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▶ 모닝 인사이트
진행: 유창호
출연: 신기수(토마토투자클럽)
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1. 7월 FOMC 금리 동결, 2년물 하락 vs 10년물 상승
2. MS·메타·퀄컴 실적 발표…시장 평가는?
3. 사상 초유 이틀 연속 양시장 서킷 브레이커, 오늘장 대응은?

▶ 이슈 ①
연준, 9대 3으로 기준금리 동결…6월 만장일치에서 의견 분열
워시 "필요하다면 주저 없이 행동…개별 지표보다 추세를 본다"
7~8월 CPI 결과가 향후 금리 경로의 핵심 변수

대응 전략:
2년물 하락은 9월 추가 긴축 가능성이 낮아졌다는 기대 반영
10년물 상승은 중동 리스크와 유가 상승에 따른 인플레이션 우려 반영

▶ 이슈 ②
[마이크로소프트]
EPS 4.81달러(예상 4.22달러), 매출 900억달러(예상 877억달러)
Azure 매출 43% 성장, 클라우드 성장세 지속
2027년 AI 인프라 투자 확대 계획 유지
AI 투자 효과 입증…시간외 상승

[메타]
EPS 예상 하회, 매출은 시장 예상 상회
AI 기반 광고 매출 성장 지속 확인
2026~2027년 AI 인프라 투자 확대 기조 유지
자본지출 부담 부각되며 시간외 하락

[퀄컴]
EPS는 예상 부합, 매출은 예상 상회
다음 분기 가이던스가 기대치 하회
보수적 전망에 시간외 하락

대응 전략:
클라우드 성장으로 AI 투자의 수익성 논란은 일부 완화
빅테크의 CapEx 확대 기조 유지로 메모리·AI 반도체 투자 사이클은 유효
다만 투자 규모보다 현금흐름과 수익성 검증이 더욱 중요해지는 구간

▶ 이슈 ③
FOMC 이후 매파적 해석 확산…금리 부담에 투자심리 위축
중동 리스크와 유가 재상승으로 불확실성 확대
빅테크 AI 투자 가이던스는 긍정적이나 기대를 압도할 수준은 아님
마이크론 약세까지 겹치며 금리 우려가 AI 투자 기대를 압도

대응 전략:
국내 증시는 밸류에이션 매력 회복까지 시간이 필요한 구간
단기적으로는 추가 변동성과 기술적 반등 가능성이 공존
성급한 추격매수보다 관망하며 대응하는 전략이 유리