% 성장 전망
Q. [미래트래킹] 정부에서도 초거대 AI사업에 KT, 네이버, 마음AI 등을 사업자로 선정하였다고 하는데요, 동사에 수혜가 될만한 지점은 어떤 부분인가요?
- 모회사 KT와 사업적인 시너지 예상
- 2027년까지 5년 동안 약 7조원 투자…수혜 기대
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- KT 모회사…KT고객센터와 컨택센터 사업 비롯 안정적 매출원 확보
- 타운보드 TV 모니터 활용 신규 광고 서비스 성장 기대
- 디지털커머스 신규사업, 판매 채널 다변화
- AICC 사업 성장성 기대…향후 AI 광고 시장 성장 기회
- 적정주가 올해 예상 EPS 500원에 Target PER 8배 적용 4,000원
============================
스몰캡 종목명 : HK이노엔
내년 위식도역류질환 치료제 케이캡 성장 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사의 리포트 제목 "쓰린 속도 수익률도 챙겨줄 신약 케이캡, 24년 영엉이익 대폭 전망"입니다. 동사 대표제품에 어떤 이슈가 있어서 영업이익 고성장을 전망하시는 걸까요?
- 해외 시장 진출 모멘텀 기대
- 현재 35개국 각 파트너사들과 계약 체결
-국내 소화성궤양제 시장 규모 약 1조 1,640억원
- 임상 1상 결과 2022년 4월 초 공시 후 미국 임상 1상 및 한국 시판데이터 근거 임상 3상 진입
- 22년 10월 미란성/비미란성 위식도 역류질환 대상 임상 3상 첫 환자 투약 완료
- 중국서 2022년 5월부터 비급여 판매 시작
- 중국, 로열티 수령 시작 / 미국서 2025년 판매 / 유럽 시장 진출 시간 단축
▶Accessing
Q. [주요 제품/기본적인 분석] 리포트 제목에도 쓰여있는 케이캡, 동사의 주력 제품인데요. 어떤 질환에 쓰이는 치료제인지, 이 치료제의 이점은 무엇인지, 또 동사의 매출에 해당 제품의 기여가 어느정도인지 궁금합니다.
- '케이캡', 위식도역류질환 및 소화성궤양 치료제
- 위궤양 치료제
- 케이캡 이점, 다양한 적응증 보유…미란성 위식도역류질환, 비미란성 위식도역류질환, 위퀘양, 유지요법
- 내시경 검사 결과 상관 없이 처방 가능…처방 범위↑
- 빠른 위산 억제 효과, 작용 시간↑, 식전·식후 관계 없이 복용 가능
- 매출 2021년도 785억원, 2022년도 905억원, 올해 1,137억원, 내년도 1,760억원, 내후년도 2,240억원
Q3. [펀더멘털 분석] 동사의 파트너사의 재계약 이슈로 재고조정이 진행된다고요? 케이캡의 국내 매출액에 큰 영향을 줄 것 같은데요. 23년 영업실적 전망과 함께 동사의 재무구조를 체크해주세요.
- 올해 연말 국내 파트너사와 케이캡 판매 계약 만료 예정
- 실적관점서 내년 큰 기대…판매 수수료율 조정에 수익성 증가
- 케이캡 처방제조액, 케이캡 완제품 수출 국가 증가, 케이캡 중국 판매 로열티 12개월분 수령, 미국 NDA신청과 마일스톤 유입, 컨디션, 수액 매출 성장
- 재무구조 자산규모 1.8조원, 부채 6천억 , 차입금 2100억원, 현금성자산 730억원
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 국내 소화성궤양제 시장에 대해 묻겠습니다. 당뇨와 고혈압 다음으로 단일품목 중에서는 가장 큰 시장이라고 하는데요. 이 시장에서 케이캡이 빠르게 성장할 수 있었던 이유나 배경은 무엇일까요?
- 빠른 위산 억제 효과, 작용 시간↑, 식전·식후 관계 없이 복용 가능
- 국내 출시된 P-CAB 제제 중 가장 많은 적응증 보유
Q. [미래트래킹] BCC 리서치에 따르면 P-CAB제제인 Takecab이 일본 시장에서 출시 5년만에 일본 소화성궤양용제 시장 33%를 점유했다고 합니다. 케이캡의 시장성이 확인되었다면 이 신약이 블록버스터급 신약으로 성장할 수도 있다는 기대를 가져도 좋을지요?
- 국내 소화성궤양용제 중 P-CAP 시장 점유율 16.1%
- 일본, 출시 5년차 33%까지 점유…점유율 확대 여력 충분
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 올해 연말 국내 파트너사와 판매 계약 만료 + 내년도 신규 계약 체결…2024년부터 수익성 대폭 개선
- 중국내 판매 로열티 수령 본격화
- 미국 임상 1상 종료 후 바로 3상 진입
- 유럽 진출 모멘텀 기대
- 적정주가 올해 예상 EPS 1,705원 Target PER 28배 적용 48,000원
