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AI가 만들 투자의 기회!
[토마토티브이 2023-11-07]
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▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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스몰캡 종목명 : AI가 만들 투자의 기회!
"로봇 양산", "AI반도체 IP설계", "프로토타입 제작" 관심 필요
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 이번에는 개별 스몰캡 기업을 분석하신 리포트가 아니라, 산업의 가능성을 판단해보고 앞으로 유망할 것이라고 생각하시는 종목들을 꼽아주시는 리포트를 가져오셨어요. 스몰캡 종목간 더 유기적인 이해가 될 것 같아 기대가되는데요. 분석해 오신 산업과 이슈는 무엇일까요?
- AI 산업...ChatGPT의 경이로운 발전 속도 주목
- 오픈AI, 지난 9월 25일 GPT-4V 공개
- 기존 ChatGPT, 텍스트만 입력 가능
- GPT-4V, 이미지 입력 가능
- GPT-4V Default 사용 가능...활용법들 실험, 논문 등을 통해 알려져
- AI 임계점 넘어섰다고 판단...과거와 비교 안되게 빠르게 발전
-이미 현실화된 GPT-4V 기술에 대한 이해 필요
▶Accessing
Q. [개념 분석] 챗GPT도 벌써 과거가 되어가고 있습니다. 기존 ChatGPT는 LLM 모델로 구분하고, 지난 9월에 출시된 오픈AI의 GPT-4V는 LMM모델로 구분하셨습니다.
이 둘의 개념적 차이는 무엇이고, LLM 모델에서 LMM 모델로의 진화가 얼마나 대단한 일인 것인지 체감할 수 있도록 설명 부탁드립니다.
- LLM : 대규모 언어 모델, 텍스트 학습 단계
- LMM : 대형 멀티모달 모델, 텍스트 외 이미지·음성·영상 등 학습
- 멀티모달 모델로의 진화 = 확장성
Q. [기본적 분석] 분석하신 논문의 내용을 여쭙겠습니다. 마이크로소프트 연구자들이 GPT-4V로 여러 실험을 진행한 내용을 담은 논문을 분석하셨다고 하는데요. 어떤 내용들이 있었나요? 그리고 인상 깊었던 연구자들의 실험이 있었다면 무엇인지요?
- 9월 29일 마이크로소프트 연구자, GPT-4V로 여러 실험을 진행해 논문 작성
- 첫 번째, GPT-4V 기능에 대한 이해
- 식사 마친 테이블과 메뉴판 이미지를 입력하면 지불해야 할 비용을 자동으로 계산하는 부분,
사진을 업로드 하면 그 사진의 위치 및 정보를 추출하는 부분,
X-RAY 등 의료용 사진을 통한 질병 진단하는 부분,
밈 이미지를 이해하고 해석하는
과학 현상을 설명하는 부분,
방정식 등 수학 문제에 대해서도 답을 도출해 내는 부분,
흐름도 이미지를 기계어로 코딩하는 부분,
표를 해석하는 부분,
이미지 순서를 맞추는 부분,
다음 일어날 일을 예상하는 부분,
사람 감정에 대해 예상하는 부분 등
- 두 번째, GPT-4V 응용이 가능한 분야 제시
- 무인 편의점, 파손 감지, 의료산업, 자동차 보험 산업, 캡션 생성, 이미지 생성, GUI 내비게이션 등 관련 분야로 제시
- 세 번째, 추가 기능에 대한 안내 및 향후 방향성 제시
- 기재한 내용 외 더 많은 가능성 있을 것
- 이미지, 음성 외 영상 등 입력 가능해 진다면 한층 더 고도화 될 수 있다는 내용 포함
- 정제된 데이터로 학습...실제 현실에서 얻은 자료 및 카메라 등의 데이터로 학습 가능
Q. 리포트를 보면 시종일관 AI 산업에 대한 놀라움과 경이로움이 담겨져있습니다.
내년에는 GPT-4V보다 더욱 진화된 형태의 것이 예정되어있다고 하는데요. 리서치알음에서 상상하는 "GPT-5"의 모습은 어떤가요?
- 현재 GPT-4V, 이미지 입력에서 나아가 영상까지...입력 및 학습이 가능한 단계
- 콘텐츠 제작 및 디자인 진입장벽이 많이 낮아질 것
Q. [리스크 분석] AI기술은 놀랍다 못해 섬뜩하기도 하죠. Chat-GPT의 등장만으로도 밥벌이와 생계 위협을 느끼는 분들도 정말 많습니다. 미국에서는 작가들이 생업에 위협을 느껴 시위에 나서고들 있다고 하죠. Chat-GPT를 만든 오픈AI의 CEO 샘 알트만도 청문회에서 "모든 산업에 피해를 줄 수도 있으니 AI 관련 규제가 필요하다"고 직접 밝히기도 했다고 합니다. 산업이 가진 가능성 만큼 이를 통제하기 위한 정부 정책적 노력도 병행될 것으로 보이는데요, 이는 AI 산업 발전에 저해요소가 되지 않을까요?
- 오픈AI가 본인들만의 이익을 무제한으로 추구한다면 가능
- 오픈 AI의 의외의 모습? 초기 투자자들의 이익상한선이 백배로 설정되어 있다는 점
- 오픈 소스 완전 공개...AI 기술을 독점하는 것이 아닌 잘 활용되길 바라는 마음
- 발전의 저해요소가 아닌 협업을 통한 생태계 구축해 가는 과정
▶Tracking
Q. 이제 본격적으로 리서치알음의 GPT-4V에 관한 투자 유망종목 3선을 공개하겠습니다. 첫 번째 종목은 무엇이고, 어떠한 점을 강점으로 보셨나요?
- 인탑스 : 우리나라의 경쟁력은 H/W에 있다!
- IT 디바이스, 가전제품 케이스, 자동차 부품 생산 기업
- 신사업 로봇 EMS 부문, 2021년부터 베어로보틱스의 서빙 로봇 독점 생산
- 양산 레퍼런스 확보...국내외 추가 수주 노력 지속
- 3월 국내 대기업 S사의 웨어러블 로봇 양산 준비 마쳐
- 향후 AI 생태계 구축 시 AI와 현실세계를 잇는 도구로 "로봇" 주목받을 것
- 제조에 강점이 있는 기업의 수혜강도 클 것이라 분석
Q. 두 번째 종목은 무엇이고, 어떠한 부분에서 동사가 직접 수혜를 받을 수 있을 것이라고 보셨나요?
- 오픈엣지테크놀로지 : 토탈 IP 솔루션 제공 기업
- AI 반도체 IP 설계 기업
- 주요 사업 영역 : NPU, On Chip Interconnect, Memory Controller, PHY
- AI 반도체 구동 과정 : 데이터를 온 칩 인터코넥트를 통해 NPU에 전송, NPU에서 데이터 처리
- 외부의 데이터를 빨리 가져와서 잘 처리하는 것이 AI 반도체 핵심 경쟁력
-동사 강점 : NPU와 메모리 시스템 최적화
-전세계에서 유일하게 AI 반도체 통합 IP 솔루션 공급 가능 기업
-GPT, 로봇 및 XR기기 등 하드웨어에 탑재될 것
-오픈AI, 지난 3월 휴머노이드 로봇 제작 회사 1X에 투자
-지난 26일 현대차그룹, 인수한 미국 보스턴다이내믹스의 로봇 개 "스팟" GPT 탑재해 가이드로 변신한 모습 공개
-AI가 탑재될 로봇의 어플리케이션에 고속의 연산 기능 필요
-동사의 NPU 기술 응용처 다변화 기대...직접적인 수혜 예상
-HBM3 IP 제공 가능 업체는 전세계에서 동사와 시놉시스 두 곳 뿐
-관련 프로젝트 수주 급증할 것
Q. 마지막 세 번째 종목에 대해 엿쭈겠습니다. 세 번째 종목은 테슬라, 엔비디아, 구글, 마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업 다수를 고객사로 확보하였다고 하는데요. 세번째 종목은 무엇이고, 또 동사가 갖고 있는 재무적 리스크는 없는지 궁금합니다.
- 모델솔루션 : 고품질 신속 금형 제작 기술 보유 기업
- 자산 847억, 부채 225억, 금융차입금 114억, 현금성자산 333억...재무적 리스크 없어
- 사업부문 : 프로토타입, 금형 신속 생산 QDM, 위탁생산 CM부문
- 주요 글로벌 IT 기업들 모두 고객사로 확보
- 제품들의 디자인 비용 감소, 변화의 속도 빨라질 것
- 각 개인별 취향 맞춤형 디자인 제작 가능
- 동사, 경쟁사 대비 고객사 주문에 대한 리드타임 30%~ 70%까지 단축
- AI 가져올 변화의 키워드 중 하나인 "디자인 개인화’...AI 생태계 내 동사 역할 확대 기대
▶Sharing
Q. 리서치알음에서는 국내에서 아직 챗GPT라는 단어가 생소하던 지난해 12월 중순에 이미 챗GPT 관련 투자 유망종목 3선을 제시해 주셨었는데요.
어떤 종목들을 어떤 투자 아이디어로 선택하셨었는지 간단하게 짚어 주시고, 그들 종목의 수익률도 알아볼까요?
- 마음AI, AI 휴먼 서비스 상용화
- 솔트룩스, 국내 최대 AI 관련 지적재산권 확보
- 코난테크놀로지, SK텔레콤과의 협업 포인트
- 지난해 12월 19일 국내에 ChatGPT 알려
Q. AI는 단순 테마주가 아닌, 앞으로 수년간 증시를 이끌어갈 주도주로 꼽아주셨습니다. 이번 리포트가 리서치알음의 챗GPT 수혜주 2탄이라ㄱ고 볼 수 있을텐데요. AI가 만들 투자 기회에 주목하시는 4가지 이유를 정리해주신다면?
- AI가 만들 투자 기회에 주목할 시점 : 지금은 애플의 아이폰, 테슬라의 전기차 출시 기점
- ChatGPT 탑재한 신규 하드웨어 실제 출시 중 : 지난 10월 보스턴다이내믹스 로봇 개 스팟
- 발전 속도 매우 빠른 편...기존 버전 공개 채 1년 지나지 않아 이미지, 내년초 영상까지 입력 및 학습 가능
- AI 생태계 형성 시작한다면? 새로운 시대가 열릴 것
- 무한한 콘텐츠가 제공된다는 점에서 로봇 산업 성장 속도 더 빨라질 것
- 저작권이 중요해진다는 점에서 IP 기업의 가치 더욱 올라갈 것
Q. 리포트에는 종목 리포트가 아닌만큼 적정주가가 표시되어 있지 않습니다. 추천해주신 3종목의 올해와 내년도 예상 실적을 분석하신게 있다면 간단히 소개 바랍니다.
- 인탑스 : 올해 매출액 6,453억, 영업이익 268억 / 내년도 매출액 7,700억, 영업이익 400억 예상
- 오픈엣지테크놀로지 : 올해 매출액 202억, 영업손익 -125억 적자 / 내년도 400억 매출, 52억원 영업이익
- 모델솔루션 : 올해 749억 매출액, 87억원 영업이익 / 내년도 957억 매출액, 166억 영업이익
▶권미란의 인사이드 아웃 [알음알음 스몰캡]
진행 : 권미란
출연 : 김도윤 연구원 (리서치알음)
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스몰캡 종목명 : AI가 만들 투자의 기회!
"로봇 양산", "AI반도체 IP설계", "프로토타입 제작" 관심 필요
▶Questioning
Q. [비즈니스 이슈] 이번에는 개별 스몰캡 기업을 분석하신 리포트가 아니라, 산업의 가능성을 판단해보고 앞으로 유망할 것이라고 생각하시는 종목들을 꼽아주시는 리포트를 가져오셨어요. 스몰캡 종목간 더 유기적인 이해가 될 것 같아 기대가되는데요. 분석해 오신 산업과 이슈는 무엇일까요?
- AI 산업...ChatGPT의 경이로운 발전 속도 주목
- 오픈AI, 지난 9월 25일 GPT-4V 공개
- 기존 ChatGPT, 텍스트만 입력 가능
- GPT-4V, 이미지 입력 가능
- GPT-4V Default 사용 가능...활용법들 실험, 논문 등을 통해 알려져
- AI 임계점 넘어섰다고 판단...과거와 비교 안되게 빠르게 발전
-이미 현실화된 GPT-4V 기술에 대한 이해 필요
▶Accessing
Q. [개념 분석] 챗GPT도 벌써 과거가 되어가고 있습니다. 기존 ChatGPT는 LLM 모델로 구분하고, 지난 9월에 출시된 오픈AI의 GPT-4V는 LMM모델로 구분하셨습니다.
이 둘의 개념적 차이는 무엇이고, LLM 모델에서 LMM 모델로의 진화가 얼마나 대단한 일인 것인지 체감할 수 있도록 설명 부탁드립니다.
- LLM : 대규모 언어 모델, 텍스트 학습 단계
- LMM : 대형 멀티모달 모델, 텍스트 외 이미지·음성·영상 등 학습
- 멀티모달 모델로의 진화 = 확장성
Q. [기본적 분석] 분석하신 논문의 내용을 여쭙겠습니다. 마이크로소프트 연구자들이 GPT-4V로 여러 실험을 진행한 내용을 담은 논문을 분석하셨다고 하는데요. 어떤 내용들이 있었나요? 그리고 인상 깊었던 연구자들의 실험이 있었다면 무엇인지요?
- 9월 29일 마이크로소프트 연구자, GPT-4V로 여러 실험을 진행해 논문 작성
- 첫 번째, GPT-4V 기능에 대한 이해
- 식사 마친 테이블과 메뉴판 이미지를 입력하면 지불해야 할 비용을 자동으로 계산하는 부분,
사진을 업로드 하면 그 사진의 위치 및 정보를 추출하는 부분,
X-RAY 등 의료용 사진을 통한 질병 진단하는 부분,
밈 이미지를 이해하고 해석하는
과학 현상을 설명하는 부분,
방정식 등 수학 문제에 대해서도 답을 도출해 내는 부분,
흐름도 이미지를 기계어로 코딩하는 부분,
표를 해석하는 부분,
이미지 순서를 맞추는 부분,
다음 일어날 일을 예상하는 부분,
사람 감정에 대해 예상하는 부분 등
- 두 번째, GPT-4V 응용이 가능한 분야 제시
- 무인 편의점, 파손 감지, 의료산업, 자동차 보험 산업, 캡션 생성, 이미지 생성, GUI 내비게이션 등 관련 분야로 제시
- 세 번째, 추가 기능에 대한 안내 및 향후 방향성 제시
- 기재한 내용 외 더 많은 가능성 있을 것
- 이미지, 음성 외 영상 등 입력 가능해 진다면 한층 더 고도화 될 수 있다는 내용 포함
- 정제된 데이터로 학습...실제 현실에서 얻은 자료 및 카메라 등의 데이터로 학습 가능
Q. 리포트를 보면 시종일관 AI 산업에 대한 놀라움과 경이로움이 담겨져있습니다.
내년에는 GPT-4V보다 더욱 진화된 형태의 것이 예정되어있다고 하는데요. 리서치알음에서 상상하는 "GPT-5"의 모습은 어떤가요?
- 현재 GPT-4V, 이미지 입력에서 나아가 영상까지...입력 및 학습이 가능한 단계
- 콘텐츠 제작 및 디자인 진입장벽이 많이 낮아질 것
Q. [리스크 분석] AI기술은 놀랍다 못해 섬뜩하기도 하죠. Chat-GPT의 등장만으로도 밥벌이와 생계 위협을 느끼는 분들도 정말 많습니다. 미국에서는 작가들이 생업에 위협을 느껴 시위에 나서고들 있다고 하죠. Chat-GPT를 만든 오픈AI의 CEO 샘 알트만도 청문회에서 "모든 산업에 피해를 줄 수도 있으니 AI 관련 규제가 필요하다"고 직접 밝히기도 했다고 합니다. 산업이 가진 가능성 만큼 이를 통제하기 위한 정부 정책적 노력도 병행될 것으로 보이는데요, 이는 AI 산업 발전에 저해요소가 되지 않을까요?
- 오픈AI가 본인들만의 이익을 무제한으로 추구한다면 가능
- 오픈 AI의 의외의 모습? 초기 투자자들의 이익상한선이 백배로 설정되어 있다는 점
- 오픈 소스 완전 공개...AI 기술을 독점하는 것이 아닌 잘 활용되길 바라는 마음
- 발전의 저해요소가 아닌 협업을 통한 생태계 구축해 가는 과정
▶Tracking
Q. 이제 본격적으로 리서치알음의 GPT-4V에 관한 투자 유망종목 3선을 공개하겠습니다. 첫 번째 종목은 무엇이고, 어떠한 점을 강점으로 보셨나요?
- 인탑스 : 우리나라의 경쟁력은 H/W에 있다!
- IT 디바이스, 가전제품 케이스, 자동차 부품 생산 기업
- 신사업 로봇 EMS 부문, 2021년부터 베어로보틱스의 서빙 로봇 독점 생산
- 양산 레퍼런스 확보...국내외 추가 수주 노력 지속
- 3월 국내 대기업 S사의 웨어러블 로봇 양산 준비 마쳐
- 향후 AI 생태계 구축 시 AI와 현실세계를 잇는 도구로 "로봇" 주목받을 것
- 제조에 강점이 있는 기업의 수혜강도 클 것이라 분석
Q. 두 번째 종목은 무엇이고, 어떠한 부분에서 동사가 직접 수혜를 받을 수 있을 것이라고 보셨나요?
- 오픈엣지테크놀로지 : 토탈 IP 솔루션 제공 기업
- AI 반도체 IP 설계 기업
- 주요 사업 영역 : NPU, On Chip Interconnect, Memory Controller, PHY
- AI 반도체 구동 과정 : 데이터를 온 칩 인터코넥트를 통해 NPU에 전송, NPU에서 데이터 처리
- 외부의 데이터를 빨리 가져와서 잘 처리하는 것이 AI 반도체 핵심 경쟁력
-동사 강점 : NPU와 메모리 시스템 최적화
-전세계에서 유일하게 AI 반도체 통합 IP 솔루션 공급 가능 기업
-GPT, 로봇 및 XR기기 등 하드웨어에 탑재될 것
-오픈AI, 지난 3월 휴머노이드 로봇 제작 회사 1X에 투자
-지난 26일 현대차그룹, 인수한 미국 보스턴다이내믹스의 로봇 개 "스팟" GPT 탑재해 가이드로 변신한 모습 공개
-AI가 탑재될 로봇의 어플리케이션에 고속의 연산 기능 필요
-동사의 NPU 기술 응용처 다변화 기대...직접적인 수혜 예상
-HBM3 IP 제공 가능 업체는 전세계에서 동사와 시놉시스 두 곳 뿐
-관련 프로젝트 수주 급증할 것
Q. 마지막 세 번째 종목에 대해 엿쭈겠습니다. 세 번째 종목은 테슬라, 엔비디아, 구글, 마이크로소프트 등 글로벌 빅테크 기업 다수를 고객사로 확보하였다고 하는데요. 세번째 종목은 무엇이고, 또 동사가 갖고 있는 재무적 리스크는 없는지 궁금합니다.
- 모델솔루션 : 고품질 신속 금형 제작 기술 보유 기업
- 자산 847억, 부채 225억, 금융차입금 114억, 현금성자산 333억...재무적 리스크 없어
- 사업부문 : 프로토타입, 금형 신속 생산 QDM, 위탁생산 CM부문
- 주요 글로벌 IT 기업들 모두 고객사로 확보
- 제품들의 디자인 비용 감소, 변화의 속도 빨라질 것
- 각 개인별 취향 맞춤형 디자인 제작 가능
- 동사, 경쟁사 대비 고객사 주문에 대한 리드타임 30%~ 70%까지 단축
- AI 가져올 변화의 키워드 중 하나인 "디자인 개인화’...AI 생태계 내 동사 역할 확대 기대
▶Sharing
Q. 리서치알음에서는 국내에서 아직 챗GPT라는 단어가 생소하던 지난해 12월 중순에 이미 챗GPT 관련 투자 유망종목 3선을 제시해 주셨었는데요.
어떤 종목들을 어떤 투자 아이디어로 선택하셨었는지 간단하게 짚어 주시고, 그들 종목의 수익률도 알아볼까요?
- 마음AI, AI 휴먼 서비스 상용화
- 솔트룩스, 국내 최대 AI 관련 지적재산권 확보
- 코난테크놀로지, SK텔레콤과의 협업 포인트
- 지난해 12월 19일 국내에 ChatGPT 알려
Q. AI는 단순 테마주가 아닌, 앞으로 수년간 증시를 이끌어갈 주도주로 꼽아주셨습니다. 이번 리포트가 리서치알음의 챗GPT 수혜주 2탄이라ㄱ고 볼 수 있을텐데요. AI가 만들 투자 기회에 주목하시는 4가지 이유를 정리해주신다면?
- AI가 만들 투자 기회에 주목할 시점 : 지금은 애플의 아이폰, 테슬라의 전기차 출시 기점
- ChatGPT 탑재한 신규 하드웨어 실제 출시 중 : 지난 10월 보스턴다이내믹스 로봇 개 스팟
- 발전 속도 매우 빠른 편...기존 버전 공개 채 1년 지나지 않아 이미지, 내년초 영상까지 입력 및 학습 가능
- AI 생태계 형성 시작한다면? 새로운 시대가 열릴 것
- 무한한 콘텐츠가 제공된다는 점에서 로봇 산업 성장 속도 더 빨라질 것
- 저작권이 중요해진다는 점에서 IP 기업의 가치 더욱 올라갈 것
Q. 리포트에는 종목 리포트가 아닌만큼 적정주가가 표시되어 있지 않습니다. 추천해주신 3종목의 올해와 내년도 예상 실적을 분석하신게 있다면 간단히 소개 바랍니다.
- 인탑스 : 올해 매출액 6,453억, 영업이익 268억 / 내년도 매출액 7,700억, 영업이익 400억 예상
- 오픈엣지테크놀로지 : 올해 매출액 202억, 영업손익 -125억 적자 / 내년도 400억 매출, 52억원 영업이익
- 모델솔루션 : 올해 749억 매출액, 87억원 영업이익 / 내년도 957억 매출액, 166억 영업이익
