탐방노트
진행: 김선영 앵커
출연: 최보영 연구원(바로투자증권)

▶오늘의 탐방기업 : 삼성SDI

Q. 기업 소개 및 매출 구성은?
· IT, ESS용 2차전지 및 재료용 첨단 소재 생산
· 2015년 사업부 개편 후 이차전지 사업 시작
· 2017년 기준 주요 사업 부문별 매출 비중
→ 소형 2차전지 45.5%, 중대형 2차전지 22.5% 등

Q. 전자재료·소형전지·중대형 전지 부문 수요 점검
· 잔자재료 사업부, 소재 개발 및 판매
→ 반도체, 디스플레이, 태양광 에너지 등
· 주요 고객사, 삼성전자 및 삼성디스플레이
→ 꾸준한 실적과 가동률 증가로 견고한 실적 기대

· 소형전지 사업부, 원통형·각형·폴리모 전지 개발 및 판매
→ 테슬라발 소형 원통형 전지 품귀 현상으로 인한 수혜 기대
→ 최근, 친환경 및 고효율 요구되는 신규 영역 사업 확대

· 중대형전지 사업부, 고효율 배터리 개발
→ 전방산업 : ESS, 전기차
→ 시장 개화에 따라 지속 성장 기대
 
Q. 2차전지 시장 전망과 삼성SDI 수혜는?
· 전기차 시장 성장에 따라 2차전지 지속 성장 기대
· 리튬 2차전지 시장, 2025년까지 연평균 약 30% 성장 전망
· 주요 고객사, BMW·폭스바겐·크라이슬러 등
→ 향후 고객사 전기차 라인업 증가에 따라 수혜 예상

Q. 3분기 실적 및 하반기 실적 전망은?
· 하반기 뚜렷한 실적 성장세 지속할 것
· 2018년 매출액 9.4조(+49%, YoY), 영업이익 6,720억(+475%, YoY)
· 3분기, 매출액 2조 5,290억, 영업이익 2,120억 예상
. 하반기 원통형 전지 사업부 실적 성장 전망

Q. CATL 상장 후 韓 배터리 업체 영향은? 향후 국내 배터리 업체 리스크 요인은?
· CATL 출하량 증가 및 BMW·폭스바겐 납품
→  韓 배터리 업체들에 부정적
· 中 시장진출 규제가 그동안 가장 큰 리스크
· 2018년 2월 中 보조금 정책 변경

· 단계적 규제 완화 전망
→ 보조금 정책 변화로 인해 국내 배터리 업체 기회 될 것
 
Q. 중장기 투자 의견 및 전략?
· 2차전지 산업의 도입기가 가장 중요한 투자 포인트
· 2017년 기준 글로벌 전기차 판매량 1.3%
· 산업 도입기로 인한 수혜 및 CAPA 증설 영향
→ 중장기적 성장 지속할 전망