▷박준현 운용역 : 2차전지 장비
- 소재 업체 실적 부진 지속 vs 장비 업체 실적 성장 본격화
- 국내 배터리 장비 시장 슈퍼 사이클 진입
- 국내 장비 업체, 최근 2년 동안 1.3조 → 4조 3배 증가
- 주요 기업, 3Q부터 매출 반영 본격화
- 실적 가시성과 수주잔고 급증주 주목

· 히든카드 : 엠플러스(259630)
· 후보군 : 엠플러스, 피엔티, 하나기술, 씨아이에스, 코윈테크, 필에너지
- 2차전지 조립공정 턴키 방식 수주 업체
- 주요 고객사는 SK온, 해외 업체 매출처 다별화
- 수주잔고 21년 1,895억, 22년 2,951억 → 23년 6월말 4,361억
- 캐파는 23년 5,500억 → 25년 1조 이상으로 증설 예정
- 2Q23 영업이익 138억, 피엔티 다음의 최고 실적
- 장비 업체의 현저한 저평가
(표. 엠플러스 실적 전망)