VOD 보기
레드캡투어(038390) / 비스토스(419540)
[토마토티브이 2023-09-05]
============================
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
============================
레드캡투어
중국 단체관광 및 전기차 렌터카 경쟁력
올해 사상 최대 실적 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사를 가져오신 이유는 어떻게될까요?
- 주요 사업 렌터카, 여행…팬데믹 영향 불구 영업이익 200억원 기록
- 지난해 영업익 363억원, 올해 상반기 194억원…올해 역대 최대 실적 경신 예상
- 시가총액 1,376억원…주가 3년전 가격, 바닥권
- 실적 기반 재평가 가능…중국 단체 관광 주목
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사가 하고 있는 사업과 매출의 비중은 어떻게 될까요?
- 1977년 ‘범한 여행사’로 설립, 1997년 렌터카 사업으로 확장
- 2007년 1월 레드캡투어로 사명변경 후 2007년 3월 코스닥 상장
- 주요 사업 기업, 공공기관, 개인 대상 차량 대여 서비스 및 중고차 판매
- 기업출장, 행사 및 여행 알선, 항공권 위탁판매
- 2023년 매출비중 렌터카 88.8%, 여행11.2%로 추정
- LG에너지솔루션 전기차 배터리 관리 솔루션(주행 리포트와 충전소 정보 제공)…전기차 관리 서비스 제공
Q. [펀더멘털 분석] 동사 이번 2분기 실적이 창사 이래 분기 최대 실적을 달성했다고 합니다. 동사 펀더멘털 분석 및 하반기 매출 전망?
- 하반기는 매출액 1,650억원, 영업이익 202억원 전망
- 자산 6,777억원, 부채 4,799억원, 유형자산 5,788억원
- 중고차 판매 리스크
▶Tracking
Q. 동사는 국내 B2B 렌터카 기업 중 재가입률 1위 업체라고 합니다. 고객들이 다시 찾는 이유는?
- 동사 렌터카 사업 고객별 비중 B2B 66%, B2G 13%, B2C 17%, 제주도 4%
- 장기렌트, 할부구매·오토리스 등과 비교 4가지 장점
- 1. 취등록세, 보험가입 비용 등 초기 비용 부담 완화
- 2. 차량 사고로 인한 보험료 할증 없음
- 3. 차고지증명제 등 각종 규제대상서 제외
- 4. 계약기간동안 월 대여료 동일…회계처리 편리
- 전국 500여 제휴 차량 정비소 확보 및 자체 정비센터 구축
- 전담 엔지니어 차량 관리
- 6년 연속 조달청 나라장터 최우수 등급 획득
- 장기렌트 재계약률 90% 이상 달성
- 2Q23 기준 렌터카 보유대수 24,742대…지난해 동기 대비 12.3%↑
Q. 동사가 현 시점 기대하는 호재들에 대해 다뤄보고 싶습니다. 렌터카 사업, 여행 사업 각 사업부문에서 기대하고 있는 이벤트들이 있다면?
- 올해부터 국가기관, 지자체, 공공기관 100% 무공해차(전기차, 수소차 등) 구매 및 임차
- 환경부 주관 민간 기업 보유 및 임차 차량 2030년까지 100% 무공해차로 전환 지원
- 동사 렌터카 부문, 전기차 비중 확대 가시화
- 기존 내연기관 차량 대비 전기차 대당 평균 판매단가 최대 2배
- 전기차 비중 확대…외형 성장과 수익률 개선
- 기업, 정부, 공공기관 등 출장 인원 위한 항공권, 호텔 예약대행 서비스
- 출장업무관리시스템 BTMS4.0, 실시간 예약시스템 OBT 등 차별화된 출장업무 관리 시스템
- B2B 78%, B2G 10%, 글로벌 1위 다국적 금융 서비스 기업 AMEX 12%
- B2B 주요 고객사 LG, LX 계열사 등
- 동사 해외 출장 인원 2021년 5.3만명, 2022년 14.8만명, 2023년 상반기 10.6만명 달성
- 국제 전시회, 박람회 등 점차 회복…코로나19 이전 대비 약 70% 수준
- AMEX GBT와 제휴 전세계 140여개국 네트워크 활용
- 여행 부문은 3Q22 흑자 전환 이후 4분기 연속 흑자 폭 확대
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 1. 2분기 분기 최대 실적, 올해 역대 최대 실적 달성 전망
- 2. LG에너지솔루션 전기차 배터리 관리 솔루션 활용…렌터카 시장 점유율 확대 전망
- 3. 국내외 입출국 중국인 및 출장 관리 인원 증가…수혜 예상
- 4. 주주친화적 정책, 15년 연속 배당금 지급 중…배당수익률 5.7%
- 적정주가 올해 예상 EPS 2,565원에 Target PER 10.5배 적용 27,000원 제시
============================
비스토스
AI 의료기기 내 독보적 저평가 기업
저출산 관련 정부지원 수혜까지
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 비스토스, 동사 소개와 함께 동사의 현재 비즈니스 이슈가 무엇인지 알
려주세요.
- 생체신호 진단분야 의료기기 제조 기업
- AI가 탑재된 다양한 제품군 출시
- 가정용 AI 태아심음 측정기, 의료기기 인증 절차 진행
- 병원용 다기능 스마트 인큐베이터 시제품 제작
- AI 활용 질병 및 상태 진단 정확성, 효율성, 속도 향상
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사 매출 90% 이상이 해외에서 발생한다구요? 사업부문은 무엇이 있는 지, 각 부문별 대표 제품은 무엇이고 매출 비중은 어떠한지 설명해주세요.
- 저출산 정책 수혜주 주목
- 매출 90% 이상 해외서 발생
- 사업부문 태아 및 신생아 제품, 가정용 제품, 환자감시 장치, 상품 및 기타
- 태아 및 신생아 제품 39%, 가정용 제품 29%, 환자 감시 장치 18%, 상품 및 기타 14%
- 태아심음측정기, 황달치료기, 보육기, 가온기 등 판매
Q. 구글에서 지난해 AI를 활용한 태아 건강관리 프로젝트에 개시했다고 들었습니다. AI를 활용하면 상태를 진단하는데 어떻게 도움이되나요?
- AI 알고리즘 의료 데이터 분석…미묘한 이상 징후 감지
- AI, 의료 전문가에게 추가적인 인사이트 및 정보 제공
- AI, 개별 환자 유전적 정보·병력 데이터 분석 맞춤형 진단 치료 제공
- 더 빠르고 효율적인 진단이 가능하다는 점도 중요한 요소입니다.
- 지난해 구글 Northwestern 의대와 AI기술, 휴대용 초음파 기기, 스마트폰 활용 태아 건강관리 프로젝트 진행
Q. [주요 제품] 동사의 주력제품이 2가지로 추려지는 것 같습니다. 태아심음측정기 BT-210, 스마트인큐베이터 BT-580 이렇게 두 가지인데요. 이 제품들도 구글에서 개발 중인 프로젝트랑 흡사한 모델이라구요? 이 제품들에 들어가 있는 AI기술에 대해 설명해주시고, 이 제품들의 중장기 로드맵과 추후 예상되는 매출액 추이도 알려주세요.
- 자체 개발 AI 알고리즘 통해 태아의 초음파 심음 분석 태아심음측정기 개발
- 산모 건강 데이터와 초음파 측정값 등 분석 임신 또는 출산 후 특정 질환 발생 가능성 예측
- BT-210, 현재 의료기기 인증 진행 중
- 향후 30억원 가량 매출 증가 예상
- 스마트 인큐베이터 ‘BT-580’
- 현재 시제품 제작 중 연말까지 인증 획득해 상용화
- 연간 예상 판매 대수 1,000대 50억원 가량 매출 발생
- 추가적인 판매 인증 획득 통해 출시국가 다변화 전략
Q. [펀더멘털 분석] 동사의 재무를 분석해주신다면?
- 자산규모 210억원, 부채 31억원
- 금융차입금 0원, 단기금융상품 및 현금성자산 90억원
- 재무적 상당히 안정적인 기업
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 우리나라의 출생률은 감소하고 있지만 미숙아, 조숙아로 태어나는 신생아의 수는 늘어나고 있다고 합니다. 동사 성장에는 수혜가 될 일인 만큼, 글로벌 신생아 인큐베이터 시장의 규모 전망과 함께 동사가 준비하고 있는 제품들은 무엇이 있을까요?
- 신생아 집중치료실 필수 의료기기 인큐베이터
- 글로벌 신생아 인큐베이터 시장규모 2021년 5.1억 달러 → 2028년 8.5억 달러
- 연평균 7.5% 성장 전망
- 동사 인큐베이터 내 환자 생체신호 바탕 신생아 성장 부진 및 무호흡 예측 AI모델 구축
- 다기능 스마트 인큐베이터, 시장 공략 본격화
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 1. 매출 90% 이상 해외서 발생
- 2. 기존 병원용 → 가정용, 개인용으로 사업 다변화
- 3. 유럽 CE, 미국 FDA 품목허가 제품 각각 23종, 13종 보유
- 4. AI 기술 탑재한 스마트 인큐베이터 등 제품 고도화
- 적정주가 2024년 예상 EPS 174원에 Target PER 20배 적용 3,500원으로 제시
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
============================
레드캡투어
중국 단체관광 및 전기차 렌터카 경쟁력
올해 사상 최대 실적 기대
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 동사를 가져오신 이유는 어떻게될까요?
- 주요 사업 렌터카, 여행…팬데믹 영향 불구 영업이익 200억원 기록
- 지난해 영업익 363억원, 올해 상반기 194억원…올해 역대 최대 실적 경신 예상
- 시가총액 1,376억원…주가 3년전 가격, 바닥권
- 실적 기반 재평가 가능…중국 단체 관광 주목
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사가 하고 있는 사업과 매출의 비중은 어떻게 될까요?
- 1977년 ‘범한 여행사’로 설립, 1997년 렌터카 사업으로 확장
- 2007년 1월 레드캡투어로 사명변경 후 2007년 3월 코스닥 상장
- 주요 사업 기업, 공공기관, 개인 대상 차량 대여 서비스 및 중고차 판매
- 기업출장, 행사 및 여행 알선, 항공권 위탁판매
- 2023년 매출비중 렌터카 88.8%, 여행11.2%로 추정
- LG에너지솔루션 전기차 배터리 관리 솔루션(주행 리포트와 충전소 정보 제공)…전기차 관리 서비스 제공
Q. [펀더멘털 분석] 동사 이번 2분기 실적이 창사 이래 분기 최대 실적을 달성했다고 합니다. 동사 펀더멘털 분석 및 하반기 매출 전망?
- 하반기는 매출액 1,650억원, 영업이익 202억원 전망
- 자산 6,777억원, 부채 4,799억원, 유형자산 5,788억원
- 중고차 판매 리스크
▶Tracking
Q. 동사는 국내 B2B 렌터카 기업 중 재가입률 1위 업체라고 합니다. 고객들이 다시 찾는 이유는?
- 동사 렌터카 사업 고객별 비중 B2B 66%, B2G 13%, B2C 17%, 제주도 4%
- 장기렌트, 할부구매·오토리스 등과 비교 4가지 장점
- 1. 취등록세, 보험가입 비용 등 초기 비용 부담 완화
- 2. 차량 사고로 인한 보험료 할증 없음
- 3. 차고지증명제 등 각종 규제대상서 제외
- 4. 계약기간동안 월 대여료 동일…회계처리 편리
- 전국 500여 제휴 차량 정비소 확보 및 자체 정비센터 구축
- 전담 엔지니어 차량 관리
- 6년 연속 조달청 나라장터 최우수 등급 획득
- 장기렌트 재계약률 90% 이상 달성
- 2Q23 기준 렌터카 보유대수 24,742대…지난해 동기 대비 12.3%↑
Q. 동사가 현 시점 기대하는 호재들에 대해 다뤄보고 싶습니다. 렌터카 사업, 여행 사업 각 사업부문에서 기대하고 있는 이벤트들이 있다면?
- 올해부터 국가기관, 지자체, 공공기관 100% 무공해차(전기차, 수소차 등) 구매 및 임차
- 환경부 주관 민간 기업 보유 및 임차 차량 2030년까지 100% 무공해차로 전환 지원
- 동사 렌터카 부문, 전기차 비중 확대 가시화
- 기존 내연기관 차량 대비 전기차 대당 평균 판매단가 최대 2배
- 전기차 비중 확대…외형 성장과 수익률 개선
- 기업, 정부, 공공기관 등 출장 인원 위한 항공권, 호텔 예약대행 서비스
- 출장업무관리시스템 BTMS4.0, 실시간 예약시스템 OBT 등 차별화된 출장업무 관리 시스템
- B2B 78%, B2G 10%, 글로벌 1위 다국적 금융 서비스 기업 AMEX 12%
- B2B 주요 고객사 LG, LX 계열사 등
- 동사 해외 출장 인원 2021년 5.3만명, 2022년 14.8만명, 2023년 상반기 10.6만명 달성
- 국제 전시회, 박람회 등 점차 회복…코로나19 이전 대비 약 70% 수준
- AMEX GBT와 제휴 전세계 140여개국 네트워크 활용
- 여행 부문은 3Q22 흑자 전환 이후 4분기 연속 흑자 폭 확대
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 1. 2분기 분기 최대 실적, 올해 역대 최대 실적 달성 전망
- 2. LG에너지솔루션 전기차 배터리 관리 솔루션 활용…렌터카 시장 점유율 확대 전망
- 3. 국내외 입출국 중국인 및 출장 관리 인원 증가…수혜 예상
- 4. 주주친화적 정책, 15년 연속 배당금 지급 중…배당수익률 5.7%
- 적정주가 올해 예상 EPS 2,565원에 Target PER 10.5배 적용 27,000원 제시
============================
비스토스
AI 의료기기 내 독보적 저평가 기업
저출산 관련 정부지원 수혜까지
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 비스토스, 동사 소개와 함께 동사의 현재 비즈니스 이슈가 무엇인지 알
려주세요.
- 생체신호 진단분야 의료기기 제조 기업
- AI가 탑재된 다양한 제품군 출시
- 가정용 AI 태아심음 측정기, 의료기기 인증 절차 진행
- 병원용 다기능 스마트 인큐베이터 시제품 제작
- AI 활용 질병 및 상태 진단 정확성, 효율성, 속도 향상
▶Accessing
Q. [기본적 분석] 동사 매출 90% 이상이 해외에서 발생한다구요? 사업부문은 무엇이 있는 지, 각 부문별 대표 제품은 무엇이고 매출 비중은 어떠한지 설명해주세요.
- 저출산 정책 수혜주 주목
- 매출 90% 이상 해외서 발생
- 사업부문 태아 및 신생아 제품, 가정용 제품, 환자감시 장치, 상품 및 기타
- 태아 및 신생아 제품 39%, 가정용 제품 29%, 환자 감시 장치 18%, 상품 및 기타 14%
- 태아심음측정기, 황달치료기, 보육기, 가온기 등 판매
Q. 구글에서 지난해 AI를 활용한 태아 건강관리 프로젝트에 개시했다고 들었습니다. AI를 활용하면 상태를 진단하는데 어떻게 도움이되나요?
- AI 알고리즘 의료 데이터 분석…미묘한 이상 징후 감지
- AI, 의료 전문가에게 추가적인 인사이트 및 정보 제공
- AI, 개별 환자 유전적 정보·병력 데이터 분석 맞춤형 진단 치료 제공
- 더 빠르고 효율적인 진단이 가능하다는 점도 중요한 요소입니다.
- 지난해 구글 Northwestern 의대와 AI기술, 휴대용 초음파 기기, 스마트폰 활용 태아 건강관리 프로젝트 진행
Q. [주요 제품] 동사의 주력제품이 2가지로 추려지는 것 같습니다. 태아심음측정기 BT-210, 스마트인큐베이터 BT-580 이렇게 두 가지인데요. 이 제품들도 구글에서 개발 중인 프로젝트랑 흡사한 모델이라구요? 이 제품들에 들어가 있는 AI기술에 대해 설명해주시고, 이 제품들의 중장기 로드맵과 추후 예상되는 매출액 추이도 알려주세요.
- 자체 개발 AI 알고리즘 통해 태아의 초음파 심음 분석 태아심음측정기 개발
- 산모 건강 데이터와 초음파 측정값 등 분석 임신 또는 출산 후 특정 질환 발생 가능성 예측
- BT-210, 현재 의료기기 인증 진행 중
- 향후 30억원 가량 매출 증가 예상
- 스마트 인큐베이터 ‘BT-580’
- 현재 시제품 제작 중 연말까지 인증 획득해 상용화
- 연간 예상 판매 대수 1,000대 50억원 가량 매출 발생
- 추가적인 판매 인증 획득 통해 출시국가 다변화 전략
Q. [펀더멘털 분석] 동사의 재무를 분석해주신다면?
- 자산규모 210억원, 부채 31억원
- 금융차입금 0원, 단기금융상품 및 현금성자산 90억원
- 재무적 상당히 안정적인 기업
▶Tracking
Q. [탑다운 분석] 우리나라의 출생률은 감소하고 있지만 미숙아, 조숙아로 태어나는 신생아의 수는 늘어나고 있다고 합니다. 동사 성장에는 수혜가 될 일인 만큼, 글로벌 신생아 인큐베이터 시장의 규모 전망과 함께 동사가 준비하고 있는 제품들은 무엇이 있을까요?
- 신생아 집중치료실 필수 의료기기 인큐베이터
- 글로벌 신생아 인큐베이터 시장규모 2021년 5.1억 달러 → 2028년 8.5억 달러
- 연평균 7.5% 성장 전망
- 동사 인큐베이터 내 환자 생체신호 바탕 신생아 성장 부진 및 무호흡 예측 AI모델 구축
- 다기능 스마트 인큐베이터, 시장 공략 본격화
▶Sharing
Q. 투자포인트 4가지 정리 및 주가 전망은?
- 1. 매출 90% 이상 해외서 발생
- 2. 기존 병원용 → 가정용, 개인용으로 사업 다변화
- 3. 유럽 CE, 미국 FDA 품목허가 제품 각각 23종, 13종 보유
- 4. AI 기술 탑재한 스마트 인큐베이터 등 제품 고도화
- 적정주가 2024년 예상 EPS 174원에 Target PER 20배 적용 3,500원으로 제시
